Las líneas de crédito de Derechos Especiales de Giro y Derechos Generales de Giro del Fondo Monetario Internacional (FMI).
De acuerdo con las disposiciones del Convenio Constitutivo del Fondo Monetario Internacional, el Fondo Monetario Internacional proporciona crédito a corto plazo a los países miembros cuando su balanza de pagos internacional está temporalmente está desequilibrado y proporciona apoyo financiero a los países miembros. Los préstamos otorgados por agencias gubernamentales como el Ministerio de Finanzas, el Banco Central y el Fondo de Estabilización Cambiaria se limitan a pagos recurrentes comerciales y no comerciales en un monto proporcional a la carga adicional. países miembros. Los préstamos son otorgados por los estados miembros que solicitan al FMI el cambio de sus monedas nacionales por divisas, generalmente llamados compras, es decir, compra de divisas en sus propias monedas o retiros, es decir, los estados miembros retiran una cierta cantidad de fondos del adicional. carga que pagan. Los Estados miembros pagan recomprando su propia moneda o derechos especiales de giro de países extranjeros. Independientemente de la moneda en la que se conceda el préstamo, éste se denomina en DEG y los intereses se pagan en DEG.
Un negocio de préstamos del Fondo Monetario Internacional
1. Préstamos ordinarios
Los préstamos ordinarios son los préstamos básicos del Fondo Monetario Internacional, también conocidos como crédito básico. herramienta. Es un fondo establecido por el Fondo Monetario Internacional utilizando acciones suscritas por los países miembros. Proporciona crédito a corto plazo a los países miembros con un plazo no superior a cinco años, y las tasas de interés aumentan con el plazo. Los Estados miembros adoptan una política de tramos cuando solicitan préstamos ordinarios, es decir, dividen el derecho a pedir dinero prestado en tramos de reserva y préstamos de crédito, este último se divide en cuatro tramos diferentes, cada uno de los cuales estipula diferentes condiciones de pago.
2. Servicio de Compensación y Emergencia (Compensación y Servicio Contingente CCFF)
Su predecesor fue el Servicio de Compensación por Fluctuaciones de las Exportaciones (CFF), establecido en 1963. Cuando los ingresos de exportación de un país disminuyen o sus gastos de importación de alimentos aumentan, el monto del préstamo que reduce temporalmente sus ingresos internacionales o aumenta su gasto de importación de alimentos es el 83% de su participación, y ninguno de los préstamos excederá el 105% de su participación. En junio de 1989, el FMI reemplazó el CFF por "préstamos de compensación y de emergencia", con un monto máximo de préstamo del 122% de la participación. De ellos, el 40% son préstamos de emergencia, el 40% son desembolsados, el 65% son préstamos de compensación de costos de importación de cereales, 438+07% y el 25% restante son seleccionados al azar por Huichina como complemento a los dos elementos anteriores. Las condiciones del préstamo son que la disminución de los ingresos de exportación o el aumento de los gastos de importación de alimentos deben ser temporales y causados por razones fuera del control del país miembro, y el prestatario debe aceptar cooperar con el Fondo Monetario Internacional para implementar un equilibrio. del plan de ajuste de pagos.
3. Financiamiento de existencias de reserva (BSFF)
Establecido en mayo de 1969, el propósito es ayudar a los exportadores de productos primarios a crear existencias de reserva y estabilizar los precios. El FMI cree que los principales productos utilizados para los préstamos de reserva son el cacao, el azúcar, el caucho, etc. Los estados miembros pueden utilizar hasta el 45% de su parte de este préstamo, con un plazo de préstamo de 3 a 5 años.
2. Préstamo a medio plazo (también conocido como financiación ampliada).
Establecido en septiembre de 1979, se creó específicamente para resolver los déficits estructurales a largo plazo de la balanza de pagos de los países miembros. Sus necesidades de financiación son mayores que el monto del préstamo que se puede pedir prestado a través de préstamos ordinarios. Las condiciones del préstamo son: (1) Se confirma que el país miembro que solicita el préstamo tiene dificultades de balanza de pagos internacional y de hecho necesita un préstamo con un plazo más largo que un préstamo ordinario para resolverlo; (2) el país solicitante debe proporcionar el préstamo; objetivos de toda la política económica monetaria y fiscal, así como la descripción detallada de las políticas y medidas relevantes que se implementarán en los próximos meses. Y dentro de los próximos 12 meses, se debe presentar al FMI una descripción detallada del progreso del trabajo y las medidas que deben tomarse en el futuro para lograr los objetivos del plan. (3) Asignar en fases según la situación real de; los países miembros implementan políticas relevantes para lograr los objetivos del plan de préstamo. Los préstamos pueden suspenderse si el prestatario no cumple con los requisitos del FMI. El préstamo puede alcanzar hasta el 65.438+040% de la participación del prestatario, con un plazo de 4-65.438+00 años y un período de acuerdo standby de 3 años. El monto total de este préstamo y del préstamo ordinario no excederá el 165% de la participación del prestatario.
5. Mecanismos de financiación complementarios.
Establecido en agosto de 1977, el monto total es de 100 mil millones de dólares, de los cuales 4,8 mil millones provienen de los países exportadores de petróleo y 5,2 mil millones son proporcionados por los siete países restantes. El FMI firmó acuerdos de préstamo con estos países para cooperar con el plan de financiamiento original del FMI para fortalecer los préstamos a países con graves déficits en la balanza de pagos internacional. Cuando un país miembro se enfrenta a un desequilibrio grave en su balanza de pagos, el monto total del préstamo ha alcanzado la porción crediticia de alta calidad de los préstamos ordinarios del Fondo Monetario Internacional y aún necesita una gran cantidad de fondos a largo plazo, puede solicitar un préstamo suplementario. préstamo. El plazo del préstamo es de 3 a 7 años, con reembolsos una vez al año.
La tasa de interés en los primeros tres años equivale a la tasa de interés pagada por el FMI a los países financiadores más el monto del préstamo, que puede alcanzar el 140% de la participación del país miembro. Después de que se otorgaron préstamos complementarios, en 1981, el monto del préstamo por un año fue del 95 al 115%. Desde entonces, el límite del préstamo se ha reducido aún más al 90-110% para plazos de un año, al 270-330% para plazos de tres años y el límite máximo acumulativo es del 400-440%.
Fondo Fiduciario (Fondo Fiduciario)
Establecido en 1976, después de que el FMI aboliera la cláusula del oro, vendió sus tenencias de 1/6 de oro y estableció un fondo fiduciario basado en las ganancias. obtenido de su ubicación (el precio de mercado supera el precio oficial de 35 dólares estadounidenses) y otorgar préstamos a países en desarrollo de bajos ingresos en condiciones preferenciales.
Una vez Facilidad de Crédito Temporal (Temporary Credit Facility)
Además de establecer proyectos de préstamos fijos, el FMI también puede establecer proyectos de préstamos temporales especiales según sea necesario, cuyos fondos no llegan de préstamos temporales del FMI. Por ejemplo, el préstamo petrolero se estableció entre 1974 y 1976 para abordar el desequilibrio en la balanza de pagos causado por el aumento de los precios del petróleo. Los préstamos petroleros son financiados por el FMI que toma préstamos de países superavitarios (principalmente países exportadores de petróleo) y luego transfiere los bienes a países deficitarios. El límite máximo de préstamo se fijó en el 75% de la participación en 1974, y el vencimiento aumentó al 125% en 1975. El plazo del préstamo se fija entre 3 y 7 años, y al solicitar un préstamo petrolero también se debe proponer un plan de ajuste de ingresos y gastos a mediano plazo. El préstamo petrolero expira en mayo de 1976, y 55 empresas utilizarán el proyecto para obtener DEG 6.900 millones en fondos de préstamo en China.
⒏Fondo de Ajuste Estructural
Establecido en marzo de 1983, los fondos provienen del capital y los intereses reembolsados mediante préstamos del fondo fiduciario. La tasa de interés del préstamo es del 1,5% y el plazo es de 5 a 10. años. A finales de 1987 se creó ESAF con un monto máximo de préstamo del 250% de las acciones.
Otras actividades comerciales del Fondo Monetario Internacional
Supervisión del tipo de cambio y coordinación de políticas.
Para garantizar el buen funcionamiento del sistema monetario internacional, la estabilidad del orden financiero y el crecimiento de la economía mundial, el Fondo Monetario Internacional realiza inspecciones a los países miembros para garantizar su cooperación con el Fondo y otros países miembros, manteniendo así acuerdos cambiarios ordenados y estableciendo un sistema de tipo de cambio estable. Específicamente, el Fondo Monetario Internacional requiere que los países miembros:
(1) se esfuercen por alcanzar el objetivo de promover un crecimiento económico ordenado y oportuno con sus propias políticas económicas y financieras, mantengan una estabilidad de precios razonable y tomen medidas cuidado adecuado de sus propias circunstancias;
(2) esforzarse por promover la estabilidad mediante la creación de condiciones económicas y financieras básicas ordenadas y un sistema monetario que no cree un caos extraordinario;
(3) evitar manipulación del tipo de cambio o del sistema monetario internacional para obstaculizar ajustes efectivos en la balanza de pagos o para obtener ventajas competitivas injustas sobre otros estados miembros;
(4) Bajo el sistema de Bretton Woods, los estados miembros están cambiando el tipo de cambio la paridad debe ser negociada y aprobada por el FMI. Bajo el actual sistema de tipo de cambio flotante, los países miembros no necesitan buscar la aprobación del FMI para ajustar sus tipos de cambio. Sin embargo, la función de vigilancia del tipo de cambio del FMI no se ha perdido. Todavía necesita llevar a cabo una revisión exhaustiva de las políticas cambiarias de sus países miembros. Este tipo de vida debe considerar el papel de sus políticas internas y externas en la regulación de la balanza de pagos internacional, el logro de un crecimiento económico sostenido, la estabilidad financiera y el mantenimiento de los niveles de empleo. La supervisión del tipo de cambio del FMI no sólo es aplicable a países que han causado debilidad económica o desequilibrios en la balanza de pagos internacional y requieren préstamos del FMI, sino que, lo que es más importante, es aplicable a países de propiedad estatal con una fuerte fortaleza económica. Las políticas económicas internas y la balanza de pagos internacional de algunos países tendrán un gran impacto en la economía mundial, y el FMI puede utilizar sus actividades para permitir que estos países consideren los efectos económicos externos de estas políticas.
5.⑸El Fondo Monetario Internacional supervisa las políticas cambiarias de los países miembros de forma multilateral e individual. A nivel multilateral, el FMI analiza principalmente la interacción entre la balanza de pagos y las políticas cambiarias de los países industrializados y en qué medida estas políticas pueden promover un entorno económico mundial saludable. La supervisión multilateral se basa en las perspectivas económicas mundiales propuestas por el Directorio Ejecutivo y el Comité Interino del Directorio, enfatizando la coordinación de políticas y el desarrollo de países que tienen un impacto importante en el sistema monetario internacional. El Fondo Monetario Internacional debería participar en futuras discusiones entre los principales países industrializados occidentales sobre la base de la cumbre del G7 para promover la cooperación entre los países industrializados en los campos monetario y financiero internacional y fortalecer la coordinación de sus políticas macroeconómicas.
La supervisión de los países individuales se realiza principalmente verificando si las políticas cambiarias de los países miembros son consistentes con las obligaciones bajo el Artículo 4 del Acuerdo del Fondo. El FMI exige que los países miembros en su posición le notifiquen los cambios en sus acuerdos cambiarios para que el FMI pueda llevar a cabo una supervisión y coordinación oportunas.
Además de la supervisión de las políticas cambiarias, el FMI debería, en principio, celebrar consultas con los países miembros una vez al año para evaluar las condiciones económicas y financieras de los países miembros y el papel de las políticas económicas. El propósito de esta consulta es permitir que el FMI cumpla con su responsabilidad de monitorear las políticas cambiarias de los países miembros y ayudar al FMI a comprender la evolución económica y las medidas de política adoptadas por el mismo país para procesar con prontitud las solicitudes de préstamos de los países miembros.
Creación de activos de reserva.
En la Asamblea Anual de 1969, el FMI aprobó formalmente el plan de Derechos Especiales de Giro (DEG) propuesto por el Grupo de los Diez y decidió crear DEG para complementar la escasez de reservas internacionales. El DEG se lanzó oficialmente en 1970 y 1. Los estados miembros pueden participar o no voluntariamente en la asignación de derechos de giro. Actualmente, todos los estados miembros, excepto unos pocos, son participantes en la cuenta.
Los Derechos Especiales de Giro son asignados por el Fondo Monetario Internacional a los países participantes en función de la cuota pagada por los países miembros. Después de la asignación, se convierte en un activo de reserva de un estado miembro. Cuando un país miembro experimenta un déficit en la balanza de pagos, se pueden asignar DEG a otro estado miembro para pagar el déficit de la balanza de pagos o reembolsar un préstamo del FMI.