¿A qué debemos prestar atención al emitir fondos de capital privado?
(2) Entre los productos generados y administrados por uno mismo o confiados a otras instituciones para su administración, la escala de inversión en acciones, bonos, acciones de fondos de sociedades anónimas y otros valores emitidos públicamente y sus derivados especificados por la Comisión Reguladora de Valores de China está dentro de 65, más de 43,8 mil millones de yuanes;
(3) Tener dos personas con licencia calificada a cargo y una persona a cargo del control de riesgos de cumplimiento;
( 4) Tener buena credibilidad social, no tener antecedentes de conducta ilegal en los últimos tres años y no tener malos antecedentes de integridad en la supervisión financiera, industrial y comercial, tributaria y otras agencias administrativas, bancos comerciales, gestión autorreguladora y otras instituciones.
(5) Las instituciones de gestión de inversiones de capital, las instituciones de gestión de capital de riesgo y otras instituciones que cumplan las condiciones de registro deberán solicitar el registro en la Asociación de Gestión de Activos. Otras condiciones estipuladas por las leyes, reglamentos administrativos y la autoridad reguladora de valores del Consejo de Estado aprobada por el Consejo de Estado.
Dos. Aspectos a tener en cuenta al emitir fondos de capital privado
1. Los fondos de capital privado se refieren a fondos recaudados de forma privada o directamente de grupos específicos. El fondo de oferta pública correspondiente es un fondo de oferta pública. Los fondos de los que se suele hablar son principalmente fondos mutuos, es decir, fondos de inversión en valores.
2. Existen tres métodos de análisis principales para la inversión en valores: análisis básico, análisis técnico y análisis evolutivo se utilizan principalmente en la selección de objetos de inversión, mientras que el análisis técnico y el análisis evolutivo se utilizan principalmente en. operaciones de inversión específicas. El juicio de tiempo y espacio sirve como un complemento importante para mejorar la eficacia y confiabilidad del análisis de inversión. Los fondos de capital privado en un sentido amplio incluyen, además de los fondos de inversión en valores, los fondos de capital privado.
3. En el mercado financiero de China, los "fondos de capital privado" o "fondos clandestinos" generalmente se refieren a una inversión colectiva obtenida de forma privada de inversores específicos. En cambio, están supervisados por las autoridades gubernamentales chinas e invierten en fondos no especificados. Fondos de inversión en valores que emiten públicamente certificados de beneficiario. Existen básicamente dos formas, una es un fondo de inversión colectiva contractual basado en la firma de un contrato de inversión encomendado, y la otra es un fondo de inversión colectiva persona jurídica basado en * * * inversión de capital para constituir una sociedad anónima.
4. Los fondos se pueden dividir en ofertas públicas y colocaciones privadas según recauden fondos del público. Según los principales objetivos de inversión, se pueden dividir en fondos de inversión en valores (acciones), inversión en futuros. fondos (contratos de futuros) y fondos de inversión en divisas (divisas), fondos de inversión en oro (oro) y fondos de fondos FOF (fondos PE y VC). REIT, fideicomisos de inversión en bienes raíces (fondos de inversión en bienes raíces, el tema son bienes raíces), fideicomisos TOT (fondos de inversión fiduciarios, el tema son productos fiduciarios), fondos de cobertura (también llamados fondos de arbitraje, el tema es el espacio de arbitraje) . Muchas de las formas de fondos mencionadas anteriormente se encuentran en los países occidentales, pero en China sólo tienen esos conceptos y no tienen entidades (el capital privado es posible porque no está sujeto a restricciones políticas y los objetivos de inversión son flexibles).
5. Para ser precisos, los llamados fondos en China deberían llamarse fondos de inversión en valores, como Dacheng, Huaxia, Harvest, Bank of Communications Schroders, etc. Estos fondos públicos están sujetos a una estricta supervisión por parte de la Comisión Reguladora de Valores de China, y su dirección y proporción de inversión están estrictamente restringidas. La mayoría de ellos gestiona decenas de miles de millones de dólares.
6. La colocación privada está estrictamente restringida en China, porque la colocación privada puede convertirse fácilmente en una "recaudación ilegal de fondos". La diferencia entre los dos es: si se recaudan fondos del público en general y si se transfiere la propiedad de los fondos. Si el número de personas que recaudan fondos supera los 50 y se transfieren a cuentas personales, se clasifica como fondos ilegales. levantamiento. La recaudación ilegal de fondos es un delito económico muy grave y puede ser condenado a muerte, como ocurre con Wu Ying, Tang Wanxin en Zhejiang y Madoff en Estados Unidos.
7. Fondos de inversión inmobiliarios privados (actualmente solo hay unos pocos, como Jincheng Capital y Xinghao Investment), fondos de inversión de capital privado (es decir, PE que invierten en el capital de empresas que no cotizan en bolsa y tienen como objetivo). OPI, como Dingding Hui, Hony, KKR, Goldman Sachs, Carlyle, Han Hong) y fondos de capital de riesgo privados (es decir, VC más riesgosos, como Legend Investment, SoftBank, IDG).