¡El beneficio neto del año pasado superó los 500 millones! Premio de fin de año al "logro" de suscripción de IPO de firmas de valores y bancos de inversión
Basándose en las estadísticas sobre la emisión de IPO en 2018, un reportero del Securities Times descubrió que entre las 105 nuevas acciones cotizadas el año pasado, las nuevas acciones restantes estaban suscritas, contribuyendo con 5,19 millones de yuanes en ingresos netos a los bancos de inversión. Entre ellos, los ingresos netos por suscripción de 10 nuevas acciones representaron más del 20% de los ingresos por suscripción y patrocinio, y la proporción de WuXi AppTec llega al 37,77%.
Esta suscripción "lo logró" el departamento de mercados de capitales del banco de inversión y se convirtió en su ingreso inesperado. "Nadie esperaba que cuando finalmente se distribuyera el bono de fin de año, el dinero perteneciera en realidad al departamento de mercados de capitales", dijo el responsable de la sucursal de Shenzhen de un pequeño banco de inversión en el sur de China.
Los ingresos por suscripción de Yue Bao superaron los 500 millones.
“Debido a que tenemos pocos proyectos de IPO, el departamento de mercado de capitales tenía muy pocos ingresos antes, pero el año pasado, debido a la suscripción de Yu'e Bao, de repente aportamos 5 millones en ingresos, lo que hizo que el negocio fuera más grande. Todo el banco de inversión nos mira con admiración”. Recientemente, el pequeño banco de inversión mencionado anteriormente, el responsable de la sucursal de Shenzhen en el sur de China, bromeó con los periodistas.
La persona a cargo dijo que lo que su departamento de mercado de capitales había hecho antes era cooperar con el equipo del proyecto del banco de inversión en la suscripción de la emisión de acciones y, ocasionalmente, ayudó a otros bancos de inversión a distribuir algunos proyectos para generar algunos pequeños. ingreso. Sin embargo, la vida fue difícil para los bancos de inversión en 2018. Solo hubo un proyecto de IPO durante todo el año y fue muy difícil apoyar a todo el banco de inversión.
“Nadie esperaba que cuando finalmente se distribuyera el bono de fin de año, el dinero en realidad perteneciera al Departamento de Mercados de Capital. Resultó que muchos inversores abandonaron la única oferta pública inicial de este banco de inversión el año pasado”. la suscripción terminó. Según el acuerdo, estas acciones abandonadas deben ser respaldadas por bancos de inversión. Esta suscripción, por el contrario, "logró" el Departamento de Mercados de Capitales y se convirtió en un ingreso inesperado de ingresos, y la escala no fue pequeña.
Basado en estadísticas de 65,438+005 nuevas acciones emitidas y cotizadas en 2065, 438+08, el periodista descubrió que cada una de ellas tenía acciones abandonadas, con un total de 29,7887 millones de acciones abandonadas. Esto significa que los bancos de inversión, como suscriptores principales, suscriben en distintos grados.
Desde la perspectiva del número de acciones, Fii, PICC, Jiangsu Leasing, Tianfeng Securities, Zhengzhou Bank y Great Wall Securities finalmente recibieron el mayor número de acciones suscritas por bancos de inversión, todas superando los 6,5438 millones de acciones. , respectivamente, alcanzando 33.336.543,8+0 acciones, 213.550 acciones y 6.543,8+0,644 acciones. Las tres nuevas acciones con menor abandono de compras fueron Nanjing Julong, Baibang Technology y Maiwei. El número de acciones suscritas debido al abandono de compras fue de 313.000, 33.200 y 34.700 acciones respectivamente.
De acuerdo con el método de cálculo actual de los ingresos de nuevas acciones en el mercado, estas nuevas acciones suscritas se vendieron al precio promedio intradiario el día en que se abrió el límite diario. Por lo tanto, las 105 nuevas acciones anteriores contribuyeron. 5,19 millones de yuanes al banco de inversión, lo que representa el 105 9,40% de los ingresos por suscripción y recomendación de nuevas acciones.
Según el método de cálculo anterior, el mayor ingreso por suscripción de nuevas acciones el año pasado fue Industrial Fii, que fue patrocinado y respaldado exclusivamente por CICC. Los ingresos absolutos por la suscripción de las acciones restantes alcanzaron los 37,2977 millones de yuanes. Hay 7 acciones nuevas con rendimientos absolutos superiores a 654,38+ millones. Además de Fii, también están WuXi AppTec, Contemporary Amp Technology, Raycus Laser, Changfei Optical Fiber, Mindray Medical y Quying Technology. Los rendimientos absolutos de las acciones restantes son 34.7609 millones de yuanes, 16.838 millones de yuanes y 14.93,2 yuanes respectivamente.
Las tres nuevas acciones con rentabilidades absolutas más pequeñas suscritas por el saldo son Nanjing Julong, Zhongyuan Home Furnishing y Dunan Real Estate. Según el nuevo método de cálculo de ingresos por acciones anterior, el ingreso absoluto es 754.500 yuanes, 807.900 yuanes, 6.543.800 yuanes + 0.053.100 yuanes respectivamente.
Fuentes de bonificaciones para los banqueros de inversión
“Para ser honesto, los bancos de inversión no prestaron mucha atención a la suscripción de las acciones restantes de la IPO en el pasado, pensé. También es un asunto del departamento de inversiones de la compañía, y los bancos de inversión son los que más "desempeña el papel de introducción del canal", dijo el jefe del equipo de Shenzhen del banco de inversión de una firma de valores que cotiza en bolsa como la escala de los ingresos por suscripción de Yu'e Bao. aumenta, el departamento de banca de inversión ha comenzado a prestarle atención.
Las estadísticas muestran que en 20108, los ingresos por suscripción de 105 nuevas acciones representaron el 9,40% de los ingresos por suscripción y patrocinio de los correspondientes proyectos de IPO, lo que se acerca al 10%.
Entre ellos, hay 39 proyectos en los que los ingresos por suscripción de acciones representan más del 10% de los honorarios de suscripción y patrocinio; entre ellos, hay dos proyectos con más del 30%; %, a saber, WuXi AppTec (37,77%) y Tianfeng Securities (32,95%). Huatai United y Guotai Junan patrocinan a WuXi AppTec, e Industrial Securities patrocina a Tianfeng Securities. En otras palabras, además de los ingresos normales por suscripción y patrocinio, estos tres bancos de inversión también representan más del 30% de los ingresos por suscripción.
Según lo entendido por el periodista, según las regulaciones internas de las compañías de valores, originalmente a los bancos de inversión no se les permitía invertir directamente en acciones. Anteriormente, las ofertas públicas y la suscripción estaban a cargo del departamento autónomo. Sin embargo, a medida que los beneficios de suscripción de las OPI se han estabilizado en los últimos años y la escala de beneficios se ha vuelto cada vez mayor, muchos bancos de inversión han comenzado a luchar internamente por los derechos correspondientes.
Se informa que la práctica actual de algunas empresas de valores es que los bancos de inversión utilizan directamente los ingresos por patrocinio de suscripción como costo de suscripción de las acciones restantes de la OPI. Por supuesto, todavía utilizan los canales autónomos de la empresa y la liquidación final la maneja básicamente el departamento autónomo, por lo que las ganancias finales las retienen los bancos de inversión.
“Casi todos los bancos de inversión conceden ahora gran importancia a este tipo de inversión de ingresos. Para algunos bancos de inversión con pocos proyectos de IPO, los ingresos por suscripción de las acciones restantes se han convertido en la 'grasa' que los bancos de inversión están mirando. en.” Lo anterior Según el responsable de la sucursal de Shenzhen, en el "año pequeño" en el que los proyectos de OPI han disminuido y la refinanciación se ha vuelto cada vez más difícil, esta "gorda" se ha convertido básicamente en una fuente de bonificaciones para los banqueros de inversión.
(Fuente del artículo: Securities Times)