Transmisión en vivo de Huawei Reino Unido 5g

Respondiendo a las dudas del mercado: cómo continuar desarrollando la industria 5G bajo diversas incertidumbres

Creemos que el desarrollo de 5G debe verse por separado en el país y en el extranjero. Huawei y ZTE lideran el mundo en tecnología 5G y capacidades comerciales. Es difícil que cuestiones externas como el comercio sacudan la ventaja líder de Huawei en equipos de comunicación.

A nivel nacional, el Ministerio de Industria y Tecnología de la Información anunció que emitirá licencias comerciales 5G en un futuro próximo, lo que demuestra que el progreso de la construcción de 5G en mi país no se ha visto afectado significativamente. Después de recibir la licencia, los operadores pueden realizar un uso comercial de 5G, que puede incluso ser antes del objetivo comercial anterior de 2020. La construcción temprana de la red es beneficiosa para Huawei. Huawei está actualmente completamente preparada para uso comercial y ha enviado alrededor de 20.000 estaciones base en un solo mes. También se espera que ZTE se beneficie de la construcción nacional de 5G. Nokia y Ericsson pueden tener una participación menor en la construcción nacional de 5G debido a los preparativos relativamente lentos.

Nota sobre el informe de investigación práctica: este informe de investigación se publicó el 5 de junio, pero el 6 de junio, mi país emitió directamente 4 licencias comerciales 5G en lugar de la operación de prueba inicial de la licencia 4G, esto significará que omita directamente la operación de prueba 5G e ingrese directamente al uso comercial a gran escala. Esta acción inesperada también muestra nuestra determinación de avanzar en 5G.

En el extranjero, la decisión de algunos operadores, como Europa, sobre si utilizar el equipo 5G de Huawei provocará una desaceleración en la construcción de 5G, mientras que el abandono de Japón y otros países del uso de equipos de Huawei puede provocar una disminución del 5G de Huawei. compartir. Además, debido al gran stock de redes 4G en el extranjero, el alto costo de rendimiento y los altos costos de reemplazo, la participación de Huawei en 4G en el extranjero no disminuirá significativamente en el corto plazo.

Sin embargo, el primer lote de construcción de redes 5G se centra principalmente en China, Estados Unidos, Japón y Corea del Sur, y el 5G en sí en Europa y otros países no es urgente. , las licencias 5G de mi país son buenas para Huawei y ZTE. Sin embargo, deberíamos seguir la posible reacción adicional de Estados Unidos a la licencia 5G de mi país.

Gráfico 1: Estructura de la estación base de comunicaciones

Sin embargo, 5G también trae oportunidades y desafíos. El núcleo es: el cambio tecnológico impulsa el aumento de la escala del mercado y la controlabilidad independiente de los semiconductores. la clave del avance

Los principales riesgos en la construcción de estaciones base de comunicaciones provienen tanto de los clientes como de la cadena de suministro. Creemos que el progreso de 5G en China es más rápido que en el extranjero, lo que beneficiará a la cadena industrial nacional. Sin embargo, mi país todavía tiene deficiencias en el campo de los semiconductores (chips, etc.), que deben controlarse urgentemente de forma independiente.

Oportunidades y desafíos 1: La controlabilidad independiente en el campo de los semiconductores es la principal dirección para el avance. Desde la perspectiva de la cadena de suministro, existen deficiencias en el campo de los semiconductores y el control independiente es la solución.

Los proveedores de China continental son 1) relativamente fuertes en el sector de las antenas y 2) tienen una cierta posición en el mercado de interfaces de RF como PA/LNA y filtros, pero todavía hay mucho espacio para ello. para la sustitución de importaciones.

3) Los enlaces con gran margen de sustitución nacional se encuentran principalmente en el campo de los semiconductores, incluyendo megafonía, chips de banda base, chips digitales, chips analógicos, chips de potencia, etc. En comparación con 4G, la mejora del rendimiento de 5G depende en gran medida del diseño y la selección de chips. Creemos que la controlabilidad independiente en el campo de los chips es el foco del avance de mi país en la construcción de estaciones base 5G.

Oportunidades y desafíos 2: las características de 5G impulsan una mayor demanda de componentes de estaciones base como PCB, osciladores de antena, PA y filtros dieléctricos.

Las características de alta frecuencia y alta velocidad de 5G impulsan cambios en los materiales y procesos de PCB/CCL, antenas, PA y filtros. El ancho de banda multicanal/grande impulsa principalmente el uso de PCB. antenas, PAs, interruptores, filtros, etc. Mejora significativa.

La escala del mercado global de equipos de comunicaciones fluctúa con las actualizaciones tecnológicas, y la red global de telecomunicaciones inalámbricas está experimentando actualmente un punto de inflexión en el desarrollo de 4G a 5G. Con la llegada del período de construcción de 5G, el tamaño del mercado está aumentando.

Tomando como ejemplo el mercado de estaciones base y equipos de comunicaciones inalámbricas, Gartner predice que a partir de 2018, el mercado mundial de equipos inalámbricos mostrará una tendencia ascendente. Según datos de Gartner, los fabricantes chinos Huawei y ZTE ocuparon el primer lugar en términos de cuota de mercado en el mercado de equipos de comunicaciones en 2018, y Huawei ocupó el primer lugar con una cuota del 27%.

Desde una perspectiva técnica, Huawei y ZTE han logrado un avance tecnológico en 5G a través de la acumulación profesional en la era 4G. A nivel de patentes, Huawei y ZTE ocupan el primer y quinto lugar en el mundo en términos de proporción de patentes 5G. En términos de comercialización, las empresas chinas también lideran el mundo. En mayo de 2019, Huawei anunció que había enviado más de 100.000 estaciones base 5G, y ZTE también declaró en abril que sus envíos acumulados de estaciones base 5G excedieron las 10.000.

Según las estadísticas de GSA, en el 4T18, el número de usuarios globales de 4G alcanzó los 3.990 millones. La penetración global de 4G varía según los continentes. Los países que realmente implementarán 5G en las primeras etapas serán principalmente países con altas tasas de penetración de 4G, como Corea del Sur, Estados Unidos, China, Japón, Medio Oriente y algunos países de Europa. La GSA predice que para 2023, se estima que habrá 1.300 millones de usuarios de 5G en todo el mundo.

A principios de abril de 2019, había 720 operadores 4G en todo el mundo y 116 operadores se estaban preparando para proporcionar servicios 4G. En materia de 5G, 224 operadores en 88 países han iniciado pruebas, pruebas, ensayos comerciales o uso comercial de las redes 5G. Entre ellos, 39 operadores están en prueba o uso comercial, y 15 operadores están en uso comercial.

Huawei estima que habrá 6,5 millones de estaciones base 5G y 2.800 millones de usuarios en todo el mundo en 2025, cubriendo el 58% de la población mundial. Con base en nuestra investigación y juicio sobre la cadena industrial, creemos que 2019 será el primer año para los envíos de estaciones base 5G, y China se convertirá en la fuerza principal en la construcción de 5G en los próximos tres años.

? China: Los tres principales operadores están entusiasmados con la construcción de redes 5G en todo el país. Beijing ha construido 4.700 estaciones base 5G a finales de mayo y alcanzará la cobertura 5G dentro del Quinto Anillo de Circunvalación para finales de año. Shanghai Telecom construirá más de 3.000 estaciones base 5G en 2019 y 10.000 estaciones base 5G para finales de 2021; Guangdong ha construido más de 14.200 estaciones base 5G, incluidas más de 7.100 estaciones base 5G en Guangzhou. Guangdong Mobile ha lanzado redes 5G en 21 ciudades de la provincia; Hubei Mobile invertirá mil millones de yuanes en la provincia en 2019 para construir 2.000 estaciones base 5G. Shandong China Unicom anunció durante el año que lanzó oficialmente redes de prueba 5G en 16 ciudades; en la provincia.

? Corea del Sur: los tres principales operadores KT, SK y LGU lanzaron operaciones 5G a nivel nacional el 3 de abril de 2019, con un número de usuarios que superó los 260.000 en un solo mes. En ese momento, LG U*** había instalado aproximadamente 11.800 estaciones base 5G y entre sus principales proveedores se encontraba Huawei. Y los proveedores de KT y SK incluyen Ericsson y Samsung.

Estados Unidos: 5G utiliza 28GHz, 24GHz, 37GHz, 39GHz y 47GHz para el despliegue de 5G. A finales de mayo, Estados Unidos completó su segunda subasta de espectro. Actualmente, 5G en Estados Unidos se utiliza principalmente para el acceso de banda ancha inalámbrica en el hogar. Recientemente, la FCC de EE. UU. afirmó que aprobará la fusión de Sprint y T-Mobile, el tercer y cuarto operador inalámbrico más grande del país. El operador fusionado utilizará un ancho de banda de 130 MHz en la banda media, que puede considerarse para el despliegue de 5G. Los proveedores actuales de equipos 5G en Estados Unidos incluyen Ericsson, Nokia y Samsung.

? Japón: 5G también está en construcción y "Asahi Shimbun" informa que se espera que los servicios estén disponibles en la primavera de 2020.

Según el Asahi Shimbun, los tres principales operadores de Japón, NTT Docomo Inc., KDDI Corp., SoftBank Group Corp. y el operador emergente Rakuten Mobile Inc. elegirán principalmente equipos 5G de Ericsson, Nokia, Samsung y empresas locales.

? Europa y Oriente Medio: Algunos operadores están realizando pruebas 5G y pruebas comerciales. Por ejemplo, el operador europeo Telia lanzará servicios 5G en 1 o 2 países europeos. El operador de Medio Oriente Etisalat lanzará servicios 5G en 300 ciudades en el 1S19.

Desde la perspectiva de Huawei, la cadena industrial de equipos de comunicación es un desarrollo conjunto de software y hardware. El objetivo es combinar placas y tarjetas para formar un sistema y lograr un uso comercial mediante pruebas. En el diseño y fabricación de placas, las materias primas incluyen principalmente varios tipos de chips y placas PCB, que se procesan en placas comerciales a través de OEM. En el proceso de diseño de PCB y diseño de chips, se deben utilizar entornos de desarrollo de software como EDA. .

En la actualidad, existe un gran margen para la sustitución nacional en el segmento industrial.

Segmento de chips: los requisitos de rendimiento y estabilidad del sistema de comunicación de la estación base han dado lugar a chips muy estrictos. selección.

?EDA y otros enlaces del entorno de desarrollo: Creemos que Huawei logrará la producción principalmente a través del software adquirido existente.

? Enlace al entorno de prueba: al igual que los entornos de desarrollo como EDA, los instrumentos y medidores de prueba son proporcionados principalmente por fabricantes extranjeros, pero algunos de ellos, como Rohde & Schwarz, son empresas no estadounidenses.

¿Cómo responden los fabricantes chinos?

¿Confiar en el inventario a corto plazo? HiSilicon, la empresa de diseño de chips de Huawei, ya está muy madura y su EDA, su entorno de prueba y otras escalas pueden respaldar la investigación y el desarrollo existentes. Las deficiencias de los chips son difíciles de resolver a corto plazo y deben solucionarse a corto plazo mediante inventario. Sin embargo, después del incidente de ZTE en 2018, Huawei se ha vuelto más relajado en la preparación de inventario. La escala de materias primas aumentó de 19 mil millones de yuanes a fines de 2017 a 35,4 mil millones de yuanes a fines de 2018. Tomando FPGA como ejemplo, Huawei continúa acumulando inventario de FPGA a través de canales, lo que resultó en que en el 4FQ19, los ingresos del segmento de comunicaciones del proveedor de FPGA Xilinx alcanzaran un récord.

?Dependencia a largo plazo de la localización. El diseño de chips requiere una inversión constante y prueba y error. Han surgido varias empresas en la cadena industrial nacional que pueden proporcionar soluciones alternativas en cadenas industriales relacionadas mediante el pulido continuo, la localización es más probable.

La cuota de 4G es difícil de superar

Las propias estaciones base se consideran un área de competencia insuficiente en los sistemas de adquisición de operadores como China Mobile. Una razón importante es que. Las estaciones base de la red existente requieren mantenimiento y actualizaciones constantes. Es difícil cambiar el proveedor de la estación base de la red existente. Huawei se encuentra entre los dos primeros en el campo de las estaciones base 4G y presta servicios a clientes de operadores en todo el mundo. Es difícil juzgar la sostenibilidad de la situación actual. Los clientes actuales de 4G necesitarán invertir mucho capital si cambian de proveedor. Para los clientes actuales de Huawei, es objetivamente difícil reemplazar las estaciones base de Huawei.

Por otro lado, los productos de Huawei son bien conocidos en la industria por su alto costo. En el contexto de un crecimiento débil entre los operadores globales existentes, los clientes de los operadores no están subjetivamente dispuestos a renunciar a los equipos de Huawei. Un ejemplo clásico es Vodafone. Vodafone ha seleccionado la estación base y el equipo de red central de Huawei en su red global. Sin embargo, en el contexto de incertidumbre comercial, Vodafone tuvo que renunciar al equipo de red central de Huawei, pero mantuvo sus calificaciones como proveedor de equipos de estaciones base.

Al comparar las estructuras comerciales de los segmentos de operadores de los cuatro principales fabricantes de servicios inalámbricos en cada región, los negocios de operadores de Huawei, ZTE y Nokia no se limitan a estaciones base, sino que también incluyen equipos de redes ópticas y equipos de redes IP. y otros productos. Si sólo comparamos el negocio de estaciones base, dado que los principales productos de Ericsson son productos de estaciones base, la proporción de fabricantes extranjeros debería ser ligeramente mayor.

Región de China: el tamaño del mercado es 31 a nivel mundial.

Huawei representó el 65% en 2018 y el mercado es estable.

Progreso del 5G: China comenzará la construcción del 5G en 2020. Según los últimos comentarios de los operadores, el objetivo de lanzar oficialmente la comercialización del 5G en 2020 no ha cambiado. El Ministerio de Industria y Tecnología de la Información declaró que se espera que la licencia comercial 5G de China se implemente en un futuro próximo. Con la emisión de licencias 5G dentro de este año, la construcción de la red de mi país entrará en una nueva etapa. China Mobile construirá redes 5G en 40 ciudades en 2019. Por lo tanto, la emisión de licencias 5G de mi país no se ha visto afectada por el incidente de Huawei.

? Compartir: Huawei y ZTE, como proveedores locales, ganaron más del 80% de la cuota de mercado de los operadores en 2018. En el segundo trimestre de 2018, los Estados Unidos emitieron a ZTE una orden de denegación. Sin embargo, las acciones de Ericsson y Nokia no han aumentado significativamente. Los operadores chinos han mantenido una estrecha cooperación con Huawei y ZTE en investigación y desarrollo, y se espera que su participación en el campo 5G siga aumentando. La reciente emisión de licencias 5G de mi país beneficiará aún más a los fabricantes líderes en tecnología como Huawei y ZTE. Por lo tanto, si se acelera la velocidad de construcción después de la emisión de las licencias, la proporción de fabricantes nacionales puede aumentar aún más.

Región de Asia y el Pacífico (excluida China): el tamaño del mercado es el 17% del mundo, Huawei representó el 45% en 2018 y hay competencia en el mercado.

? Progreso de 5G: diferentes países tienen diferentes avances de 5G. Líderes como Japón y Corea del Sur están construyendo 5G, y la mayoría de los países están construyendo y promoviendo redes 4G. La construcción 5G requiere tiempo de espera. Algunos países pueden considerar comenzar la construcción de 5G después de que salga a la luz el incidente de Huawei. Este incidente tuvo un impacto invisible en la construcción de 5G.

? Compartir: Quizás debido al impacto de la incertidumbre comercial, SoftBank de Japón no ha elegido a Huawei y ZTE para cooperar en redes 5G en un futuro próximo. Por tanto, Japón no coopera con los fabricantes chinos. En Corea del Sur, sólo LGU ha elegido algunos equipos de Huawei. Otros operadores, SK y KT, no han cooperado con los fabricantes nacionales. Sin embargo, los fabricantes coreanos no han excluido los equipos de Huawei. Los principales proveedores de estaciones base en los dos países son Ericsson, Nokia y Samsung. Entre otros países, Ericsson y Nokia tienen cuotas más altas en Australia, Singapur, Vietnam y otros países, mientras que Huawei y ZTE tienen cuotas más altas en Camboya, Tailandia, Myanmar, Bangladesh y otros países; Actualmente, ninguno de estos países se ha visto significativamente afectado por el incidente de Huawei. Actualmente no hay demanda de 5G en estos países, y la selección de 4G fue impulsada en parte por el rendimiento superior y la asequibilidad de los equipos de Huawei y ZTE. En el desarrollo a largo plazo, también se espera que las redes 5G en estos países utilicen equipos de Huawei y ZTE.

Otras regiones: el tamaño del mercado es del 52 % a nivel mundial y Huawei representó el 39 % en 2018. Existe una competencia feroz en el mercado.

? Progreso de 5G: Estados Unidos es el pionero en la construcción de 5G; la construcción de 5G en Europa es similar a la de algunos países asiáticos. Hay una situación de espera a corto plazo debido a la incertidumbre comercial. , lo que tendrá un impacto en el progreso 5G de algunos países. Algunos países, como Reino Unido, Alemania, Países Bajos y otros países europeos, aún no han tomado una decisión final. Recientemente, el operador británico EE utilizó equipos 5G de Huawei para realizar transmisiones inalámbricas en vivo y logró buenos resultados.

? Compartir: Los ingresos de Huawei en los mercados de Europa, Medio Oriente y África en 2018 fueron de 204,5 mil millones de yuanes; los ingresos en el mercado estadounidense fueron de 47,9 mil millones de yuanes. Los ingresos anteriores incluyen negocios de consumo y negocios gubernamentales y corporativos. El incidente de Huawei puede llevar a algunos operadores a elegir equipos que no sean de Huawei en la construcción de 5G. Sin embargo, debido a la aplicación de Huawei en las redes existentes, a algunos países les resulta difícil cambiar instantáneamente.

Nota: Las empresas marcadas con * están cubiertas por la CICC y utilizan datos de pronóstico de la CICC; el resto utiliza información de precios de cierre esperados del consenso del mercado actualizada el 4 de junio de 2019, hora de Beijing.

Semiconductores: 5G promueve el desarrollo de chips de banda base y front-end de radiofrecuencia

Los semiconductores son los componentes centrales de las estaciones base y el mayor componente del valor de las estaciones base.

La macroestación base 5G se presenta principalmente en el modo AAU DU CU. La AAU está compuesta por la parte de radiofrecuencia original RRU superpuesta con antenas activas. Al mismo tiempo, la parte de banda base BBU está separada en una unidad central CU y una DU. unidad de procesamiento distribuido.

Entre ellos, los principales chips semiconductores de AAU pertenecen a la categoría analógica, como los chips de radiofrecuencia (filtros, amplificadores de potencia, interruptores de radiofrecuencia, etc.), mientras que DU/CU utiliza principalmente chips digitales como núcleo. (como chips de procesamiento de banda base, etc.) La forma específica es ASIC o FPGA). DU/CU/AAU están equipados con chips de administración de energía para garantizar un suministro de energía continuo y estable. Los chips de interfaz óptica y eléctrica también son esenciales para la transmisión de fibra óptica en estaciones base.

A medida que aumente la intensidad de la construcción de estaciones base 5G, el mercado de semiconductores para estaciones base también marcará el comienzo de un período de rápido crecimiento. Según las predicciones de STMicro, en una sola estación base en 2021, el valor de los semiconductores relacionados con RF/digitales representará el 32% del total de elementos semiconductores, mientras que el valor de los sensores analógicos, optoelectrónicos/de potencia y de alto rendimiento representan 26/10 respectivamente.

Estado actual de la localización de semiconductores relacionados con estaciones base: en la actualidad, los fabricantes nacionales han logrado cierta "controlabilidad independiente" en los dispositivos semiconductores relacionados con estaciones base.

En cuanto a la parte digital, 1) Huawei y ZTE, los principales proveedores nacionales de equipos de comunicación, tienen muchos años de experiencia en el campo de las estaciones base. Ya tienen la capacidad de diseñar ASIC internamente y. puede producirlos a través de socios OEM como TSMC

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2) Para los chips FPGA utilizados para interfaces/procesamiento de banda base, actualmente dependemos principalmente de fabricantes extranjeros para suministrarlos, pero el fabricante de equipos Huawei. También ha acumulado una gran cantidad de inventario anteriormente. Unisoc, Anlu Information y Gowin Semiconductor de mi país han lanzado productos comerciales, pero todavía existe una gran brecha en el rendimiento del producto y la escala de envío con los principales fabricantes como Xilinx, Altera y Lattice, aunque algunos fabricantes nacionales han implementado negocios de amplificadores de potencia. como Suzhou Nengxun (no cotizado) y Sanan Optoelectronics (600703.SH), pero todavía existe una gran brecha entre China y el extranjero en el campo de los proveedores de estaciones base que compran componentes principales.

En términos de filtros, Los filtros dieléctricos cerámicos Fenghua Hi-Tech (000636.SZ) y Wuhan Fangu (002194.SZ) se pueden utilizar en estaciones base 5G.

En términos de conversión de digital a analógico/chips de administración de energía, con Con la mejora continua de la solidez técnica, se espera que Shengbang Co., Ltd. (300661.SZ) ingrese aún más al mercado de estaciones base en el futuro.

En términos de componentes ópticos, los chips actualmente de baja velocidad (por debajo de 100G) han sido reemplazados por chips nacionales. Los principales fabricantes incluyen Guangxun Technology (002281.SZ), O-Net Optical Communications (0877.HK). ), etc., pero los chips de alta velocidad aún están vacíos.

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