El año pasado, el límite de préstamos para vivienda aumentó a 654,38 mil millones, y el efecto de apalancamiento de la política fue obvio.

Aunque la proporción general de préstamos personales no es alta, a juzgar por la situación de 2015, el número total de préstamos personales ha experimentado una explosión. En 2015, los préstamos personales aumentaron en 2,66 billones de yuanes, un aumento del 23,2% con respecto a finales del año anterior, un aumento de 936,8 mil millones de yuanes interanual, lo que representa el 22% del total de nuevos préstamos de 11,72 billones de yuanes.

Esto significa que los nuevos préstamos personales en 2015 representaron el 18,75% del saldo de préstamos personales; es decir, en 2015, el consumo hipotecario de los chinos representó casi el 20% de los últimos 20 años (1995). -2015), que es La tasa de crecimiento anual promedio es casi 4 veces. En términos sencillos, significa "se necesitaron cuatro años para comprar una casa".

La repentina irrupción de los préstamos personales está evidentemente relacionada con cambios en las políticas crediticias. Otras estadísticas muestran que esta ronda de quiebra de préstamos personales comenzó con el New Deal el 30 de septiembre de 2014. A finales del tercer trimestre de 2014, el crecimiento de los saldos de préstamos personales cayó a un mínimo de tres años de 380 mil millones de RMB. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2014, el crecimiento de los saldos de préstamos personales comenzó a recuperarse marcadamente, alcanzando un nivel máximo. su proporción en el crecimiento de los saldos crediticios también aumentó de 19,56 en el tercer trimestre de 2015 a 24,26 en el tercer trimestre de 2015, y se disparó a 40 en el segundo trimestre de 2015. .

Una de las razones del aumento de los préstamos hipotecarios: el brote concentrado de demanda para la compra de viviendas.

Zhang Dawei, analista jefe de Centaline Real Estate, cree que la liberación a corto plazo de la demanda de vivienda es también una de las razones. El sector inmobiliario ha entrado ahora en el mercado de valores. Desde el punto de vista de la demanda, el crecimiento demográfico no es suficiente para sustentar el crecimiento explosivo del sector inmobiliario. Sin embargo, la cancelación de las restricciones a las compras y préstamos en 2015 ha liberado la demanda existente.

Tomemos Shenzhen como ejemplo, Tan Huajie, secretario de la junta directiva de Vanke, señaló al periodista del 21st Century Business Herald que en Shenzhen, los precios de la vivienda han caído durante tres años consecutivos, acumulando una caída. gran cantidad de demanda para la compra de viviendas, que se disparó en 2015.

La segunda razón del aumento de los préstamos hipotecarios: la política crediticia laxa

A partir del desempeño real, cuando se introdujo el New Deal el 30 de septiembre de 2014, el banco central comenzó a reducir el pago inicial para la compra de vivienda Después de una “doble caída” en 5438 en junio de 2015, el pago inicial se redujo nuevamente el 30 de marzo de 2015 y los precios de la vivienda se recuperaron hasta 2015. A lo largo de 2015, el precio promedio de transacción nacional de. Las viviendas comerciales nuevas alcanzaron los 6.472 yuanes por metro cuadrado, un aumento interanual del 9,1.

El repentino brote de demanda residencial de vivienda se debe a cambios en las políticas crediticias, y el resultado de este brote afecta aún más la tendencia de los precios de la vivienda y se convierte en un impulso para el aumento de los precios de la vivienda.

Las políticas potencian el efecto palanca de los precios de la vivienda.

A diferencia de 2009, esta ronda de flexibilización del crédito inmobiliario se centra en reducir los índices de pago inicial y aumentar el apalancamiento. 2065438 El 30 de marzo de 2005 se introdujo el New Deal y el pago inicial para una segunda vivienda se redujo al 40%. El pago inicial mínimo para un préstamo de fondo de previsión es de 20 para la primera casa y desciende a 30 para la segunda casa.

Ren Zeping, analista macroeconómico jefe del Instituto de Investigación de Valores Guotai Junan, señaló que, según la experiencia internacional, los cambios en los ratios de pago inicial y las tasas de interés de los préstamos tienen un gran impacto en la asequibilidad de los compradores de viviendas. La demanda de compra de viviendas se ve fácilmente afectada por las políticas hipotecarias, lo que lleva a un brote concentrado, que fácilmente puede hacer que los precios de la vivienda aumenten demasiado rápido en el corto plazo.

Los analistas creen que el pago inicial mínimo de 20 RMB del banco central es cinco veces el apalancamiento, y los 80 RMB restantes se utilizan como préstamo bancario, lo que puede considerarse como apalancamiento in situ. "Remotamente" aumenta el apalancamiento nuevamente a través del pago inicial, 10 pagos iniciales son 10 veces el apalancamiento, 5 pagos iniciales son 20 veces el apalancamiento. Ya existen casos de este tipo en el mercado; pero al mismo tiempo, los compradores de viviendas tienen pagos iniciales bajos, lo que resulta en un aumento en los montos y costos de los préstamos. En la actualidad, la mayoría de los bancos comerciales sólo ofrecen un 15% de descuento en las tasas de interés y la presión de pago mensual es muy alta. Esto conlleva riesgos en el contexto de la liquidación de existencias en el mercado inmobiliario. Una vez que los precios de la vivienda caen, aumenta la probabilidad de impago.

(La respuesta anterior se publicó el 14 de marzo de 2016. Consulte la situación real de la política de compra de vivienda actual).

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