¿Cómo se deben canjear los bonos convertibles?

La convertibilidad es un símbolo clave de los bonos corporativos convertibles, y los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones individuales de acuerdo con los estándares prometidos. La conversión de acciones es un poder de decisión que tienen los inversores, algo que no tienen los bonos ordinarios. Los bonos corporativos convertibles crean un compromiso en el momento de la venta de que el tenedor del bono puede convertir el bono en acciones ordinarias de la empresa al precio prometido en el momento de la venta. Si los tenedores de bonos no están dispuestos a cambiar, pueden volver a ser propietarios de los bonos hasta que expire el período de reembolso, deducir los fondos y los intereses del préstamo, o venderlos en el mercado de circulación y venta de productos básicos para obtener efectivo. Si al tenedor le gusta la apreciación y el potencial de desarrollo de la empresa que cotiza en bolsa que emite el bono, puede ejercer la conversión de acciones después del período de amortiguación, y el bono se convertirá en acciones individuales a un precio de conversión predeterminado, y el bono -La empresa emisora ​​no puede negarse.

Dado que los bonos corporativos convertibles se pueden convertir en acciones individuales, pueden compensar la baja tasa de interés anual. Si el precio de mercado de las acciones individuales excede el precio de conversión durante el período de conversión del bono convertible, el tenedor del bono puede convertir el bono en acciones individuales y obtener enormes rendimientos. Además de la tasa de interés anual de los bonos convertibles, el estándar de conversión de los bonos corporativos convertibles es más importante, generalmente llamado precio de conversión, que es el valor nominal de los bonos corporativos convertibles que se requiere para convertir en una acción.

El valor de la teoría de la reimpresión es la suma del valor de la deuda pura y el valor de los futuros sobre índices bursátiles complejos. Los principales factores que influyen incluyen el precio de la acción subyacente, el precio de conversión, la escala de la acción subyacente y la operación de transferencia, la fluctuación histórica de la acción subyacente, el plazo de varios futuros sobre índices bursátiles, la prima de riesgo de mercado, el rendimiento de vencimiento de bonos corporativos con el mismo certificado de calificación, etc. El valor de uso de la deuda pura se puede calcular en función del flujo de caja futuro prometido por la reimpresión de la bolsa. El valor de uso de futuros sobre índices bursátiles complejos se puede aclarar mediante métodos de coeficientes de eficiencia, como árboles binarios y simulaciones arbitrarias. rescate, reventa y ajuste, el valor de uso integral de la transferencia de capital. La correlación teórica entre el valor de reimpresión, el valor de la deuda pura y el valor de conversión es que cuando el precio de las acciones cae, el precio de la reimpresión se acerca al valor de la deuda pura, y cuando el precio de las acciones sube, se acerca al valor de conversión. La parte cuyo precio de transferencia es superior al valor de la deuda pura es la cotización de futuros sobre índices bursátiles complejos.