¿Cómo subvirtió la tendencia del petróleo crudo el sentido común durante el ciclo de aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense en la historia?
Cuando se trata del próximo ciclo de subidas de tipos de interés del dólar estadounidense, para los inversores en materias primas existe una tendencia bajista unilateral. En las últimas tres décadas, el dólar estadounidense ha experimentado cuatro subidas de tipos de interés. ciclos Oriental Hui Al restaurar el trasfondo de estas cuatro subidas de tipos de interés, puedo decirles el lado más verdadero de la tendencia del petróleo crudo durante el ciclo de subidas de tipos de interés. La locura comienza con las expectativas y termina con la claridad. la tendencia del petróleo crudo en las dos etapas antes y después del ciclo de subida de tipos de interés.
La primera ronda del ciclo de subidas de tipos de interés en Estados Unidos: 1988.3-1989.5:
Antecedentes de las subidas de tipos de interés: la inflación aumentó; la tasa de interés de referencia se elevó de 6,5 a 9,8125. La caída del mercado en 1987 provocó la política de emergencia de la Reserva Federal, que recortó los tipos de interés para salvar el mercado. Debido al oportuno rescate y al bajo impacto de la caída del mercado de valores en la economía, la inflación continuó aumentando en 1988, y la Reserva Federal comenzó a aumentar las tasas de interés en respuesta, y las tasas de interés eventualmente aumentaron a 9,75 en 1989. Esta ronda de ajuste ralentizó el crecimiento económico, y el posterior aumento de los precios del petróleo y la incertidumbre relacionada con la primera Guerra del Golfo que comenzó en agosto de 1990 afectaron gravemente la actividad económica, lo que provocó que la política monetaria se inclinara hacia la flexibilización.
El petróleo crudo tocó fondo en 15 dólares estadounidenses en el mes de la primera ronda de subidas de tipos de interés. Al mes siguiente, el precio del petróleo crudo subió rápidamente de 15 dólares estadounidenses por barril a 18 dólares estadounidenses por barril. alcanzó un máximo de 25 dólares estadounidenses por barril el 20 de abril de 2018, con un aumento del 30 %.
La segunda ronda del ciclo de aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense: 1994.2-1995.2:
Antecedentes del aumento de las tasas de interés: pánico inflacionario; tasa de interés de referencia Se revisó al alza de 3,25 a 6. Después de la recesión de 1990-1991, la tasa de desempleo se mantuvo alta a pesar de la recuperación del crecimiento económico. La caída de la inflación llevó a la Reserva Federal a seguir recortando las tasas de interés hasta el 3. En 1994, la recuperación económica estaba cobrando impulso y el mercado de bonos estaba preocupado por un retorno a la inflación. Los rendimientos de los bonos a diez años aumentaron a 8 desde poco más de 5, y los rendimientos de los bonos cayeron drásticamente cuando la Reserva Federal aumentó las tasas de interés de 3 a 6, manteniendo la inflación bajo control. Una curva de rendimiento de los bonos estadounidenses más plana alentó a los inversores a buscar mayores rendimientos en el extranjero, por lo que grandes cantidades de dinero fluyeron hacia los mercados emergentes de Asia. Esta situación no terminó abruptamente hasta que estalló la crisis financiera asiática en 1997.
El petróleo crudo tocó fondo en 13,8 dólares estadounidenses en el mes de la segunda ronda de subidas de tipos de interés. En el mes siguiente, los precios del petróleo crudo subieron rápidamente de 13,9 dólares estadounidenses por barril a 20,98 dólares por barril, y el precio se desplomó. el nivel más alto en todo el ciclo de aumento de tasas de interés 26,98 dólares estadounidenses/barril, un aumento de más del 90%
La tercera ronda del ciclo de aumento de tasas de interés en dólares estadounidenses: 1999.6-2000.5:
Antecedentes del aumento de las tasas de interés: burbuja de Internet; la tasa de interés de referencia se elevó de 4,75 a 6,5, el PIB creció fuertemente en 1999 y la tasa de desempleo cayó a 4. Después de reducir las tasas de interés en 75 puntos básicos en respuesta a la crisis financiera asiática, el auge de Internet en ese momento aumentó la inversión en TI y la economía tendió a sobrecalentarse. La Reserva Federal comenzó a endurecer la política nuevamente y aumentó las tasas de interés de 4,75 a 6,5 seis veces. En 2000, la burbuja de Internet y el Nasdaq explotaron y la economía volvió a caer en recesión. Las consecuencias del incidente del 11 de septiembre empeoraron aún más la situación. recortes a principios del próximo año.
El petróleo crudo tocó fondo en 16,32 dólares estadounidenses en el mes de la tercera ronda de aumentos de tasas de interés. En los 15 meses siguientes, los precios del petróleo crudo subieron rápidamente de 16,32 dólares estadounidenses por barril a 37 dólares estadounidenses por barril, un aumento. del 120%.
No. Cuatro rondas de ciclos de aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense: 2004.6-2006.7:
Antecedentes de las subidas de las tasas de interés: burbuja del mercado inmobiliario; se elevó la tasa de interés de referencia; de 1 a 5,25 La fuerte caída de la tasa de interés de la Reserva Federal después de la burbuja del mercado de valores estimuló la burbuja inmobiliaria estadounidense en 2003. La economía se recuperó fuertemente en la segunda mitad del año y el rápido aumento de la demanda impulsó la inflación y la inflación básica. inflación En 2004, la Reserva Federal comenzó a endurecer su política y aumentó las tasas de interés en 25 puntos básicos 17 veces seguidas. En junio de 2006, la tasa de los fondos federales alcanzó 5,25. Después de que la Reserva Federal siguió aumentando las tasas de interés, otra burbuja, la burbuja inmobiliaria estadounidense, se pinchó y se convirtió en el desencadenante de la crisis financiera. La Reserva Federal comenzó a recortar las tasas de interés nuevamente.
El petróleo crudo tocó fondo en 35,3 dólares estadounidenses en el mes de la cuarta ronda de subidas de tipos de interés. En los 24 meses siguientes, los precios del petróleo crudo continuaron subiendo continuamente, subiendo rápidamente de 35,3 dólares estadounidenses por barril a 78 dólares estadounidenses. /barril, un incremento del 118%.
En las últimas tres décadas, el petróleo crudo ha aumentado un total de 358 puntos en los cuatro ciclos de aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense. Se acerca la quinta ronda de ciclos de aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense en los últimos treinta años. , y el actual punto de intervención de oportunidades comerciales a mediano plazo se ha vuelto prominente, mientras que el Departamento de Investigación de Oriental Huineng ha llevado a los clientes de alto nivel a comenzar a planificar la quinta oportunidad de ganancias sustanciales en treinta años. ellos requieren más habilidad.