¿Cuándo saldrá el mercado de fondos inversos?
1. El principio de diseño de un fondo inverso es moverse en la dirección opuesta al mercado. Utiliza derivados como futuros y opciones sobre índices bursátiles, y utiliza varios métodos, como ventas en corto de acciones y acciones. swaps de índices para intentar lograr el éxito en el mercado. Ganar dinero cuando el mercado baja. En la actualidad, no existe ningún producto de este tipo en China por razones de sistema y mecanismo.
Si se trata de un fondo inverso que sigue un índice y obtiene ganancias cuando el índice baja pero pierde dinero cuando sube, ya que no puede estar sujeto a una simple aprobación, ¿cuántos fondos más se necesitan de una empresa? enviar información del producto para su aprobación y luego su emisión?
2. Consejo básico: porque los fondos inversos solo pueden operar en corto y las condiciones del mercado son siempre swaps largo-corto. Por lo tanto, una vez que el mercado sube unilateralmente o se acerca un mercado alcista, es probable que los fondos inversos sufran grandes pérdidas. Como los inversores nacionales son temporalmente inmaduros, es difícil captar con precisión las condiciones volátiles del mercado con frecuentes swaps a largo y corto plazo. Por lo tanto, la suscripción de fondos inversos conducirá inevitablemente a pasos equivocados y los inversores sufrirán pérdidas fácilmente.
La Comisión Reguladora de Valores de China respondió en su Weibo oficial a la pregunta de "cuándo lanzar fondos inversos" recaudados por los internautas. La Comisión Reguladora de Valores de China declaró que ahora ha emitido comentarios sobre productos relevantes, exigiendo a las compañías de gestión de fondos que hagan más demostraciones en términos de fortalecer el control de riesgos, proteger los derechos e intereses legítimos de los inversores e implementar la idoneidad de los inversores. Una vez completado el trabajo anterior, se acelerará el registro de fondos inversos.
La razón por la que algunos internautas plantearon la pregunta "¿cuándo se lanzarán los fondos inversos?" es principalmente porque en marzo de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China permitió a las compañías de fondos declarar productos de fondos inversos. Posteriormente, tres compañías de fondos presentaron materiales de solicitud para cinco productos de fondos inversos a la Comisión Reguladora de Valores de China. Entre ellos, China Universal presentó materiales de solicitud para dos productos de fondos inversos, CSI 300 Inverse 1x Leverage ETF (fondo indexado de tipo abierto negociado) y CSI 300 Inverse 2x Leverage ETF respectivamente. Los otros 3 que esperan en la fila son E Fund CSI 300 Index; Futures Inverse ETF, E Fund CSI 300 Index Futures Inverse Double Leverage ETF y Shenwan Lingxin CSI 300 Index Futures Inverse 2x Leverage Index patrocinado. Ahora han pasado ocho meses, pero estos cinco fondos inversos están todos estancados en la etapa de "primera retroalimentación" y ninguno de los fondos inversos ha sido aprobado para su emisión.
Es evidente que es necesario que la Comisión Reguladora de Valores de China adopte una actitud cautelosa ante el lanzamiento de fondos inversos. Como dijo la Comisión Reguladora de Valores de China en respuesta a la pregunta "¿Cuándo se lanzará el fondo inverso?", "El mecanismo operativo del fondo inverso es relativamente complejo y la Comisión Reguladora de Valores de China ha llevado a cabo una investigación cuidadosa sobre este tipo de producto. en la etapa inicial." Entonces, ¿por qué el mecanismo operativo de los fondos inversos es relativamente complicado? Quizás aquí los inversores primero necesiten comprender qué es un fondo inverso.
Los fondos inversos son nominalmente fondos que se mueven en dirección opuesta al mercado, pero en realidad son fondos de venta en corto. Los fondos inversos son relativos a los fondos a plazo. El principio de diseño de los fondos inversos es utilizar derivados financieros como opciones y futuros sobre índices bursátiles, y utilizar acciones de venta en corto, swaps de acciones e índices subyacentes, etc., en un intento de seguir obteniendo ingresos durante la caída del mercado. Para lograr sus objetivos de inversión, estos fondos suelen utilizar inversiones cuantitativas para determinar las posiciones, tipos y variedades de inversión. Durante operaciones específicas, los administradores de fondos casi no se ven afectados por la tendencia operativa del índice subyacente, el precio actual de la variedad de valores subyacentes. etc., y adoptar una estrategia de inversión de "inversión pasiva".
Un fondo inverso es en realidad un producto financiero estructurado. Un fondo indexado se divide en dos categorías de subacciones, una puede ser "larga" y la otra puede ser "corta". Este tipo de producto largo-corto toma la forma de fondos jerárquicos. Dentro de una misma cartera de inversiones, se forman dos o más niveles de acciones diferentes mediante complicados cálculos basados en las relaciones riesgo-rendimiento acordadas de diferentes categorías de acciones de fondos y con referencia a diferentes. modelos cuantitativos. Su "apalancamiento" se puede dividir en dos tipos: "adelante" y "inverso". Al igual que un balancín, mientras el patrimonio neto de una parte aumenta, el patrimonio neto de la otra parte disminuye en consecuencia; La clave para la rentabilidad es si los inversores pueden identificar la dirección principal de la operación futura del mercado. En pocas palabras, los inversores pueden comprar "fondos a término" cuando las perspectivas del mercado son alcistas y pueden elegir "fondos a la inversa" cuando las perspectivas del mercado son bajistas; En otras palabras, los fondos inversos son un vehículo para que los inversores tomen posiciones cortas.
Por este motivo, el lanzamiento de fondos inversos tiene una importancia positiva.
No solo enriquece la variedad de fondos y puede satisfacer mejor las necesidades de los inversores con diferentes estilos de inversión, sino que, lo que es más importante, puede cultivar la conciencia de las ventas en corto de los inversores, cambiar la filosofía de inversión "de largo plazo" de los inversores y también permitir a los inversores Los inversores también pueden obtener beneficios cuando el mercado de valores cae. Especialmente en el mercado de valores chino, donde los alcistas están en corto y los bajistas en largo, los "fondos contrarios" deberían ser de gran utilidad.
Sin embargo, precisamente porque los fondos inversos son un producto financiero estructurado, los fondos inversos deberían utilizarse junto con los fondos a plazo como cartera de inversión. Los inversores deben ajustar constantemente su ratio de inversión entre fondos inversos y fondos a plazo, o invertir únicamente en fondos inversos periódicamente. Después de todo, cuando los fondos inversos existen como un producto de fondos independientes, tienen una debilidad fatal.
Porque los fondos inversos sólo pueden operar en corto y las condiciones del mercado son siempre swaps largo-corto. Por lo tanto, una vez que el mercado sube unilateralmente o se acerca un mercado alcista, es probable que los fondos inversos sufran grandes pérdidas. Como inversores nacionales inmaduros, es difícil captar con precisión las condiciones volátiles del mercado con frecuentes swaps a largo y corto plazo. Por lo tanto, al suscribir fondos inversos, es inevitable equivocarse y los inversores sufrirán pérdidas fácilmente. Además, los inversores que suscriben fondos suelen adoptar una estrategia de tenencia a largo plazo, pero los fondos inversos son más adecuados para operaciones oscilantes una vez que se produce una gran subida, una pequeña reversión o incluso una subida unilateral en el mercado, si se mantiene la inversión. fondos durante mucho tiempo, los inversores no sólo no pueden disfrutar de las ganancias del mercado alcista, sino que sufrirán mayores pérdidas.
Quizás basándose en los atributos mencionados anteriormente de los fondos inversos y considerando las características inmaduras de los inversores en el mercado de acciones A, la administración debe ser cautelosa sobre el lanzamiento oficial de los fondos inversos.