¿Cuál es la relación entre los bonos convertibles y sus acciones subyacentes?

1. Conversión voluntaria de acciones Supongamos que un inversor posee 1 lote de bonos convertibles de seda, con un valor nominal de 1.000 yuanes. Durante el período de conversión limitado de los bonos convertibles, esta persona solicitó convertir todos los bonos convertibles de seda que tenía en acciones. Supongamos que el precio de conversión (R) en ese momento era de 5,38 yuanes. Después de recibir esta solicitud y confirmar que los 65.438+0.000 yuanes son válidos, el sistema de negociación de la bolsa convertirá automáticamente los 65.438+0.000 yuanes en acciones. Después de la conversión de acciones, la cuenta de accionista del inversor se reducirá en 65.438+0.000 yuanes de bonos convertibles de seda y se incrementará en S (S=P/R = 65.438+0.000/5,38 = 65.438+0,85), es decir, 65.438 + 0,85 acciones de Acciones de Wujiang Silk Co., Ltd., el sistema de negociación devolverá automáticamente la parte impaga en efectivo, es decir, la cuenta de capital del inversor aumentará en C (C = 1

2. Conversión forzada condicional. Por Por ejemplo, la cláusula de conversión obligatoria condicional de un bono convertible es: "Cuando el precio regular de las acciones de la empresa sea superior al precio de conversión efectivo y alcance el 120% durante 30 días hábiles consecutivos, la empresa hará tres anuncios dentro de 10 días hábiles, y allí Será una conversión obligatoria dentro de los 12 días hábiles. El ratio de conversión obligatoria será del 35% de los bonos convertibles mantenidos. El precio de conversión forzosa entrará en vigor en ese momento. Supongamos que un inversor tiene un valor nominal de 65.438+0. las condiciones de conversión entran en vigor en un día determinado, el valor de conversión es 000 yuanes y el precio de conversión vigente en ese momento es 4,38 yuanes, entonces el número de acciones obtenidas por el inversor mediante conversión forzada es la parte redondeada de S, S. = p'/r ', p ' es la acción que se obliga a convertir El número de bonos convertibles = (65.438+0,000) R' es el precio de conversión forzosa = 4,38×6544, que no es suficiente para convertir en un retorno en efectivo parcial de responsabilidad cero por acción, y la cantidad de retorno C = P'-S× R' = 400-89× 4,46

Finalmente, después de la conversión obligatoria condicional, el número de bonos convertibles y. las acciones en la cuenta de accionistas del inversor aumentarán o disminuirán de la siguiente manera: el valor nominal de los bonos convertibles se reducirá en 400 yuanes, se agregaron 89 acciones correspondientes a la cuenta de efectivo. >3. Conversión obligatoria incondicional de acciones al vencimiento. Tomemos como ejemplo los bonos convertibles de seda, el contenido es: "Los bonos convertibles que no se hayan convertido en acciones antes de la fecha de vencimiento de los bonos convertibles (es decir, el 27 de agosto de 2003) se convertirán en acciones. se convertirán por la fuerza en acciones de la empresa en la fecha de vencimiento. Si el 27 de agosto de 2003 no es el día de negociación en la Bolsa de Valores de Shenzhen, la empresa se verá obligada a convertirse en acciones de la empresa el siguiente día de negociación después de ese día. 00 días hábiles antes de eso, la compañía publicará anuncios tres veces en el periódico de divulgación de información de compañías que cotizan en bolsa designado por la Comisión Reguladora de Valores de China. Recuerde a los tenedores de bonos convertibles: los tenedores de bonos convertibles no tienen derecho a exigir a la compañía que pague el principal del. bonos convertibles en efectivo, pero si queda menos de una acción de los bonos convertibles durante la conversión, la empresa pagará el valor nominal restante "

El tipo de interés anual de los bonos convertibles en el más reciente. año es 65.438+0,80% Suponiendo que el precio de conversión obligatorio al vencimiento es 4,08 yuanes, si un inversor todavía posee Silk el 27 de agosto de 2003. Si los bonos convertibles son 65.438 + 0,000 yuanes, entonces todos los bonos convertibles en poder del inversor. se verá obligado a convertirse en acciones. La parte redondeada del número de acciones obtenidas de la conversión es S=1000/4.08 =245, y el monto restante después de la conversión es cero. El pasivo devolverá el principal y los intereses de la misma. año anterior La fórmula de cálculo del capital y los intereses es C = (1000-245×4.08)×(1+65438+).