Invertir en ECCOM: ¿Cómo prestar atención a los cambios de estilo del mercado?

Preste atención a la transformación de los estilos de mercado

El mercado de acciones A ha seguido fortaleciéndose desde julio, ya sea desde la perspectiva del crecimiento del mercado o del entusiasmo comercial, lo que brinda a la gente. una sensación de inmediatez en las primeras etapas de un mercado alcista. Sin embargo, desde la perspectiva de las condiciones estructurales del mercado, la diferenciación de los diversos sectores detrás del aumento del índice también es significativa. Los sectores procíclicos con valoraciones bajas lideraron fuertemente las ganancias, mientras que los sectores farmacéutico y tecnológico que lideraron las ganancias en la etapa inicial quedaron relativamente rezagados. Según el análisis de inversiones de ECCOM, por un lado, los sectores farmacéutico y tecnológico experimentaron un gran crecimiento en el segundo trimestre y es necesario recuperar los fondos. Por otro lado, las valoraciones actuales de los sectores inmobiliario y financiero se encuentran en niveles históricamente niveles bajos, con un rendimiento de costos alto, y los sectores de baja valoración están estancados debido a El margen de seguridad de la inversión generado por las bajas valoraciones y la demanda de crecimiento suplementaria del sector se ven favorecidos por los fondos.

En definitiva, el margen de seguridad de los sectores de baja valoración es relativamente mayor y el margen de crecimiento es mayor, mientras que la tecnología y el consumo, que lideran el aumento, deben considerarse cuidadosamente junto con fundamentos.

Continúe prestando atención al aumento previsto en los resultados de los informes provisionales

A partir del 5 de julio, la acción A * * * 630 empresas que cotizan en bolsa han obtenido una vista previa de los resultados de sus informes provisionales de 2020. Además de las 65.438+068 empresas con tipos de pronóstico de desempeño inciertos, se espera que 65.438+077 acciones tengan un buen desempeño en el primer semestre de este año. Además de la línea principal de sectores de baja valoración, el aumento esperado en los resultados intermedios es otra línea principal de inversión que actualmente busca el mercado. En el contexto del impacto obvio de la epidemia en la mayoría de las industrias en la primera mitad del año, aquellas industrias y empresas que aún pueden lograr un crecimiento en sus resultados provisionales muestran una certeza de buen desempeño. ECCOM Investment cree que merecen una atención especial.

SMIC determina el precio de emisión.

SMIC dio a conocer el anuncio de su oferta pública inicial y su cotización en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, fijando el precio de emisión en 27,46 yuanes por acción y la fecha de suscripción en línea y fuera de línea es el 7 de julio. La magnitud de esta emisión supera los 5 mil millones de RMB. En términos de asignación estratégica, la segunda fase del Fondo Nacional de Inversión en la Industria de Circuitos Integrados recibió casi 3.500 millones de yuanes.

La ubicación de cotización de SMIC ha llamado mucho la atención. ECCOM Investment cree que esto se debe principalmente a dos lógicas:

1) Recientemente, las políticas de control de exportaciones de Estados Unidos para la industria de semiconductores se han mejorado continuamente. Los equipos y materiales semiconductores son eslabones clave en la industria nacional de semiconductores y es imperativo acelerar la construcción de capacidades de suministro local de equipos y materiales.

2) Después de la cotización de las acciones A, se espera que la empresa marque el comienzo de una nueva ronda del ciclo de expansión de la capacidad de producción. En esta ronda de expansión de capacidad, las empresas locales de equipos y materiales de semiconductores tendrán mayor espacio para la verificación, las pruebas y el suministro de producción en masa.

El sector de corretaje: una veleta importante

La Bolsa de Valores de Shanghai 50 se ha fortalecido, con una facturación combinada de más de un billón de yuanes, brindando una gran flexibilidad a los corredores y corredores autónomos. , iniciando el aumento del mercado de valores de esta semana. Desde un punto de vista fundamental, el desempeño de las compañías de valores en junio aún mostró un alto crecimiento interanual, y la tasa de crecimiento del desempeño en la primera mitad del año seguirá aumentando. A juzgar por los recientes catalizadores, ya sean bancos que obtienen licencias de intermediarios de valores o rumores de fusiones de compañías de valores líderes en la industria, todos muestran la idea de las autoridades reguladoras de desarrollar vigorosamente el mercado de financiación directa apoyando a las compañías de valores.

Antes del mercado alcista de 2005-2007, CITIC Securities, la firma de valores líder, tomó la delantera en la ruptura. En el "pequeño mercado alcista" del primer trimestre de 2019, el sector de corretaje realizó dos aumentos colectivos de límites diarios, lo que es una señal importante en la etapa inicial del mercado alcista. ECCOM Investment recomienda que los inversores sigan prestando atención al desempeño de las compañías de valores. Si sigue siendo fuerte, significa que se ha abierto espacio en el mercado.

Estrategia operativa

En términos relativos, los sectores de baja valoración tienen un mayor margen de seguridad y un mayor margen de crecimiento, mientras que la tecnología y el consumo, que lideraron las ganancias en la etapa inicial, necesitan deben ser considerados cuidadosamente junto con los fundamentos.

Presta atención a las novedades y afronta el estímulo de la industria, como la industria de los semiconductores impulsada por el regreso de SMIC.

ECCOM Investment recomienda que los inversores presten atención a las valoraciones bajas, la tecnología y las finanzas. Recientemente ha habido un aumento significativo de acciones infravaloradas en el mercado; en términos de acciones de tecnología, todavía vale la pena invertir en algunas acciones de gama baja en las caídas. Para direcciones específicas, puede centrarse en el sector 5G, centros de datos, semiconductores. electrónica de consumo, etc. El mercado de valores se ha disparado recientemente y todavía hay espacio en el mercado, por lo que aún se puede prestar atención a las grandes acciones financieras.

Riesgos que enfrenta el mercado en el futuro: el crecimiento económico es más lento de lo esperado; la epidemia se propaga más de lo esperado; el endurecimiento de las políticas reduce el apetito por el riesgo del mercado.

Advertencia de riesgo: La información es sólo de referencia. Hay riesgos en el mercado de valores, por lo que la inversión debe ser cautelosa.

Consultor de inversiones: Zheng Ning.

Fuente de datos: Huaxun Investment.