Entrevista con Eddie Sekota, un talentoso operador que es el maestro del trading en Wall Street.

P: Aún no has respondido a mi pregunta. Déjame decirlo de otra manera. Existen varios sistemas de seguimiento de tendencias y métodos de administración de dinero en el mercado, pero ¿por qué usted es el único que tiene tanto éxito?

Respuesta: Creo que tiene algo que ver con mi filosofía. Sienta el mercado operando y mantenga siempre una actitud optimista. Además, sigo aprendiendo del trading y mejoro constantemente el sistema de trading. También me gustaría agregar que me considero a mí mismo y a mis operaciones como un sistema, siguiendo siempre un conjunto de reglas. A veces rompo completamente con las reglas y actúo según mis fuertes instintos. Una operación de este tipo puede resultar en una pérdida, pero si no agrego algunas ideas propias a la operación, puedo terminar volviéndome loco. Por lo tanto, equilibrar la mentalidad laboral también es la clave para alcanzar la cima del éxito.

P: ¿Podría comparar las ventajas y desventajas del comercio sistemático y el comercio espontáneo?

Respuesta: El trading sistémico es básicamente un trading espontáneo. Independientemente del camino que tome un administrador de fondos, debe decidir cuánto riesgo asumir, en qué mercado ingresar y aumentar o disminuir las posiciones según la cantidad de fondos. Todos estos son importantes, incluso más importantes que el momento en que ingresó a la industria.

P: Entre todas sus operaciones, ¿qué porcentaje de ellas se operan según el método de negociación sistemático? ¿Esta proporción cambiará con el tiempo?

Respuesta: Mis operaciones se centran cada vez más en seguir el sistema comercial porque (1) creo cada vez más en los métodos comerciales que siguen las tendencias y (2) mis procedimientos comerciales se están volviendo cada vez más sofisticados. . A veces también pienso que mi juicio puede superar el sistema de seguimiento de tendencias, pero esta idea va desapareciendo poco a poco después de varios fracasos.

P: ¿Qué opinas del futuro de los sistemas comerciales de seguimiento de tendencias? ¿La creciente popularidad de este sistema comercial reducirá en gran medida la eficacia de su aplicación?

Respuesta: No, de hecho, todas las transacciones tienen algunas características sistemáticas. Muchos sistemas comerciales bastante exitosos están diseñados basándose en el concepto de seguimiento de tendencias. De hecho, la vida misma también tiene el fenómeno de ajustarse a la tendencia. Cuando llegue el invierno, los pájaros volarán hacia el sur y la empresa cambiará su estrategia de producto según las tendencias del mercado.

El desempeño del sistema de trading también tiene su ciclo. Cuando el sistema comercial sea excelente, será muy popular. Sin embargo, cuando el número de usuarios aumenta significativamente, la tendencia del mercado se vuelve volátil, haciendo que el sistema de comercio sea inútil. Luego, el número de usuarios inevitablemente disminuirá y el mercado volverá al punto en que el sistema de comercio pueda usarse para aprovechar sus beneficios. contexto.

Elige el valor adecuado para entrar en el mercado.

P: ¿Qué opinas sobre el trading utilizando el análisis fundamental?

Respuesta: No creo que la información fundamental sea útil porque el mercado ya la ha reflejado en el precio. Una cosa es saber acerca de algunos cambios fundamentales antes que otros.

P: ¿Esto significa que solo utiliza análisis técnico para operar?

R: Básicamente, soy un operador de tendencias con 20 años de experiencia. La información que necesito, en orden de importancia, es (1) tendencias del mercado a largo plazo; (2) tendencias actuales (3) tiempo y precio de venta; En cuanto a información sobre fundamentos, ocupa el cuarto lugar.

P: ¿Elegir el momento adecuado para comprar significa elegir un precio que repunte? Si es así, ¿cómo evitó Hugh cometer el error?

Respuesta: No, si quiero comprar, mi precio de compra será mayor que el precio de mercado. Quiero entrar al mercado a este precio porque creo que las fuerzas del mercado empujarán el precio en una dirección determinada, por lo que el riesgo de precio es relativamente bajo. No quiero buscar arriba o abajo.

P: Si es optimista sobre las perspectivas del mercado, ¿debería ingresar al mercado cuando la fortaleza a corto plazo sea fuerte o esperar hasta que el mercado se recupere?

Respuesta: Si soy optimista sobre las perspectivas del mercado, ingresaré al mercado lo antes posible. Por lo general, cambio a largo cuando se activa la orden de stop loss y cambio a corto cuando se encuentra la orden de stop loss.

P: ¿Alguna vez ha utilizado el pensamiento inverso en el trading?

Respuesta: A veces. Por ejemplo, en una reciente conferencia sobre el oro, las perspectivas para el mercado del oro parecían sombrías entre quienes opinaban lo mismo. Entonces me dije: "El precio del oro puede haber tocado fondo". (Resulta que la opinión de Sekota era correcta. Después de la reunión, el precio del oro comenzó a recuperarse inmediatamente).

La clave Al éxito hay que detener las pérdidas.

P: ¿Puede hablarnos de su experiencia comercial más dramática y emotiva?

Respuesta: El trading dramático y emocional resulta en pérdidas. El orgullo, la esperanza, el miedo y la codicia son obstáculos para el éxito del comercio.

P: ¿Cuál es su "experiencia práctica" en esta área?

Respuesta: Creo que es mejor no hablar de eso. Porque cada vez que cierro un trato fallido, trato de olvidar la experiencia desagradable y concentrarme en esperar nuevas oportunidades. No quiero volver a desenterrar este acuerdo después de enterrarlo. Quizás una noche, después de cenar, sentado bajo la lámpara, recuerde el pasado, pero no el presente.

P: ¿Cómo se eligen las oportunidades comerciales?

Respuesta: Principalmente a través del sistema comercial. Sin embargo, a veces me dejo llevar por el calor del momento. Por suerte, la entrada impulsiva no fue lo suficientemente grande como para dañar mi cartera.

P: ¿Cuáles son los elementos para una negociación exitosa?

Respuesta: La clave es (1) stop loss, (2) stop loss, (3) stop loss. Siempre que cumpla con estos tres principios, sus operaciones tendrán posibilidades de éxito.

P: ¿Cómo afrontas la adversidad de la mala suerte?

Respuesta: Reduciré mi negocio hasta dejar de operar por completo. Añadir fichas cuando estás perdiendo dinero y tratar de encontrar una manera de revertir la pérdida equivale a "suicidarse y no vivir más".

P: Básicamente, usted opera de acuerdo con el sistema de comercio. Pero todo depende del sistema de comercio, todavía no le indicará que reduzca la actividad cuando esté perdiendo dinero, ¿verdad?

Respuesta: Agregué algo de lógica al programa informático, como ajustar las actividades comerciales según las condiciones del mercado. Sin embargo, en general, algunas decisiones importantes se toman fuera del sistema comercial, como la forma de distribuir el riesgo. Psicológicamente, varío el tamaño de mi actividad comercial en función de mi desempeño. Si obtengo ganancias, mi actividad comercial será más agresiva y viceversa. Si está perdiendo dinero pero aumenta emocionalmente su actividad comercial con la esperanza de recuperar las pérdidas, seguramente perderá mucho.

Me encanta la carrera de trading de mercado

P: ¿Es usted un trader autodidacta exitoso o ha sido promovido por otros?

Respuesta: Soy un trader autodidacta. Pero a menudo estudio las estrategias de otros traders.

P: Cuando ingresaste al mercado, ¿estableciste una hora para salir?

Respuesta: Establecí un punto de stop loss cuando entré al mercado. Pero cuando las condiciones del mercado se vuelven impredecibles, tomo ganancias. De esta manera, aunque se reducirán los beneficios, se reduce el riesgo de mi cartera y no me pone nervioso.

P: ¿Cuál es el riesgo máximo que está dispuesto a asumir en cada operación y cuál es su ratio de capital?

Solo estoy dispuesto a asumir un 5% de riesgo en cada transacción. Pero a veces las grandes noticias hacen que el mercado supere mi stop y, por lo general, sufro pérdidas por encima de ese nivel.

P: Eres un muy buen trader. ¿Qué te hace destacar?

Creo que mi éxito proviene de mi pasión por el comercio de mercado. Para mí, el trading no es sólo un hobby o una profesión, es mi vida. Estaba convencido de que estaba destinado a ser comerciante.

P: ¿Cuáles son los principios comerciales que sigue?

Respuesta: (1) Reducir pérdidas. ②. Aprovecha la victoria y persíguela. (3), pequeña cantidad de negocios. (4) Siga las reglas comerciales sin dudarlo. (5) Sepa cuándo romper las reglas comerciales.

P: Los dos últimos principios están claramente en conflicto entre sí. Honestamente, ¿cuál sigues? ¿Sigues las reglas comerciales sin dudarlo o sabes cuándo romperlas?

Respuesta: Creo en ambas. En su mayor parte, sigo las reglas comerciales establecidas. Pero continuaré estudiando la situación del mercado y, a veces, encontraré nuevas reglas comerciales para reemplazar las reglas comerciales existentes. A veces la presión que encuentro llega al extremo y abandono completamente el mercado hasta que sienta que puedo seguir las reglas comerciales. Quizás algún día pueda seguir reglas claras que expliquen cómo romper las reglas comerciales existentes.

Creo que es imposible que un operador siga una determinada regla comercial durante mucho tiempo a menos que la regla simplemente refleje su estilo comercial. De hecho, algún día creará nuevas reglas comerciales para reemplazar las existentes. Creo que este es un proceso de crecimiento necesario para los comerciantes.

Espera y verás, aprovecha la oportunidad

P: ¿Cuándo fue tu peor desempeño comercial? ¿Por qué?

Respuesta: Mi peor año fue 1980. En ese momento, el mercado alcista había terminado, pero persistí en el mercado alcista y seguí comprando desde abajo. Nunca había visto un mercado corto tan grande. Esa experiencia me impactó bastante.

P: ¿Su sistema de comercio de seguimiento de tendencias fracasó en 1980? ¿O simplemente ignoró las instrucciones que le dio el sistema comercial?

Respuesta: El mercado era volátil en ese momento y el sistema comercial no podía funcionar. Pero seguí operando a pesar de todo, entrando y saliendo, hasta que admití la derrota. Ese año sufrí grandes pérdidas.

P: ¿Qué consejo le darías a los traders comunes y corrientes?

Respuesta: Debería encontrar un supertrader que negocie por él, de modo que pueda sentarse, relajarse y hacer lo que ama.

P: ¿Crees que los gráficos de análisis son útiles para operar?

Respuesta: El seguimiento de tendencias es un gráfico analítico. Operar basándose en gráficos es como navegar. No es necesario saber qué hace que las olas suban y bajen para ser surfista. Todo lo que tienes que hacer es sentir cómo se elevan las olas y cronometrar tu paseo sobre ellas.

P: ¿Cómo fue su desempeño comercial durante la tormenta del mercado de valores de junio de 1987+00?

Gané mucho dinero el día de la tormenta bursátil. De hecho, mi desempeño comercial ese año fue bastante bueno. Pero como estaba en corto en el mercado de bonos, perdí dinero el segundo día de la tormenta del mercado de valores. La mayoría de los operadores en ese momento estaban vendiendo acciones y futuros sobre índices en corto, o simplemente sentados y esperando.

P: ¿El mercado actual es diferente del mercado de hace cinco o diez años? ¿Se debe al gran aumento de administradores de fondos profesionales?

Respuesta: No, la situación actual del mercado es la misma que hace 5 años o hace 10 años. Aunque el mercado anterior está cambiando, el mercado anterior también está cambiando.

Los modelos bursátiles son esquivos.

P: ¿La expansión de posiciones traerá problemas a sus operaciones?

Respuesta: Esta situación hace las cosas más difíciles, pero también las hace más fáciles. En el caso del primero, es difícil entrar al mercado sin afectarlo. Pero en el último caso, puede encontrar muchas personas capaces que le ayuden en el comercio.

P: ¿Qué quieres decir con soporte?

Respuesta: Por ejemplo, un grupo de brokers profesionales y experimentados. Además, algunos veteranos pueden detectar las fluctuaciones del mercado. También puedo obtener el apoyo que necesito de familiares, colegas y amigos.

P: ¿Tomaré decisiones basadas en las opiniones de mis compañeros? ¿O trabajar de forma completamente independiente?

Respuesta: Normalmente ignoro las opiniones de mis pares, especialmente aquellos traders que son moralistas. La opinión de algunos veteranos de que "podría ser así" es bastante cierta. Ni el asesoramiento de un consultor ni la información sobre el mercado son muy útiles.

P: ¿Bajo qué circunstancias tendría confianza en sus operaciones?

Respuesta: En realidad, mi confianza oscila entre "ganaré" y "tengo mucha suerte". A veces me siento orgulloso de mis capacidades y luego enfrento pérdidas terribles.

P: ¿Existe alguna diferencia entre el mercado de valores y otros mercados?

Respuesta: El mercado de valores no sólo es diferente de otros mercados, sino también esquivo. Esta frase suena difícil de entender, pero es inútil para entender el mercado. Siento que entender el mercado de valores es tan irrazonable como entender la música. Mucha gente prefiere aprender sobre el mercado antes que la oportunidad de ganar dinero.

P: ¿Qué quiere decir con "el mercado de valores es impredecible"?

Respuesta: El mercado de valores es impredecible porque sus patrones de comportamiento rara vez se repiten.

P: ¿Los súper traders tienen talentos comerciales especiales?

Respuesta: Los traders inteligentes tienen talento para el trading, al igual que los músicos y los atletas. Sin embargo, los súper comerciantes nacen para comerciar. No tienen talento para el comercio, pero el destino les tiene de la mano.

El éxito a veces depende de la suerte.

P: ¿Qué es más importante para un trading exitoso, el talento o el trabajo duro?

Respuesta: No sé la diferencia entre ambos.

P: ¿Qué importancia tiene la suerte para operar con éxito?

Respuesta: La suerte es muy importante. Algunas personas tienen suerte y nacen inteligentes, y otras son más inteligentes y nacen afortunadas.

P: ¿Puedes dejarlo más claro?

Respuesta: La suerte, la inteligencia y el talento a menudo se citan como las razones de los logros especiales de alguien. Algunas personas son músicos, pintores o analistas natos. Creo que la capacidad de hacer cosas no se puede aprender. Sólo descubro personas con talento y luego las formo.

P: Cuando ganas millones de dólares, ¿te quedas con algunos de ellos para evitar la llamada "experiencia Jesse Livermore"? Learmore fue un famoso especulador estadounidense de principios del siglo XX. Perdió todo su dinero muchas veces. )

Respuesta: Creo que la "experiencia Learnmore" es un problema psicológico y no tiene nada que ver con la gestión de fondos. De hecho, recuerdo que Learmore retuvo una parte de su propiedad ganada pero la usó según fue necesario. Entonces, para aprovechar los frutos de la victoria, debes superar la necesidad de usar las piezas guardadas nuevamente, independientemente de si deseas evitar la "experiencia Learnmore". Si caes en el estado de ánimo de "quiero leer el libro", aunque este sentimiento es muy emocionante, también es bastante caro. Lo mejor que puedes hacer es apostar menos cuando estás perdiendo dinero. Hacer esto puede mantener su dinero seguro y sus emociones pueden estabilizarse gradualmente.

Survival of the Fittest

P: Noté que su escritorio no tiene una máquina de cotizaciones instalada.

Respuesta: Para los comerciantes, poseer una máquina de cotización es como un jugador frente a una máquina tragamonedas, y el resultado es seguir alimentándola con monedas de cobre. Siempre recopilo la información sobre precios de mercado que necesito después del cierre del mercado.

P: ¿Por qué tantos traders acaban fracasando?

Respuesta: Esto es lo mismo que ocurre con la mayoría de las tortugas bebés que no crecen. Sólo los más aptos pueden sobrevivir al proceso de eliminación. Quienes sean eliminados sólo podrán buscar el desarrollo en otros campos.

P: ¿Cómo puede un operador fallido convertirse en un operador exitoso?

Respuesta: Es difícil para los comerciantes fallidos convertirse en comerciantes exitosos porque no quieren cambiar ellos mismos en absoluto.

P: ¿Qué importancia cree que tienen los factores psicológicos y el análisis de mercado para el éxito del trading?

Respuesta: En el trading, la voluntad de ganar es la fuerza impulsora del trading y el análisis del mercado es como un mapa.

P: ¿Qué cualidades crees que debe poseer un trader exitoso?

Respuesta: (1) Me encanta comerciar, (2) Me encanta ganar. Los traders exitosos pueden triunfar en cualquier mercado siempre que trabajen durante algunos años.

El beneficio no es el único objetivo del trading.

P: ¿No todos los traders quieren ganar?

Respuesta: Independientemente de ganar o perder, todos pueden conseguir lo que quieran en el mercado. A algunas personas parece gustarles naturalmente perder, por lo que su mayor victoria es perder dinero. Conozco a un comerciante que invirtió 10.000 dólares a la vez y ganó más de 200.000 dólares en unos pocos meses. Luego su mentalidad cambió y escupió todo el dinero que ganó. Una vez, cuando estaba negociando con él, me presenté antes de que su mentalidad cambiara. Como siempre, él lo perdió todo y yo hice una fortuna.

No creo que quiera cambiar sus viejos hábitos en absoluto, porque puede divertirse mucho con ello y, como un mártir, puede ganarse la simpatía y la atención de los demás. Eso parece ser lo que realmente quería en el trato. Un médico amigo mío me contó una vez la historia de un paciente con cáncer. Estos pacientes utilizan su condición para atraer la atención de los demás y brindar orientación a sus familias. Más tarde, mi amigo y la familia del paciente realizaron un experimento. Le dijeron al paciente que había una inyección que podía curar su enfermedad, pero él repetidamente puso excusas para evitar la inyección. Creo que, por la misma razón, algunos comerciantes pueden pensar que otras cosas son más importantes que las ganancias cuando se dedican al comercio, pero no están dispuestos a admitirlo.

P: Creo que siempre hay algunas personas que quieren ganar, pero fracasan por falta de habilidades.

Respuesta: Un fuerte deseo de ganar es algo agradable porque impulsa a las personas a buscar diversas formas de satisfacer sus necesidades. Aquellos que están ansiosos por ganar pero carecen de habilidades pueden encontrar personas con habilidades profesionales que los ayuden.

Cada uno puede conseguir lo que quiera.

P: De vez en cuando sueño con la tendencia futura del mercado. Aunque rara vez sucede, algunos sueños eventualmente se hacen realidad. ¿Alguna vez has tenido una experiencia así?

Respuesta: Sé que algunas personas afirman que a veces pueden predecir las tendencias futuras del mercado a través de los sueños. Creo que una de las funciones de los sueños es integrar información y sentimientos que son difíciles de clasificar en el mundo real. Por ejemplo, una vez les dije a muchos amigos que el mercado de la plata subiría, pero en realidad el precio de la plata empezó a bajar. No le presté mucha atención en ese momento, supongo que fue sólo un caso temporal. Pero tuve que soportar la pérdida y el ridículo de mis amigos. Durante ese tiempo, a menudo soñaba que estaba en un avión plateado que estaba fuera de control y a punto de estrellarse. Finalmente decidí deshacerme de mi pieza plateada y desde entonces no he vuelto a tener el mismo sueño.

P: ¿Cómo evalúas el éxito?

Nunca juzgo el éxito, solo lo celebro. Creo que el éxito de una persona está relacionado con si puede responder al llamado del destino y no tiene nada que ver con la cantidad de riqueza. No te dejes engañar por el humor de Sekota. En realidad, sus palabras contienen una sabiduría que invita a la reflexión. Personalmente, su frase más impactante es: "Cada uno puede conseguir lo que quiere en el mercado".

Cuando Sekota dijo esto, mi reacción inicial fue: Está mintiendo. Después de pensarlo, descubrí que su actitud era realmente seria. Su idea es que todo perdedor en realidad tiene un deseo subconsciente de perder, por lo que incluso si tiene éxito, inconscientemente destruirá los frutos de la victoria.

Si bien mi mente lógica no comprende completamente el concepto, admiro la comprensión de Sekota sobre los mercados y el comportamiento humano. Haré todo lo posible para entenderlo. Esto es realmente lo que significa el dicho "cada uno puede conseguir lo que quiere en el mercado". Este es realmente un concepto sensacional.