La oferta pública inicial de Geely fue aceptada por la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghai para recaudar 20,4 mil millones de yuanes, y el capital de Li Shufu se diluyó al 35%.

El 1 de septiembre, Geely Automobile anunció que había completado la guía de cotización y había enviado varios materiales de solicitud, incluido un prospecto, a la Bolsa de Valores de Shanghai. Al mismo tiempo, la Junta de Innovación Científica y Tecnológica de la Bolsa de Valores de Shanghai aceptó la solicitud de cotización de Geely Automobile.

Geely Automobile, como empresa de primera línea establecida en las Islas Caimán, cotiza en la Bolsa de Valores de Hong Kong. Si la cotización en la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología se completa con éxito, Geely Automobile no solo cotizará en los mercados bursátiles duales de acciones H y acciones A, sino que también se convertirá en la acción de fabricación de vehículos número uno en la Junta de Ciencia y Tecnología. Junta de Innovación.

Auto-First intentó descifrar el "secreto" detrás de Geely Automobile revisando el prospecto de cotización de 940 páginas.

¿Son iguales las entidades de IPO y las entidades de acciones H?

Según el "Prospecto para la oferta pública inicial de acciones ordinarias en RMB (acciones A) y su cotización en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica" (borrador) divulgado por Geely Automobile, las principales empresas que cotizan en la Bolsa de Ciencia y Technology Innovation Board esta vez son las mismas que cotizan en el mercado de valores de Hong Kong. Las empresas son las mismas, ambas son Geely Automobile Holdings Co., Ltd.

Geely Auto volverá al mercado de acciones A y aterrizará en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. Está previsto emitir no más de 654,38+073,2 millones de nuevas acciones y recaudar 20.425 millones de yuanes. Dado que la IPO de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica es la misma que la entidad que cotiza en bolsa de Hong Kong, significa que las acciones en poder de los accionistas, incluido Li Shufu, presidente de Zhejiang Geely Holding Group, se diluirán.

Al 30 de junio de 2020, Li Shufu poseía el 41,20% del total de acciones emitidas de Geely Automobile Holdings Co., Ltd. a través de participaciones directas e indirectas. Si se emiten 65.438+73,2 millones de acciones y no se ejerce la opción de sobreadjudicación, la proporción de acciones controladas directa e indirectamente por Li Shufu se diluirá a aproximadamente el 35,02%.

En cuanto a la cuestión de la dilución del capital, Geely Automobile señaló que existen ciertos riesgos asociados con el bajo ratio de participación del controlador real de la empresa. Si otros accionistas de la empresa controlan la empresa aumentando su ratio de participación accionaria, esto puede tener un impacto en la estabilidad del equipo directivo y las operaciones de producción, e incluso afectar el desempeño de la empresa.

¿Financiación de 20.425 millones de yuanes? Se utiliza para el desarrollo de automóviles nuevos, etc.

Geely Automobile planea emitir 65.438+073,2 millones de nuevas acciones cuando cotice en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, lo que representa no más del 654,38+0,5% del número total de acciones emitidas. Tras la emisión, se recaudarán 20.425 millones de yuanes. De los fondos recaudados, 20 mil millones de yuanes se utilizarán para proyectos de investigación y desarrollo de nuevos productos para automóviles, proyectos de investigación y desarrollo de tecnología con visión de futuro, proyectos de adquisición industrial y capital de trabajo complementario.

Entre ellos, la inversión total en el proyecto es de 8.424 millones de yuanes para investigación y desarrollo de nuevos productos para automóviles, y 8.000 millones de yuanes de los fondos recaudados se utilizan principalmente para modelos existentes basados ​​en la arquitectura CMA, la arquitectura BMA y FE. plataforma, plataforma CV y ​​plataforma de visión 9 proyectos que incluyen automóviles y modelos SUV recientemente desarrollados o mejorados.

La inversión total en investigación y desarrollo tecnológico de este proyecto es de 3.000 millones de yuanes, todo ello autofinanciado. Este proyecto es implementado conjuntamente por el Instituto de Investigación Li y el Instituto de Investigación de Zhejiang. La dirección de investigación y desarrollo es principalmente la investigación y el desarrollo de nuevas tecnologías energéticas, tecnologías de conducción autónoma y tecnologías de Internet de vehículos.

Además, Geely Automobile también utilizará 3 mil millones de yuanes de los fondos recaudados para adquirir objetivos de alta calidad en la industria nacional. El prospecto muestra que en los próximos tres años, Geely Automobile adquirirá capacidad de producción industrial avanzada y adquirirá empresas innovadoras en las fases anterior y posterior de la cadena industrial. Los 6.000 millones de yuanes restantes se utilizarán para complementar el capital de trabajo y mejorar la capacidad de Geely para resistir riesgos.

El ratio activo-pasivo está disminuyendo paulatinamente.

En el folleto, Geely Automobile revela sus datos financieros de los últimos cuatro años.

En términos de ratio activo-pasivo, Geely Automobile ha mostrado una tendencia a la baja año tras año. Según las estadísticas, el ratio activo-pasivo de Geely Automobile fue del 61,07% en 2017, del 51,78% en 2018, cayó al 49,69% en 2019 y fue del 49,69% en el primer semestre de este año.

De hecho, la razón principal de la disminución interanual de Geely Automobile en su ratio activo-pasivo es el aumento neto de su efectivo y equivalentes de efectivo anual. Desde 2018 hasta el primer semestre de 2020, el aumento neto del efectivo y equivalentes de efectivo fue de 2.322 millones de yuanes, 3.544 millones de yuanes y 893 millones de yuanes, respectivamente.

Además, Geely Automobile también tiene un saldo relativamente abundante de efectivo y equivalentes de efectivo. Al 30 de junio de 2020, el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo era de 2065438+74 millones de yuanes.

El sistema de desarrollo hace referencia al proceso de I+D de Volvo.

En los últimos años, la introducción de productos de automóvil Geely y los cambios en los modelos de vehículos se han vuelto cada vez más rápidos. En 2019, Geely Auto lanzó al mercado 6 modelos nuevos y 10 modelos renovados. En 2020, Geely Automobile lanzó 6 modelos al mercado, incluidos Geely icon, Lexus 05 y Lexus 06.

El rápido diseño del producto se beneficia del sistema de desarrollo de nuevos productos NPDS de Geely Automobile. Se entiende que el sistema de desarrollo NPDS se refiere al proceso de I+D de Volvo VPDS y consta de cuatro etapas de desarrollo, incluida la etapa de estrategia del proyecto, la etapa de concepto, la etapa de ingeniería y la etapa de industrialización.

Entre ellos, en la etapa estratégica del proyecto, se confirman los objetivos, necesidades, atributos y funciones del grupo de productos para asegurar que los modelos posteriores cumplan con la definición anterior. En la etapa de desarrollo del concepto se analizan y descomponen en detalle los objetivos definidos en la etapa anterior, y los resultados del diseño arquitectónico se afinan en el desarrollo del vehículo. Durante la fase de ingeniería, se completarán los trabajos de diseño del producto, como el diseño de estilo, el diseño de ingeniería y los trabajos designados para las adquisiciones.

La etapa de industrialización es el último paso antes de lanzar el producto al mercado. En esta etapa se iniciará el trabajo de verificación correspondiente, la fábrica completará el trabajo preparatorio antes de la producción y el lado del mercado deberá hacer los preparativos para la publicidad y las ventas posteriores.

Pérdidas de beneficios netos de varias empresas de ventas en el extranjero

A medida que las marcas chinas aceleran el ritmo de "globalización", las marcas independientes ya no se limitan a la exportación de productos, sino que están poniendo sus miras en el extranjero. . fábrica. Actualmente, Geely Automobile tiene cinco subsidiarias holding de primer nivel en el extranjero, 2 subsidiarias holding de segundo nivel en el extranjero, 1 subsidiaria holding de tercer nivel en el extranjero y 4 subsidiarias holding de cuarto nivel en el extranjero.

Entre ellos, Geely International Trading es una filial holding de primer nivel en el extranjero, responsable principalmente de exportar y vender automóviles en el extranjero. Está ubicada en Fewin, Uruguay. ¿Geely americano, Geely ruso y Geely ucraniano? Ucrania es el principal responsable de las ventas de automóviles en el extranjero, y Borisov en Bielorrusia es el principal responsable de la fabricación de motores de automóviles.

¿Cuál es la rentabilidad de las filiales de Geely Automobile en el extranjero? El folleto muestra que Geely International Trade logró una ganancia de 51.145.000 yuanes en el primer semestre de 2020. Las otras cuatro filiales en el extranjero están todas en números rojos o no rentables. ¿Cuál Fewin de Uruguay? La pérdida neta de beneficios de la filial S.A. fue de 36.800 yuanes, la filial rusa de Geely-Auto perdió 80,223,4 millones de yuanes, ¿Geely en Ucrania? La empresa extranjera de producción de motores Borisov perdió 16,490,2 millones de yuanes para obtener ganancias en Ucrania.

¿El diseño industrial no se limita a los sistemas de vehículos?

Como empresa líder en marcas chinas, Geely Automobile ha formado tres series principales de productos de la marca Geely, la marca Lynk & Co y la marca Geometry en términos de automóviles de pasajeros, que cubren automóviles de pasajeros económicos y de gama media a alta. -Vehículos de pasajeros de gama alta, turismos puramente eléctricos, que cubren el rango de precios de 49.900 a 235.800 yuanes. La matriz de marca y el diseño del modelo son completos y precisos.

Los canales también se están hundiendo. A finales de 2019, había 969, 284 y 163 distribuidores en todo el país de la marca Geely, la marca Lynk & Co y la marca Geometry, respectivamente. Los canales de la marca Geely ya han llegado a ciudades de tercer y cuarto nivel, mientras que los canales de la marca Link y Geometry se encuentran en un estado de expansión.

Para el desarrollo futuro, Geely Automobile señaló en su prospecto que la compañía adoptará de manera proactiva la nueva tendencia de reforma de la industria y la implementará gradualmente. El objetivo estratégico de los fabricantes de automóviles de transformarse en empresas de tecnología de turismo automovilístico.

En base a esto, además de la fabricación tradicional de automóviles, Geely Automobile también se dedica a * * * viajes, automóviles voladores, Internet de vehículos/chips de vehículos/sistemas operativos, comunicaciones por satélite, paso a paso. La utilización de baterías de litio y las instalaciones básicas de carga y reemplazo, la producción de metanol del ciclo del carbono y otros modelos comerciales innovadores y tecnologías de vanguardia se han diseñado para una "buena suerte".

Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.