¿Cuál es la relación entre los bonos convertibles y los precios de las acciones?

El valor teórico de los bonos convertibles es la suma del valor de la deuda pura y el valor de la opción compleja. Los factores que influyen incluyen principalmente el precio de las acciones, el precio de conversión, los bonos convertibles y el tamaño de los bonos convertibles, así como las fluctuaciones históricas de los bonos convertibles. tipos de interés, las condiciones de las distintas opciones, tipos de interés libres de riesgo de mercado, rendimientos al vencimiento de bonos corporativos con las mismas calificaciones, etc.

La relación entre el valor teórico de los bonos convertibles y el valor de los bonos puros y los bonos convertibles es que cuando el precio de las acciones cae, el precio de los bonos convertibles se acerca al valor de los bonos puros, y cuando el precio de las acciones aumenta, el precio de los bonos convertibles se acerca al valor de los bonos convertibles. La parte del bono convertible que es superior al valor del bono puro es el precio de mercado de las opciones complejas incluidas en el bono convertible. Los ingresos por inversiones de los bonos convertibles incluyen principalmente ingresos por cupones, ingresos por diferenciales de oferta y demanda e ingresos por arbitraje cuantitativo.

Bolsa de Shenzhen: los inversores deben pagar una comisión a los corredores, el estándar es el 2‰ del importe total de la transacción. Si la comisión es inferior a 5 yuanes, se cobrará 5 yuanes.

Bolsa de Valores de Shanghai: los inversores confían a las compañías de valores la compra y venta de bonos corporativos convertibles. La tarifa de gestión por cada transacción en Shanghai es de 65.438+0 RMB, y la tarifa de gestión por cada transacción en otros lugares es de 3 RMB. . Una vez completada la transacción, el inversor debe pagar una comisión a la empresa de valores al realizar la transacción, que es el 2‰ del monto total de la transacción. Si la comisión es inferior a 5 yuanes, se cobrará 5 yuanes.

Datos ampliados:

Los bonos convertibles tienen la doble característica de deuda y capital.

Los bonos convertibles tienen las características tanto de los bonos como de las acciones, y tienen las siguientes tres características:

Credibilidad

Al igual que otros bonos, los bonos convertibles también tienen Con un Con una tasa de interés y un plazo especificados, los inversores pueden optar por mantener un bono y recibir el capital y los intereses al vencimiento.

Acciones

Los bonos convertibles son bonos puros antes de la conversión, pero después de la conversión, los tenedores de los bonos originales pasarán de ser acreedores a accionistas de la empresa y podrán participar en las decisiones comerciales y dividendos de la empresa. La distribución también afectará en cierta medida la estructura de capital de la empresa.

Convertibilidad

La convertibilidad es un símbolo importante de los bonos convertibles. Los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones según las condiciones acordadas. La conversión es una opción que disfrutan los inversores, pero no los bonos ordinarios. Los bonos convertibles están claramente estipulados en el momento de su emisión y los tenedores de bonos pueden convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa al precio acordado en el momento de la emisión.

Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo. Si el tenedor es optimista sobre el potencial de revalorización de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones a un precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora ​​no puede negarse.

Enciclopedia Baidu-Bonos convertibles