Las cosas que se pueden utilizar para préstamos a largo plazo, compra de valores a largo plazo y activos fijos incluyen a. Depósitos de ahorro b. Depósitos de capital a plazo. Por qué
Con la aprobación del Consejo de Estado, se lanzó oficialmente el piloto de titulización de activos crediticios. El Banco de Desarrollo de China y el Banco de Construcción de China llevarán a cabo los pilotos de titulización de activos crediticios y de titulización de préstamos hipotecarios, respectivamente.
"Si hay un flujo de caja estable, titulícelo." Es un dicho famoso que circula en Wall Street en Estados Unidos. Ahora, esta frase finalmente se ha hecho realidad en las expectativas de los bancos nacionales, las empresas de gestión de activos y otros participantes del mercado.
En términos generales, la titulización de activos se refiere a la obtención de financiación mediante la emisión de valores en el mercado de capitales y la venta de activos ilíquidos (principalmente activos crediticios) con rendimientos predecibles. Su función más importante es mejorar los activos de liquidez. Como tecnología financiera, la titulización de activos se utiliza ampliamente en los países desarrollados. Actualmente, más de la mitad de las hipotecas sobre viviendas en Estados Unidos y más de las tres cuartas partes de los préstamos para automóviles se otorgan mediante la emisión de valores respaldados por activos. En China, debido a la contradicción entre los depósitos a corto plazo de los bancos y los préstamos a largo plazo, las empresas de gestión de activos también se enfrentan a presiones para recuperar activos improductivos, por lo que la titulización de activos ha recibido una respuesta positiva.
Algunos expertos de la industria señalaron que la titulización de activos puede ayudar a resolver los riesgos de préstamos a largo plazo en la industria bancaria, especialmente en el contexto actual. Porque en los últimos años, los préstamos bancarios nacionales eran en su mayoría préstamos a corto plazo, pero a medida que la escala de los préstamos para vivienda se ha vuelto cada vez mayor, la estructura de los préstamos bancarios también ha experimentado cambios fundamentales. Los préstamos a medio y largo plazo se han ampliado a 20 o incluso 30 años, y la contradicción en la estructura crediticia de "depósitos a corto plazo y préstamos a largo plazo" ha provocado riesgos considerables en el sector bancario.
Una de las formas efectivas de resolver este riesgo o compartirlo es la titulización de activos, es decir, empaquetar y titulizar préstamos a mediano y largo plazo y venderlos a inversores, de modo que la industria bancaria pueda convertir el préstamos en valores - —Préstamos de liquidez, que son útiles para aumentar la liquidez del balance. Los inversores pueden obtener una nueva herramienta de inversión porque pueden obtener el rendimiento del préstamo titulizado según su propio criterio, comprarlo cuando crean que está infravalorado y luego obtener ingresos por inversiones.
La titulización de activos es una innovación financiera en mi país y su implementación tendrá diversos grados de impacto en las leyes y regulaciones actuales de mi país. "El trabajo de establecer y mejorar el sistema legislativo para la titulización de activos debe llevarse a cabo lo antes posible", afirmó Ma Weihua, presidente del China Merchants Bank.
El Banco de Desarrollo de Shanghai Pudong presentó al banco central un plan de titulización de préstamos hipotecarios para vivienda.
Según la agencia de noticias Caihua, el banco central ha aprobado al Shanghai Pudong Development Bank (600.000) cooperar con Shenyin & Wanguo para llevar a cabo un piloto de titulización de activos. Sin embargo, este asunto no ha sido confirmado por el banco central ni por las dos empresas.
Según los informes, en el cuarto trimestre del año pasado, PUFA cooperó con Shenyin & Wanguo para lanzar un programa piloto de titulización de activos hipotecarios, que pasó la revisión preliminar del equipo de titulización de activos de la sucursal de Shanghai. del Banco Central y ha sido reportado al Banco Central y a la Comisión Reguladora Bancaria de China.
Se informa que los contenidos principales de este plan de titulización de activos son: el Banco de Desarrollo Pudong de Shanghai selecciona un contrato de préstamo hipotecario para vivienda de 100 millones de yuanes de entre los activos hipotecarios totales de aproximadamente 80 mil millones de yuanes y lo vende a Shenyin Wanguo. como activo piloto, Shenyin & Wanguo ha creado especialmente un plan de gestión de activos colectivos para este fin, que se vende a inversores institucionales, principalmente empresas. (Zhang Cheng)
Estados Unidos: La escala de titulización de activos es el doble que la de la deuda nacional.
Desde la primera emisión de valores respaldados por hipotecas residenciales en los Estados Unidos en 1970, con la innovación del negocio de banca de inversión, la mejora del entorno legal y regulatorio y el crecimiento del grupo de inversión institucional, El mercado de titulización de activos se ha convertido rápidamente en el capital de muchos países. Una parte muy importante del mercado. El mercado de titulización de activos de Estados Unidos ha alcanzado los 7,1 billones de dólares, aproximadamente el doble del tamaño del mercado de bonos del Tesoro de Estados Unidos durante el mismo período.
La financiación con bonos en Estados Unidos es mayor que la financiación con acciones, y los productos de titulización de activos como MBS y ABS en valores respaldados por hipotecas representan el 53% de la emisión total de bonos. A finales de 2003, los saldos de MBS y ABS en los Estados Unidos ascendían a 5,3 billones de dólares y 1,7 billones de dólares respectivamente, lo que representaba el 32 por ciento del total del mercado de deuda de los Estados Unidos, que ascendía a 22 billones de dólares, superando a los bonos del Tesoro y a los bonos corporativos. se convierten en los bonos con mayor proporción. Los dos principales prestamistas hipotecarios apoyados por el gobierno de Estados Unidos, Fannie Mae (Asociación Hipotecaria Nacional Federal) y Welfare America (Corporación Federal de Hipotecas para Viviendas), tienen un monto de préstamo hipotecario de hasta 4 billones de dólares, lo que representa el 10% de los préstamos hipotecarios independientes de China. Más del 75% del importe total. Por un lado, la titulización de activos puede permitir a las instituciones y empresas financieras reducir los costos de financiación y gestionar y controlar mejor los riesgos; por otro lado, también proporciona un medio rápido y eficaz para resolver muchos problemas en el mercado financiero, como la liquidación; Trust in the United States Corporation (RTC) se deshizo de un gran número de préstamos relacionados con la crisis de ahorro y préstamo mediante titulizaciones, y Korea Asset Management Corporation (KAMCO) se deshizo de deudas incobrables derivadas de la crisis financiera asiática mediante titulizaciones.
(Zhang Cheng, Mao Xiaomei, Zhang Xudong