¡Se ha aprobado otra firma de valores! En los últimos dos años, se ha aprobado a seis firmas de valores para establecer juntas de innovación tecnológica y subsidiarias de inversión alternativa.
Qian Jing, director general de Morgan Stanley Securities, dijo al China Reporter: "La Junta de Innovación Científica y Tecnológica proporciona canales de financiación eficientes y de alta calidad para las empresas de innovación científica y tecnológica, y permite a varios inversores en el país y en el extranjero para invertir en tecnología de alta calidad de China. La propiedad proporciona una excelente plataforma. La aprobación del establecimiento de una nueva filial de inversión alternativa ayudará a que nuestro diseño empresarial en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica alcance un nuevo nivel. , continuaremos brindando excelentes servicios de suscripción para el negocio de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. Las sólidas capacidades comerciales de patrocinio y la rica experiencia en la industria protegen el crecimiento vigoroso y el desarrollo a largo plazo de empresas de innovación científica y tecnológica de alta calidad, y también ayudan al capital. El mercado sigue contribuyendo a la innovación tecnológica."
La filial de inversión alternativa del negocio de corretaje y banca de inversión es muy relevante y se utiliza principalmente para proyectos de banca de inversión iniciados por empresas de inversión. Anteriormente, después de la introducción de las reglas de recomendación e inversión para la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, hubo una ola de establecimiento de subsidiarias de inversión alternativas. En los últimos años, muchas pequeñas y medianas empresas de valores han seguido este ejemplo. Desde 2021, se ha aprobado a seis empresas de valores para participar en negocios de inversión alternativa, a saber, Wanhe Securities, Goldman Sachs Gaohua Securities, East Asia Qianhai Securities, Yongxing Securities, China Post Securities y Morgan Stanley Securities.
Morgan Stanley Securities recibió aprobación para establecer una subsidiaria de inversión alternativa
65438+El 23 de febrero, la Comisión Reguladora de Valores de China anunció que después de una revisión, aprobó a Morgan Stanley Securities (China) Co. ., Ltd. La empresa (en adelante, "Morgan Stanley Securities") se dedica a negocios de inversión alternativos mediante el establecimiento de una filial (limitada a la participación en inversiones posteriores en proyectos de oferta pública inicial en la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología).
La Comisión Reguladora de Valores de China recomendó que Morgan Stanley Securities registre su filial en el establecimiento industrial y comercial de conformidad con la ley, modifique los estatutos de la empresa e informe a la Oficina Reguladora de Valores local para su presentación. . Al mismo tiempo, se completarán los preparativos para el establecimiento de filiales alternativas de acuerdo con la ley y se proporcionará personal, sistemas y ubicaciones. No se llevarán a cabo negocios reales hasta que el trabajo preparatorio haya pasado la inspección in situ realizada por la Oficina Reguladora de Valores del lugar donde está domiciliado Morgan Stanley Securities.
Además, la Comisión Reguladora de Valores de China recomendó que Morgan Stanley Securities cumpliera eficazmente con las responsabilidades de gestión y control de la empresa matriz, fortaleciera la gestión de cumplimiento y el control de riesgos de las filiales y formulara medidas para prevenir eficazmente conflictos de Intereses e intereses con subsidiarias Transferir riesgos, instar a las subsidiarias a operar de manera constante y desarrollar negocios de acuerdo con la ley.
La aprobación de la filial de inversión alternativa significa que Morgan Stanley Securities puede participar mejor en el negocio de inversión de seguimiento de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica.
Morgan Stanley Securities es una de las primeras compañías de valores en lograr el control extranjero en el contexto de la apertura de la industria financiera de China. En junio de 2011, Morgan Stanley Huaxin Securities, el predecesor de Morgan Stanley Securities, se estableció oficialmente en Shanghai. Después de que se liberalizara completamente el porcentaje de participación extranjera de las instituciones financieras, en marzo de 2020, con la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China, Morgan Stanley obtuvo una participación de control en la empresa conjunta de valores Morgan Stanley Huaxin Securities. En julio de 2021, la empresa cambió oficialmente su nombre a Morgan Stanley Securities (China) Co., Ltd. (en adelante, "Morgan Stanley Securities"). A día de hoy, el ratio de participación de Morgan Stanley ha alcanzado el 94,06%.
Entre muchas firmas de valores extranjeras, Morgan Stanley Securities ocupa una posición de liderazgo en el negocio de IPO de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica. Los datos muestran que desde su creación, hasta finales del tercer trimestre de este año, Morgan Stanley Securities ha completado 8 proyectos de IPO, con una financiación de capital acumulada de aproximadamente 357 mil millones de yuanes y una financiación de deuda de aproximadamente 780 mil millones de yuanes. Entre ellos, en términos del negocio de la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología, Morgan Stanley Securities participó como asegurador codirector en 5 proyectos de IPO de la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología, incluida la IPO de China Unicom por 654,38+00,5 mil millones de yuanes, una de las primeras IPO. proyectos en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, y la IPO de SMIC, que alguna vez estableció un récord para la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, fue de 53,2 mil millones de yuanes. Además, Morgan Stanley Securities también participa activamente en el mercado de capitales chino a través de colocaciones privadas, colocaciones y emisión de bonos convertibles.
Las raíces de los bancos de inversión extranjeros en China también han atraído a muchos inversores extranjeros a largo plazo y de alta calidad para OPI de acciones A a gran escala y proyectos de colocación privada. Qian Jing, gerente general de Morgan Stanley Securities, dijo en una entrevista con Brokerage China: "Especialmente en los últimos dos años, un número considerable de empresas en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica y GEM han introducido fondos soberanos y fondos de pensiones extranjeros como estrategias Morgan Stanley Securities también utiliza nuestra ventaja de plataforma global como firma de valores controlada por el extranjero para introducir inversores extranjeros de alta calidad a largo plazo en muchos proyectos influyentes en el mercado. Las empresas que cotizan en bolsa optimizan sus estructuras de propiedad. ”
Muchas empresas de valores han establecido filiales de inversión alternativas y tres fueron aprobadas durante el año.
Las filiales de inversión alternativa de las sociedades de valores se utilizan principalmente para proyectos de banca de inversión iniciados por sociedades de inversión. Según un banquero de inversión de una empresa de valores, este negocio está muy relacionado con el negocio de la banca de inversión, especialmente bajo el sistema de registro actual. Si un banco de inversión patrocina un proyecto sin una filial de inversión, puede imponer ciertas restricciones al negocio.
Las personas mencionadas anteriormente revelaron que las firmas de valores líderes que son relativamente buenas en el negocio de banca de inversión ya han implementado filiales de inversión alternativas. Anteriormente, después de la introducción de las reglas de recomendación e inversión para la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, hubo una ola de establecimiento de subsidiarias de inversión alternativas.
Brokerage China señaló que en 2021, Vanward Securities, Goldman Sachs Gaohua Securities y East Asia Qianhai Securities fueron aprobadas para participar en negocios de inversión alternativos mediante el establecimiento o la adquisición de filiales alternativas.
Desde este año, también se han aprobado Yongxing Securities, China Post Securities y Morgan Stanley Securities.
Entre las compañías de valores de empresas conjuntas, Goldman Sachs Gaohua Securities y East Asia Qianhai Securities han sido previamente aprobadas para llevar a cabo negocios de inversión alternativos. El 28 de julio de 2021, la Comisión Reguladora de Valores de China aprobó a Goldman Sachs Gaohua Securities para participar en negocios de inversión alternativos mediante la adquisición de Beijing Gaohua Shengze Investment Management Co., Ltd. (limitada a la participación en la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología y GEM). El 15 de diciembre de 2021, la Comisión Reguladora de Valores de China aprobó la adquisición de East Asia Qianhai Securities por parte de East Asia Qianhai Investment (Shanghai) Co., Ltd. (en adelante, la subsidiaria alternativa) y se estableció para participar en negocios de inversión alternativos. .
Además, Century Securities también está solicitando participar en negocios de inversión alternativos. El 4 de junio de este año, la Comisión Reguladora de Valores de China 165438+ emitió tres opiniones sobre la solicitud de Century Securities para participar en negocios de inversión alternativos. La empresa debe complementar el desarrollo del negocio de banca de inversión (especialmente la financiación de acciones) en los últimos años, así como las reservas de la empresa de inversores alternativos relevantes.
Precisamente debido a la existencia de inversiones de seguimiento, el negocio de banca de inversión de las empresas de valores ya no es sólo un negocio que requiere poco capital, sino también un negocio que consume capital. Brokerage China señaló que muchas casas de bolsa han aumentado el capital en filiales de inversión alternativa en los últimos años.
En julio del año pasado, Orient Securities anunció que planeaba aumentar el capital social de Zhengdong Venture Capital, una filial de propiedad absoluta dedicada al negocio de inversión alternativa, en 950 millones de yuanes. Después de la ampliación de capital, el capital social de Zhengdong Venture Capital se cambió a 7.200 millones de yuanes. En junio del año pasado, BOC Securities declaró que BOC Capital era una filial de inversión alternativa de propiedad absoluta con un capital registrado de 300 millones de yuanes. Para satisfacer las necesidades del desarrollo empresarial de BOC Capital, la empresa planea invertir 654,38+0,4 mil millones de RMB en efectivo para aumentar el capital registrado de BOC Capital a 654,38+0,7 mil millones de RMB.