Emitir bonos convertibles en el mercado primario

(1) Requisitos de Emisión del Tablero Principal

De acuerdo con las "Medidas Administrativas para la Emisión de Valores por Sociedades Cotizadas", la emisión de bonos convertibles en el Tablero Principal debe cumplir con los requisitos correspondientes. condiciones en términos de rentabilidad, solvencia, etc. El detalle es:

1. Rentabilidad continua: rentabilidad continua en los últimos tres ejercicios. La utilidad neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes se calcula como la menor entre la utilidad neta antes de la deducción.

2. Situación financiera: Las utilidades acumuladas distribuidas en efectivo en los últimos tres años no deberán ser inferiores al 30% del promedio anual de utilidades distribuibles obtenidas en los últimos tres años.

3. Rentabilidad sobre el patrimonio: La rentabilidad media ponderada sobre el patrimonio de los últimos tres ejercicios fiscales no es inferior a 6. La menor entre la ganancia neta después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes se utiliza como base para calcular el rendimiento promedio ponderado del capital en comparación con la ganancia neta antes de la deducción.

4. Ratio de endeudamiento: El saldo acumulado de bonos corporativos después de la emisión no excederá el 40% del activo neto al final del último período.

5. Garantía: Los bonos corporativos convertibles emitidos públicamente deben ofrecer garantías, excepto para las empresas con activos netos auditados de al menos 1.500 millones de yuanes al final del último período.

2. Requisitos de emisión de GEM

De acuerdo con las "Medidas provisionales para la administración de la emisión de valores por parte de empresas cotizadas en GEM", la emisión de bonos convertibles de GEM requiere ganancias en los últimos dos años. , y la ganancia neta se deducirá de las organizaciones sin fines de lucro. Las ganancias y pérdidas recurrentes se calculan al menor entre antes y después.

(2) Requisitos de emisión de la Junta de Innovación Científica y Tecnológica

Según las “Medidas para la Administración del Registro de Emisión de Valores de Empresas Listadas en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica (Prueba )", la Junta de Innovación Científica y Tecnológica tiene el umbral más bajo para la emisión de bonos convertibles, no existe ningún requisito para una rentabilidad sostenida.

De acuerdo con las "Reglas de emisión de bonos corporativos convertibles de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Shanghai" (revisadas en 2018) y las "Reglas de implementación comercial de bonos corporativos convertibles de la Bolsa de Valores de Shenzhen" (revisadas en febrero de 2018), se enumeran empresas Los bonos corporativos convertibles se pueden emitir mediante uno o más métodos, como la asignación de acciones a los accionistas, la emisión en línea, la emisión fuera de línea, etc.