¿Cuáles son los principales factores que afectan las tendencias del precio del petróleo crudo?

El modo de vacaciones comenzó a finales de año y el dólar estadounidense tuvo un comportamiento lento la semana pasada. El índice del dólar estadounidense ha caído más del 2% en lo que va de mes y está en camino de registrar su mayor caída mensual desde abril. La debilidad temporal del dólar estadounidense ha brindado apoyo a los precios de las materias primas denominadas en dólares, como el petróleo crudo.

2. Al 25 de febrero, 65.438, el número de pozos petroleros activos en los Estados Unidos disminuyó en 3 a 538, la quinta disminución en las últimas 6 semanas. El número total de pozos activos de petróleo y gas en Estados Unidos disminuyó de 9 a 700 esa semana, una disminución de 1.140 con respecto al mismo período del año pasado.

3. Los últimos datos de inventarios publicados por la Administración de Información Energética (EIA) de EE. UU. el miércoles (65438 + 23 de febrero) mostraron que a partir de la semana del 5438 de junio + 28 de febrero, los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. disminuyeron en un 5.877 millones de barriles, Li Xinjie esperaba un aumento de 10,83 millones de barriles y el inventario actual alcanzó 484,8 millones de barriles, una disminución de 65.438. Los inventarios de gasolina aumentaron en 1,111 millones de barriles, por debajo de las expectativas que hablaban de un aumento de 13.800 barriles. Los inventarios de petróleo refinado, incluidos el diésel y el combustible para calefacción, disminuyeron en 661.000 barriles, con un aumento previsto de 201.000 barriles; las importaciones medias diarias de petróleo crudo estadounidense disminuyeron en 65.438+0,046,5438+0,000 barriles. Además, la utilización de equipos de refinación disminuyó un 0,6% hasta el 91,3%.

Factores negativos básicos

Después del largo fin de semana navideño, los precios del petróleo cayeron y la oferta de petróleo crudo y productos derivados del petróleo en el mercado internacional aún superaba con creces la demanda. Los movimientos de los precios del oro y el petróleo están correlacionados positivamente, ya que el oro se considera una cobertura contra la inflación causada por los precios del petróleo.

2. Curtin, director de la Encuesta de Consumidores de la Universidad de Michigan, dijo que el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en junio fue de 5.438+2 meses, un nuevo máximo desde julio de este año; El índice de confianza del consumidor en junio fue de 65.438+2 meses, un récord este año. Un nuevo máximo desde junio. El índice de confianza del consumidor aumentó en 65.438 en febrero, debido principalmente al aumento de la renta real provocado por la menor inflación y el aumento de la confianza del consumidor en los bienes duraderos de los hogares. planes de compra de bienes.

3. Bajo la amenaza de la estrategia de Arabia Saudita de mantener resueltamente la producción o incluso aumentarla, la producción de petróleo crudo ruso está aumentando constantemente. La brecha entre Arabia Saudita y la participación de Rusia en la producción mundial de petróleo crudo se está reduciendo. La brecha actual es de 654,38 millones de barriles/día.

4. El "Informe Mensual de la OPEP" señaló que la producción de la organización alcanzó el nivel más alto en más de tres años. La Organización de Países Exportadores de Petróleo mantuvo sin cambios su objetivo de producción casi récord en su reunión de la semana pasada en un intento de sacar a los productores estadounidenses del mercado, incluso cuando un exceso en el mercado del petróleo pesaba sobre los precios.

Li Xinjie: Analiza los factores que afectan la tendencia de los precios del petróleo crudo.

Factor 1: Demanda de petróleo crudo

Li Xinjie cree que la demanda de petróleo crudo depende principalmente del nivel de desarrollo económico mundial y de los cambios en la estructura económica, el desarrollo de energías alternativas y la Aplicación de tecnologías de ahorro de energía.

1. Existe una clara correlación positiva entre el consumo global de petróleo y la tasa de crecimiento económico global. El crecimiento económico global o un crecimiento inesperado afectará los precios del mercado internacional del petróleo crudo. Por otro lado, los precios anormalmente altos del petróleo obstaculizarán inevitablemente el desarrollo de la economía mundial, y la desaceleración del crecimiento económico global afectará el aumento de la demanda de petróleo.

2. El coste de las energías alternativas determinará el límite superior del precio del petróleo. Cuando el precio del petróleo es más alto que el costo de la energía alternativa, los consumidores tenderán a utilizar energía alternativa. La conservación de la energía aliviará la contradicción entre oferta y demanda en el mercado mundial del petróleo. Según Li Xinjie, todos los países están actualmente desarrollando vigorosamente energías renovables y tecnologías de ahorro de energía, lo que inevitablemente tendrá un impacto en la tendencia a largo plazo de los precios del petróleo. Los datos actuales sobre la demanda de petróleo crudo dependen principalmente de la demanda de petróleo en países industriales como Estados Unidos, como la tasa de producción industrial mensual, el valor del PMI manufacturero, etc.

Factor 2: Oferta de petróleo crudo

Los factores que afectan la oferta incluyen principalmente las reservas mundiales de petróleo, la estructura de la oferta de petróleo y los costos de producción de petróleo.

1. El suministro de petróleo debe basarse en las reservas de petróleo. En las últimas décadas, las reservas probadas de recursos petroleros del mundo han seguido aumentando. Sin embargo, debido a la naturaleza no renovable de los recursos petroleros, la Agencia Internacional de Energía predice que la producción mundial de petróleo alcanzará su punto máximo antes de 2015, y el suministro mundial de petróleo entrará gradualmente en una etapa de declive.

2. Las características de la oferta del mercado mundial del petróleo también tienen un gran impacto en la oferta de petróleo. En la actualidad, el lado de la oferta del mercado mundial del petróleo incluye principalmente países de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) y países no pertenecientes a la OPEP. La OPEP posee la gran mayoría de las reservas probadas de petróleo del mundo, y sus políticas de producción y precios tienen un impacto significativo en el suministro y los precios mundiales del petróleo. Los países que no pertenecen a la OPEP existen principalmente como tomadores de precios, ajustando la producción a los precios.

3. Los costos de producción de petróleo también tendrán un impacto en el suministro de petróleo. Como fuente de energía no renovable, el costo de producción del petróleo afectará las decisiones intertemporales de asignación de producción de los productores, afectando así la oferta del mercado y provocando indirectamente fluctuaciones en el precio del petróleo. Li Xinjie cree que el impacto actual en la oferta se cuantifica principalmente a través del inventario de petróleo crudo de la EIA de EE. UU., el inventario de petróleo crudo API y la producción de algunos grandes países exportadores internacionales de petróleo.

Factor 3: Índice del dólar estadounidense

Los precios del petróleo crudo siempre han estado estrechamente vinculados al dólar estadounidense, y su entrega y precio se liquidan en dólares estadounidenses, por lo que el índice del dólar estadounidense También tienen un impacto en los precios del petróleo crudo. Existe una cierta correlación inversa entre los cambios en los precios del petróleo y los cambios en el índice del dólar estadounidense.

Por ejemplo, si el dólar continúa depreciándose, los ingresos reales provenientes de los productos petrolíferos cotizados en dólares caerán, lo que hará que la OPEP necesite aumentar los precios del petróleo crudo para mantenerlos relativamente estables. Asimismo, si el dólar se aprecia, los precios del petróleo caerán.

Factor 4: Conflicto geográfico

Entre los factores que afectan los precios del petróleo, la geopolítica es uno de los factores importantes que no se puede ignorar. Geopolíticamente, las revoluciones en los principales países productores de petróleo del mundo o la inestabilidad interna y externa, las guerras en el Medio Oriente y los disturbios terroristas en todo el mundo tendrán un impacto significativo en los precios del petróleo.