¿Qué incluye la inversión alternativa?
Las inversiones alternativas incluyen bienes raíces, activos titulizados, fondos de cobertura, fondos de capital privado, materias primas y art. Las inversiones alternativas se refieren a inversiones en activos financieros y físicos distintos de acciones, bonos y efectivo tradicionales. Los activos titulizados incluyen bonos basados en hipotecas de alto riesgo y productos financieros derivados de estos bonos.
Un concepto fundamental en el funcionamiento de inversiones alternativas es que el mercado no necesariamente puede ser eficiente. Los precios de muchas empresas y proyectos no reflejan su valor intrínseco, por lo que se alejan del público. * plataforma de negociación, cuanto mayor sea la brecha entre el precio y el valor, la desviación puede ser mayor. La inversión alternativa se centra en empresas y proyectos que no cotizan en bolsa pero que tienen potencial de embalaje. Mediante la compra, la reorganización, el embalaje y el retiro de efectivo se refleja el valor de las empresas o proyectos adquiridos. Como no operan en plataformas comerciales públicas, una característica importante de las inversiones alternativas es su falta de liquidez. Por lo general, pasan varios años desde la compra hasta el retiro de un proyecto, por lo que los fondos de inversión alternativos generalmente tienen un período de bloqueo de 5 a 10 años, lo que dificulta el rescate a mitad de camino.
Un factor importante en el crecimiento explosivo de las inversiones alternativas es la floreciente industria inmobiliaria mundial y los crecientes precios de las materias primas. La inversión inmobiliaria siempre ha sido una dirección principal de la inversión alternativa para muchas personas que quieren comprar edificios de oficinas en Nueva York y Londres, casas en Shanghai y Mumbai y hoteles en Phuket y Sydney, pero también quieren diversificar los riesgos sin tener que lidiar con ellos. gestión, invierten sus fondos en fondos de inversión alternativos y los gestionan en forma de carteras de inversión. La minería solía representar una pequeña proporción de las inversiones alternativas, pero con el mercado alcista de la energía y las materias primas, también se ha convertido en uno de los principales negocios de algunos fondos alternativos.
Las inversiones alternativas ofrecen mayores rendimientos. Desde su creación en 1987, el fondo de capital privado emblemático de Blackstone ha logrado un rendimiento anual promedio del 30,8%, o 22,8% después de impuestos y comisiones de gestión, que es mucho más alto que el rendimiento promedio de los fondos "no alternativos". Los documentos recientemente revelados de Blackstone muestran que administra 78,7 mil millones de dólares en activos, obtuvo una ganancia neta de inversión de 7,6 mil millones de dólares en 2006 y tuvo un ingreso neto de 2,6 mil millones de dólares. Cada uno de sus 767 empleados (incluidos 335 profesionales) crea una riqueza promedio de 3,3 millones de dólares, más de tres veces mayor que la de Goldman Sachs, que domina la industria de la banca de inversión. Esto demuestra sus enormes márgenes de beneficio.
La inversión alternativa definitivamente será una fuerza importante en el mercado financiero internacional en el futuro. El apalancamiento aumenta su letalidad. La reestructuración del conocimiento de las inversiones alternativas a menudo trae consigo impactos e incluso revoluciones para las empresas, industrias y mercados en los que interviene. Al mismo tiempo, la mayor transparencia y las actividades de cotización de inversiones alternativas han empujado, hasta cierto punto, a las plataformas comerciales privadas a la vista del público, a la inversión pública e incluso a las plataformas comerciales públicas. Los límites entre lo privado y lo público se vuelven borrosos, lo que reduce el riesgo de operaciones de caja negra y crea condiciones para la participación pública. Sin embargo, en cualquier sentido, la inversión alternativa sigue siendo una categoría de alto riesgo y alto rendimiento y sólo debería ser un complemento a la inversión en valores.