Transacción de adquisición del Grupo Shuanghui
El 29 de mayo de 2013, Shuanghui International Holdings Co., Ltd. y Smithfield Foods Company (NYSE: SFD) anunciaron conjuntamente que Shuanghui International adquiriría Smithfield por un precio total de 71 mil millones de dólares.
Según los términos del acuerdo, Shuanghui International pagará 4.700 millones de dólares en efectivo a Smithfield y asumirá la deuda de este último de aproximadamente 2.400 millones de dólares. El precio de compra de Shuanghui International es de 34 dólares estadounidenses por acción, un 365.438+0% más que el precio de cierre de Smithfield de 25,97 dólares estadounidenses el 28 de mayo. Según el precio de cierre del 28 de mayo, el valor de mercado de Smithfield era de aproximadamente 3.600 millones de dólares. Afectado por la noticia de la adquisición, el precio de apertura de Smithfield fue de 32,55 dólares el 29 de mayo, hora local, un aumento de más del 25% con respecto al precio de cierre del día de negociación anterior.
Shuanghui International es la empresa procesadora de carne más grande de China y el accionista mayoritario de Shuanghui Development (000895), la empresa cárnica cotizada más grande de China. También es el accionista mayoritario de Shuanghui Group, el mayor accionista de Shuanghui Development. Smithfield es el mayor productor y proveedor de carne de cerdo del mundo y uno de los mayores proveedores de productos porcinos de Estados Unidos.
Una fuente cercana al desarrollo de Shuanghui dijo: "Esta es una señal de la estrategia de internacionalización de Shuanghui, y el ritmo de la internacionalización de Shuanghui puede acelerarse en el siguiente paso".
Estas dos empresas Las empresas llevan mucho tiempo en contacto.
Según un comunicado de prensa en el sitio web de Smithfield del 29 de mayo de 2013, Shuanghui International y Smithfield acordaron crear un productor de carne de cerdo líder a nivel mundial a través de una fusión estratégica.
Shuanghui International promete que después de la adquisición, mantendrá sin cambios las operaciones, la administración, la marca y la sede de Smithfield, sin despedir empleados ni cerrar fábricas, y continuará cooperando con fabricantes, proveedores y granjas estadounidenses.
Smithfield dijo en un comunicado de prensa: "La empresa combinada no solo tendrá un mayor acceso al enorme y creciente mercado chino, sino que también mantendrá estándares de control de calidad y seguridad alimentaria líderes en el mundo".
Reuters citó a personas familiarizadas con el asunto diciendo que el acuerdo tiene como objetivo enviar carne de cerdo estadounidense a China.
Wan Long, presidente de Shuanghui International y Shuanghui Group, afirmó que esta adquisición es una poderosa alianza entre China y Estados Unidos, las mayores empresas porcinas de las mayores economías del mundo, y reúne la tecnología más avanzada. , Recursos, Procesos y Talentos y ventajas complementarias formarán la mayor empresa porcina del mundo.
Se informa que la transacción ha sido aprobada por unanimidad por los consejos de administración de ambas partes y aún requiere la aprobación de los accionistas de Smithfield.
Además, la transacción está sujeta a la aprobación del Comité de Inversión Extranjera de Estados Unidos. Sujeto a las aprobaciones regulatorias y las condiciones de cierre habituales, las empresas esperan que la transacción se cierre en el segundo semestre de este año.
Vale la pena señalar que el 29 de mayo de 2013, medios extranjeros citaron a personas familiarizadas con el asunto diciendo que según el acuerdo, si la adquisición se suspende por razones regulatorias, Smithfield pagará una "retribución inversa". tarifa de ruptura" a Shuanghui.
En 2005, China National Offshore Oil Co., Ltd. emitió una oferta de adquisición de más de 654.380 millones de dólares estadounidenses a Unocal Oil Company de Estados Unidos. En ese momento, la mayor adquisición en el extranjero realizada por una empresa china finalmente fracasó debido a la oposición interna y otras razones.
Según Reuters, un consorcio formado por Morgan Stanley y bancos proporcionará préstamos para el acuerdo.
Cabe mencionar que estas dos empresas han tenido contacto anteriormente. La persona mencionada anteriormente familiarizada con el asunto dijo que hace dos o tres años, el jefe de Smithfield llegó al Grupo Shuanghui. El director ejecutivo de Smithfield, Larry Pope, dijo que la compañía ha estado intentando llegar a un acuerdo con Shuanghui desde 2009.
La unión de dos importantes empresas cárnicas
La información del sitio web oficial muestra que Smithfield se fundó en Virginia, EE. UU. en 1936 y tiene filiales independientes o empresas conjuntas en 12 países en 2010. Smithfield experimentó un rápido crecimiento en la década de 1980 y en 1998 se convirtió en el productor número uno de carne de cerdo en los Estados Unidos. En 2010, la empresa era el mayor productor y proveedor de carne de cerdo del mundo.
En términos de capacidad de producción, Smithfield cuenta con 4 granjas porcinas, 850.000 cerdos reproductores, 40 plantas procesadoras de carne de cerdo y una producción porcina de 6,5438 millones + 0,58 millones de cerdos. Los productos no sólo se suministran a Estados Unidos, sino que también se exportan a China, Japón, México y otros mercados.
En el año fiscal 2012 (que finalizó el 29 de abril de 2013), las ventas de Smithfield fueron de 65.438 dólares estadounidenses y los ingresos netos fueron de 360 millones de dólares estadounidenses. En términos de ingresos, el segmento de carne de cerdo aportó 11.100 millones de dólares, el segmento de producción porcina aportó 3.050 millones de dólares y el segmento de negocios internacionales aportó 140 millones de dólares. En 2012, la deuda de la empresa ascendía a 164.000 millones de dólares, con una relación activo-pasivo del 33%.
Según el sitio web del Grupo Shuanghui, el Grupo Shuanghui es un gran grupo alimentario dedicado principalmente al procesamiento de carne, y en 2011 ocupó el puesto 166 entre las 500 principales empresas chinas.
Shuanghui International 2010 tiene accionistas fuertes. El informe anual de 2012 de Shuanghui Development muestra que el principal accionista de Shuanghui International es: Hero Zone Investment Co., Ltd. (Xiong Yu Company) posee el 30,23% de las acciones. CDH Shine, Shine II, Shine III y Shine IV poseen el 16,58%, 9,20%, 4,75% y 3,17% respectivamente, la inversión posee el 10,57%, Guo Group posee el 7,40% y Yunchang Company posee el 6%. Focus Knight Investment Co., Ltd. posee el 1,73% de las acciones, Blue Aviation Holdings Co., Ltd. posee el 2,42% de las acciones y Temasek posee el 2,76% de las acciones.
La mencionada Xiong Yu Company está controlada al 100% por Xingtai Group Co., Ltd. (Xingtai Group). Se informa que desde junio de 2007 hasta octubre de 2007, alrededor de 300 empleados del Grupo Shuanghui y sus compañías afiliadas establecieron por primera vez el Grupo Xingtai en Wilging, Inglaterra, a través de un fideicomiso.
La internacionalización de Shuanghui se está acelerando.
La adquisición de Smithfield se considera el primer paso en la internacionalización de Shuanghui.
"El Grupo Shuanghui siempre ha tenido planes de construir una fábrica en los Estados Unidos". Los expertos cercanos a Shuanghui Development mencionados anteriormente dijeron que, desde la perspectiva de la producción, la producción total de carne de Shuanghui Development incluye productos cárnicos y carne refrigerada ha superado a Smithfield 2011, pero sus ingresos por ventas no son tan buenos como este último.
"La posición de desarrollo de Shuanghui es la producción de carne, y su valor bursátil ha superado los 100 mil millones, lo que la convierte en la empresa cárnica más grande del mundo. En la actualidad, el negocio del Grupo Shuanghui se centra básicamente en empresas que cotizan en bolsa. En el pasado "La empresa matriz era grande y la filial es pequeña. Ahora es una gran empresa que cotiza en bolsa y solo una pequeña parte del negocio del grupo no se ha incluido, incluida la logística, el comercio y la industria química", propuso Shuanghui. internacionalizarse hace tres o cuatro años y su propio posicionamiento no sólo como la empresa cárnica más grande del país, sino también en el mercado internacional.
“La internacionalización de Shuanghui comenzó muy temprano, pero el ritmo es más cauteloso”. La persona dijo que la adquisición de Smithfield es una señal para globalizarse y que la internacionalización puede acelerarse en el siguiente paso.
Un analista de la industria porcina dijo que Shuanghui Group no ha realizado ninguna inversión importante en los últimos años. "Yuruun se ha expandido mucho en los últimos años, mientras que Shuanghui básicamente se ha quedado quieto". Una vez completada la compra de la administración, la administración tiene tiempo y energía para "hacer algunas cosas".
Shuanghui International puede desempeñar un papel destacado en la internacionalización de Shuanghui.
La fuente mencionada anteriormente reveló que Shuanghui International tiene un departamento de comercio internacional y planea establecer un departamento de investigación y desarrollo de productos en 2012 para convertir gradualmente a Shuanghui International en una entidad. "Solía estar vacío, pero ahora se está implementando lentamente. Puede ser un plan para internacionalizarse". China Shuanghui International Co., Ltd. y la empresa de alimentos estadounidense Smithfield anunciaron conjuntamente la noche del día 6 que la adquisición entre ellos. Las dos empresas fueron aprobadas por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos. La aprobación por parte del Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos marca otro hito para que las empresas chinas se "globalicen" tras la adquisición de AMC por parte de Wanda en 2012.
El 29 de mayo de 2013, Shuanghui International anunció la adquisición de Smithfield por 7.100 millones de dólares, que será la mayor inversión de una empresa china en Estados Unidos hasta la fecha. Los analistas creen que hay tres razones por las que el gobierno estadounidense aprobó la adquisición de Smithfield por parte de Shuanghui: primero, Estados Unidos necesita inversión extranjera para promover el crecimiento económico y el empleo. En la actualidad, la economía estadounidense todavía se está recuperando a un ritmo lento. Aunque la tasa de desempleo ha disminuido, todavía se encuentra en un máximo del 7,3%. En segundo lugar, la agricultura no es un área sensible. Si no se aprueba esta transacción, se debilitará enormemente el interés de los inversores extranjeros en el mercado estadounidense. Finalmente, Shuanghui se comprometió a retener a la gerencia y a los empleados de Smithfield y recibió apoyo de organizaciones laborales y gobiernos locales.
Por otro lado, en los últimos años, el Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos ha bloqueado con frecuencia fusiones y adquisiciones de empresas chinas en Estados Unidos por motivos de seguridad nacional, lo que ha perjudicado a los inversores. entusiasmo por ir a los Estados Unidos. En 2005, Estados Unidos rechazó la adquisición de Unocal Petroleum Company por parte de CNOOC. En 2008, Estados Unidos impidió que Huawei adquiriera 3Com, una empresa estadounidense de tecnología de la información.
En 2012, Estados Unidos bloqueó la adquisición de parques eólicos estadounidenses por parte de Ralls, una empresa afiliada al Grupo Sany. En la segunda mitad de 2012, el Congreso de Estados Unidos incluso afirmó que los productos de comunicación de Huawei y ZTE amenazaban la seguridad nacional de Estados Unidos y disuadieron a las empresas estadounidenses de cooperar con estas dos empresas.
En esta etapa, la “luz verde” del gobierno estadounidense indica que se espera que la fusión entre Shuanghui y Smithfield se complete en los próximos meses, lo que también ayudará a aliviar las preocupaciones de que las empresas chinas puedan encontrar obstáculos en invertir en Estados Unidos.
Tilo Hahnemann, investigador de la consultora estadounidense Rodham, cree que China es ahora la segunda economía más grande del mundo y puede superar a Estados Unidos en el futuro, mientras que la expansión de las empresas chinas en el extranjero apenas ha comenzado. y se espera que haya una gran cantidad de inversiones en el mercado estadounidense en el futuro.
En 2012, las empresas chinas invirtieron 6.500 millones de dólares, un aumento del 17% respecto al año anterior. Sin embargo, la escala de la inversión china en Estados Unidos sólo es equivalente a la de España y muy inferior a la del Reino Unido, Japón y Francia. En comparación con la inversión extranjera directa total de más de 250 mil millones de dólares atraída por Estados Unidos cada año, la participación de China todavía tiene mucho espacio para crecer.
Más importante aún, la inversión de empresas chinas en Estados Unidos no solo aporta fondos, sino que también ayuda a profundizar la comprensión del pueblo estadounidense sobre China y a evitar los prejuicios causados por el engaño de algunos políticos. Hace dos semanas, el éxito de taquilla chino "The Grandmaster" se estrenó en muchos cines estadounidenses, incluidos los cines AMC, y sus índices de audiencia fueron comparables a los de éxitos de taquilla estadounidenses como "Fast and Furious 6". Quizás dentro de unos años, el jamón Shuanghui aparezca en las mesas de las familias estadounidenses, cambiando el estereotipo de seguridad alimentaria estadounidense en China.
Agencia de noticias Xinhua, Washington, 6 de septiembre
Agencia de noticias Xinhua, Washington, 2065 438+ 6 de septiembre de 2003 (Reportero Gao Pan Wang Zongkai) La empresa de alimentos estadounidense Smithfield anunció el día 6 que la adquisición de Smithfield por parte de China Shuanghui International por 7.654,38 mil millones de dólares ha sido aprobada por el gobierno federal de Estados Unidos.
Smithfield dijo en un comunicado ese día que la adquisición había sido aprobada por el Comité de Inversión Extranjera en Estados Unidos, liderado por el Departamento del Tesoro estadounidense.
El comunicado también indica que la finalización de la transacción aún requiere la aprobación de los accionistas de Smithfield, y Smithfield celebrará una junta de accionistas el 24 de septiembre de 2013 para votar sobre esto.
Este es el mayor caso de inversión de una empresa china en Estados Unidos hasta el momento. Con este fin, el Congreso de Estados Unidos celebró una audiencia especial el 13 de julio de 2013 para evaluar si la adquisición estaba en línea con los intereses estadounidenses.
El director ejecutivo de Smithfield, Larry Pope, dijo en la audiencia que la adquisición tiene como objetivo satisfacer la creciente demanda de carne de cerdo de China y ayudar a Estados Unidos a exportar más carne de cerdo a China. También ha ayudado a la agricultura estadounidense a expandir la producción y aumentar el empleo. El comunicado del gobierno de EE. UU. indica que se espera que la histórica transacción transfronteriza de fusiones y adquisiciones se complete en los próximos meses. Los accionistas del mayor productor de cerdos del mundo aprobaron la adquisición de Shuanghui.
En la noche del 24 de septiembre de 2013, Shuanghui adquirió Smithfield, el mayor comerciante de cerdos del mundo, por 7.100 millones de dólares.
En la junta de accionistas, el 76% de los accionistas ordinarios acordaron aceptar la adquisición de Shuanghui. El director ejecutivo de Smithfield, Larry Pope, dijo que después de ser adquirida por Shuanghui, el negocio de la empresa continuará con normalidad.
La transacción final se completó el 26 de septiembre de 2013. Después de ser excluida de la bolsa, se convertirá en una subsidiaria de propiedad total de Shuanghui International.
Smithfield tiene una trayectoria de 80 años, con 46.000 empleados en 4 países de todo el mundo, 400 granjas porcinas y 2.000 criadores de cerdos en Estados Unidos. Shuanghui está de acuerdo en que estos acuerdos siguen vigentes, hasta el punto en que las exportaciones de carne de cerdo estadounidense a China satisfacen una mayor demanda del mercado.
A las 10 a. m. del 26 de septiembre, hora local de Estados Unidos, el préstamo sindicado de 4 mil millones de dólares liderado por el Banco de China se entregó a tiempo, marcando la finalización exitosa del vínculo financiero más importante del Shuanghui. Caso de fusiones y adquisiciones Posteriormente, Shuanghui International y Smithfield firmaron oficialmente el acuerdo efectivo de transacción de fusiones y adquisiciones.