Bonos convertibles (si los bonos convertibles son buenos o malos)
Los bonos convertibles son un instrumento financiero híbrido que tiene las características duales de los bonos y las acciones. El tenedor puede convertir el bono en acciones de la empresa emisora en un momento específico según el acuerdo y disfrutar de los ingresos potenciales de la inversión en acciones. La emisión de bonos convertibles tiene ciertos impactos positivos y negativos para la empresa.
Impacto positivo 1. Optimización de la estructura de capital: la emisión de bonos convertibles puede mejorar la estructura de capital de la empresa, ampliar la proporción del capital contable y reducir el índice de endeudamiento. Esto ayudará a mejorar la solvencia y la solvencia de la empresa, reduciendo así los costes de financiación.
2. Fortalecer el efecto de señal: la emisión de bonos convertibles puede enviar una señal positiva al mercado, indicando que la empresa tiene buenas perspectivas de desarrollo y valor de inversión. Esto ayudará a aumentar el precio de las acciones y el valor de mercado de la empresa, atrayendo más atención y fondos de los inversores.
3. Protección de los intereses de los accionistas: La emisión de bonos convertibles proporciona un mecanismo de protección para los accionistas de la empresa. Cuando una empresa enfrenta dificultades o no funciona bien, los accionistas pueden convertir bonos en acciones para obtener más capital y voz y proteger sus propios intereses.
Impacto negativo 1. Dilución del capital social: la emisión de bonos convertibles conlleva un aumento del capital social de la empresa y, en consecuencia, la proporción del capital social se diluye. Esto puede causar insatisfacción y emoción entre algunos accionistas originales y tener un cierto impacto negativo en el precio de las acciones y el valor de mercado de la empresa.
2. Mayor presión: La emisión de bonos convertibles ha aumentado la carga financiera de la empresa y la presión de pago de la deuda. Si la empresa no puede pagar el principal y los intereses de los bonos a tiempo, se enfrentará al riesgo de incumplimiento, lo que erosionará aún más la confianza del mercado en la empresa y la confianza de los inversores.
3. La oferta de acciones aumentará en el futuro: Después de que los bonos convertibles se conviertan en acciones, la oferta de acciones en el mercado aumentará. Si los inversores generalmente optan por canjes de deuda por acciones, el precio de las acciones puede caer y afectar el rendimiento de las acciones y el valor de mercado de la empresa.
Conclusión La emisión de bonos convertibles tiene impactos tanto positivos como negativos en la empresa. Ayuda a optimizar la estructura de capital, fortalecer los efectos de señalización y proteger los intereses de los accionistas, pero también puede conducir a la dilución del capital, aumentar la presión financiera y aumentar la oferta de acciones. Cuando una empresa emite bonos convertibles, necesita sopesar los pros y los contras y garantizar la racionalidad de la escala y las condiciones de emisión, a fin de maximizar el impacto positivo de los bonos convertibles y reducir la posibilidad de impactos negativos.