Rendimiento esperado de una sola acción
La tasa de rendimiento esperada, también conocida como tasa de rendimiento del período de tenencia (HPR), se refiere a la tasa de rendimiento que los inversores esperan obtener en el próximo período cuando mantienen un producto financiero o una cartera de inversiones. . Esto es sólo una expectativa y los rendimientos reales pueden desviarse de los rendimientos esperados.
Fórmula de cálculo: HPR = (precio final - precio de apertura + dividendo en efectivo) / precio de apertura.
La varianza tiene diferentes definiciones y fórmulas en descripciones estadísticas y distribuciones de probabilidad.
En la descripción estadística, la varianza se utiliza para calcular la diferencia entre cada variable (observación) y la media poblacional. Para evitar el fenómeno de que la desviación media de la suma de cuadrados sea cero y la desviación media de la suma de cuadrados se vea afectada por el tamaño de la muestra, se utiliza la desviación media de la suma media de cuadrados para describir el grado de variación de la variable.
La desviación estándar es la medida de dispersión estadística más utilizada en estadística de probabilidad. La desviación estándar se define como la raíz cuadrada de la media aritmética de las desviaciones al cuadrado del valor estándar de cada unidad respecto de su media. Refleja el grado de dispersión entre los individuos de un grupo.
Pasos de la operación XLS
1
Seleccionamos al azar 6 acciones, los precios de cierre diarios del Índice Compuesto de Shanghai del 31 de agosto de 2010 al 13 de mayo de 2015. Datos de precios, como se muestra en la figura.
Haga clic para ingresar una descripción de la imagen.
2
Calcule la tasa de rendimiento logarítmica: para que la tasa de rendimiento sea más razonable, utilizamos una tasa de rendimiento logarítmica en lugar de una tasa de rendimiento simple. Si colocamos el cursor en la celda J4, ingresamos la fórmula =LOG(B4)-LOG(B3), presionamos Enter y tiramos hacia abajo y hacia la derecha respectivamente, entonces podemos obtener los rendimientos logarítmicos de todas las acciones.
Haga clic para ingresar una descripción de la imagen.
Haga clic para ingresar una descripción de la imagen.
Tres
Calcula la covarianza entre acciones individuales y el Índice Compuesto de Shanghai: Si posicionamos el cursor en la celda S4, ingresamos "=COVAR(J4:J60,$P$4: $ P$60)", haga clic en Entrar para encontrar la covarianza de la acción 1 y tire hacia la derecha para encontrar la covarianza de todas las acciones.
Haga clic para ingresar una descripción de la imagen.
Cuatro
Calcular varianza: Colocamos el cursor en la celda S5, ingresamos "=VAR(J4:J60)" en la celda, hacemos clic en Enter y tiramos hacia la derecha.
Haga clic para ingresar una descripción de la imagen.
五
Calcule el coeficiente β: coeficiente β = covarianza/varianza, entonces colocamos el cursor en S6, ingresamos "=S4/S5" en la celda y hacemos clic en Enter. tirar hacia la derecha.
Haga clic para ingresar una descripción de la imagen.
Seis
Calcule el rendimiento esperado de las acciones: utilizamos la línea del mercado de valores de capital para calcular: E(Ri)=Rf+β[E(Rm)-Rf], donde : E( Ri): rendimiento esperado sobre los activos I. Rf? :Tasa de rendimiento libre de riesgo, Rm? :Retorno promedio del mercado. Introducimos los datos en el rendimiento esperado de la acción.
Haga clic para ingresar una descripción de la imagen.