Las acciones A más baratas de la historia
En realidad, las acciones tipo A sólo han experimentado dos pozos de diamantes desde 2008.
Los pozos de diamantes son pozos que merecen una gran inversión.
La primera vez fue en 2014, y la segunda en 2018. Tuve la suerte de estar allí por segunda vez.
Hablemos del primer pozo de diamantes.
Hubo un enorme mercado alcista en 2007 y luego se desplomó. La introducción de la política de 4 billones de yuanes en 2008 provocó una vez más un pequeño mercado alcista entre 2008 y 2010, y las acciones A se triplicaron con creces.
Después de 2010, las acciones A continuaron cayendo. Este es también el momento más difícil de esperar 2 años después de la venta, esperando que llegue la oportunidad de subestimar con el dinero.
En 2012, algunos índices comenzaron a estar infravalorados y muchos índices alcanzaron una relación precio-beneficio de menos de 10 veces en 2012.
Pero esto no ha terminado. Después de entrar en subvaluación, las acciones A continuaron cayendo, cayendo durante más de 2 años consecutivos. Hasta 2014.
Esta vez, casi cuatro años consecutivos de caída han llevado a las acciones A al fondo de este mercado bajista, y también es el momento más barato en la historia de las acciones A.
En 2014, la relación precio-beneficio de Moutai alcanzó menos de 10 veces, y bastantes acciones solo tenían una relación precio-beneficio de tres o cuatro veces.
En el mundo de aquella época, las acciones A estaban entre las más baratas.
Un pozo de diamantes tan barato, pero casi nadie le presta atención. En ese momento, el volumen diario de negociación de acciones A en la Bolsa de Shanghai era sólo de más de 50 mil millones. El mercado de valores está desierto. Según el anciano, ¡no había nadie en el estacionamiento!
Sin embargo, como un ave fénix que resurge de las cenizas, las acciones A han salido rápidamente del pozo de los diamantes desde julio de 2014. En medio año aumentó un 50%, desde un mínimo de más de 1.900 puntos a más de 3.000 puntos.
En ese momento, los inversores (en su mayoría puerros) entraron al mercado con una gran pancarta. En tan solo un año, el pozo de diamantes se llenó, convirtiéndolo en un pozo de basura lleno de espuma.
Así se formó primero un pozo de diamantes y luego se convirtió en un pozo de basura. También explica completamente las características de las acciones A que no se abren durante tres años y se abren durante tres años.
Del mismo modo, las cosas deben revertirse cuando llegan a sus extremos.
¿Qué otras cosas buenas se pueden encontrar en el basurero?
Así es. Sólo basura. Burbujas y basura.
En junio de 2015, el mercado de valores cayó a su límite (esto es para Leeks. Los verdaderos grandes ya ganaron dinero y se fueron y esperaron a ver qué pasaba).
Durante los siguientes dos años, el mercado de valores cayó y fluctuó. Hasta 2018, la fricción comercial entre China y Estados Unidos siguió disminuyendo. (Este es el momento para que yo, un novato, entre).
En ese momento, el índice CSI 300 cayó un 25% y el índice CSI 500 cayó un 33%. 2018 fue también el año con la segunda mayor caída anual para las acciones A en las últimas dos décadas, solo superada por la crisis financiera de 2008, que cayó un 64% ese año.
Es un honor para mí, un novato, alcanzar el segundo Diamond Crater en diciembre de 2018.
¡Otra oportunidad que llega una vez cada cuatro años!
Al igual que la última vez, no dejes que el Cráter del Diamante dure demasiado. Desde diciembre hasta el Festival de Primavera del próximo año, las acciones A subieron hasta 3.288 puntos. Ese es el nivel del índice en estos días.
Entonces la historia es sorprendentemente similar.
Tan pronto como muchas personas ven que se puede ganar dinero en el mercado de valores, ¡mantienen la bandera en alto y entran!
A principios de 2021, las acciones A llegaron al pozo de cobre y no había casi nada que comprar. Muchos fondos de acciones nuevos han recaudado más de 10 mil millones. El mercado está muy caliente. En ese momento, todos los administradores de fondos estaban en búsquedas candentes.
Muchas personas que ingresaron al mercado en 2019 y 2020 casi compraron en el yacimiento del cobre, y ahora están atrapadas en la caída.
En comparación con los dos pozos de diamantes, el pozo de cobre es un 40% más caro. Aunque en 2015 no alcanzó el estatus de pozo de basura, sí que es moderadamente caro.
¿Y este año?
Ha ido cayendo y fluctuando. Después de revisar los registros del artículo que escribí, descubrí que hace apenas unas semanas, el 8 de marzo, las acciones A llegaron a un pozo de diamantes. Pero el pozo sólo duró una hora y ni siquiera podía llamarse un verdadero pozo de diamantes.
A continuación, depende de si el mercado dará una oportunidad a los grandes yacimientos de diamantes. Si no hay un pozo de diamantes, estaría dispuesto a permanecer en el pozo de oro por un tiempo más.
Creo que el mercado se puede predecir por un lado. Por ejemplo, puedes ver la ley de que las cosas deben revertirse cuando llegan a sus extremos. Pero, por otro lado, los mercados son impredecibles. Porque no sabes qué clase de pozo será mañana.
Es difícil esperar oportunidades en el Cráter del Diamante. Sería imposible que decenas de miles de Buffett lo predijeran y entraran en él el mismo día.
Lo único que se puede hacer es encontrar un pozo dorado relativamente seguro para tumbarse, incubar pacientemente los huevos y esperar el día en que las cosas se pongan patas arriba.