¿Qué es una devolución de un bono convertible? ¿Cuáles son las condiciones para la reventa de bonos convertibles?
Devolución de bonos convertibles: La ventaja de los bonos convertibles radica en la cláusula de corrección del precio de conversión de los bonos convertibles. Dado que el precio de las acciones es impredecible, si las acciones subyacentes del bono convertible continúan cayendo y permanecen por debajo del precio de conversión durante mucho tiempo, nadie convertirá las acciones. Sin embargo, las empresas públicas carecen de fondos y no quieren reembolsar, por lo que los bonos convertibles suelen tener cláusulas de revisión a la baja en el precio de conversión: la mayoría se emiten cuando el precio de cierre de las acciones de la empresa es inferior al nivel actual (al menos 15 días hábiles). en cualquier día consecutivo. La Sociedad podrá ejercer los términos modificados cuando se alcance el 80% (aproximadamente el 85%) del precio de conversión. Los pasos específicos son los siguientes: Paso 1, la junta directiva propone un plan para reducir el precio de conversión y anuncia la fecha de votación de la junta de accionistas; Paso 2, se lleva a cabo una votación en la junta de accionistas. pasado, la revisión a la baja del precio de conversión es exitosa. De esta manera, la tasa de prima de los bonos convertibles se reducirá considerablemente e incluso se convertirán en bonos convertibles de valor real. Mientras las acciones se recuperen, la conversión se podrá completar.
Por ejemplo: el precio de conversión de los bonos convertibles de Lens era 24,18 cuando se cotizaron por primera vez. Posteriormente, el precio de las acciones cayó y el precio de conversión cayó a 16,18. Como resultado, el precio de las acciones siguió cayendo. La compañía está ansiosa por hacer el cambio y ha vuelto a bajar el precio del cambio a 8,97. Desde entonces, la acción se ha recuperado bruscamente. Quienes invierten en las acciones subyacentes no han resuelto su problema de arbitraje, pero los tenedores de bonos convertibles de Lens han obtenido una ganancia del 50%. Por supuesto, si se cumplen las condiciones de degradación, es posible que la empresa que cotiza en bolsa no modifique inmediatamente el precio de conversión. La degradación es su derecho, no su obligación. En particular, algunas buenas empresas no están dispuestas a diluir demasiado sus acciones, mientras que otras están dispuestas a reembolsar sus fondos a su vencimiento.
La mayoría de las empresas que cotizan en bolsa todavía no están dispuestas a devolver el dinero y ajustar activamente los precios de sus acciones después de la conversión. Conclusión para la revisión del precio de conversión: El precio de conversión, después de la revisión, no será inferior a los activos netos por acción en el último informe financiero auditado. Por lo tanto, a muchos bonos convertibles bancarios les resulta difícil reducir el precio de las acciones de conversión y sólo pueden esperar a que suba el precio de las acciones. Cláusula de reembolso obligatorio: las empresas que cotizan en bolsa tienen derecho a reembolsar obligatoriamente los bonos convertibles bajo ciertas condiciones. Si el precio de cierre de las acciones subyacentes en al menos 15 de los 30 días hábiles consecutivos no es inferior al 130% (inclusive) del precio de conversión, y para algunas empresas es de 120 yuanes, la empresa que cotiza en bolsa tiene derecho a reembolsar el acciones con un aumento de su valor nominal. Deuda que se reembolsa con una determinada cantidad de intereses.
El propósito de las disposiciones de compra fuertes es facilitar la conversión por parte de los tenedores de bonos convertibles porque el proceso de conversión es irreversible y la empresa no tiene que devolver el dinero después de la conversión. Tenga cuidado al convertir acciones o vender bonos convertibles antes de forzar el reembolso, de lo contrario sufrirá enormes pérdidas.