Seis formas de arbitrar bonos convertibles

Primero, otra forma de ganar dinero con bonos convertibles:

1 Cuando el valor comercial del bono convertible en sí es menor que su valor de conversión, puede comprarlo en este momento. Compre bonos convertibles, luego conviértalos en acciones y véndalos, obteniendo así ganancias de la diferencia de precio.

2. Cerca del final del mercado, cuando el descuento supere el 2% (2% es el valor empírico), compre bonos convertibles, conviértalos en acciones antes de que cierre el mercado y véndalos en T+. 1. La conversión de acciones en sí se puede negociar en T+0, pero la conversión de acciones requiere T+1, lo que aporta un cierto grado de incertidumbre a nuestro arbitraje. Si la diferencia en el precio de apertura desaparece al día siguiente, o incluso abre más bajo, entonces el arbitraje puede fallar o incluso resultar en una pérdida.

En segundo lugar, hay dos formas de cubrir riesgos:

1. Cuando el descuento supera el 20%, se pueden comprar bonos convertibles. Como usted conoce el arbitraje, otros también lo conocen. Generalmente, varios tutoriales de inversión en bonos convertibles solo operan con arbitraje cuando se encuentra un descuento en el precio de cierre. Tenemos que ser minoría para ganar dinero. Una gran cantidad de órdenes de arbitraje llegaron al final de las operaciones, lo que hizo subir el precio de los bonos convertibles y provocó que el descuento se redujera. Si el descuento cae al 1%, es decir, el precio de los bonos convertibles ha aumentado, entonces los bonos convertibles deberían venderse inmediatamente. En ese momento, ya existe un margen de beneficio del 1%. Si el descuento continúa ampliándose, el descuento del día siguiente será el espacio más rentable.

2. Si la acción subyacente del bono convertible que usted elige arbitrar es objeto de negociación de margen, entonces nuestras posibilidades de ganar serán mayores, cercanas al arbitraje libre de riesgo. Cuando compra bonos convertibles, está vendiendo acciones mediante préstamo de valores (tomar prestadas acciones de una empresa de corretaje para venderlas). En este punto, hemos asegurado este beneficio diferencial. Esperaremos hasta el día siguiente para devolver a la correduría las acciones convertidas de bonos convertibles. La subida o bajada del precio de las acciones al día siguiente no tiene nada que ver contigo. Su margen de beneficio es el diferencial de los bonos convertibles menos el interés de un día sobre el préstamo de valores.