Red de conocimiento de divisas - Preguntas y respuestas sobre acciones - ¿Cuál fue el motivo de la quiebra de Nanhai Company? Por favor, ayúdenme.El incidente de la Compañía Nanhai es un evento histórico importante en la historia de la economía, la contabilidad y la auditoría mundiales. Las razones se atribuyen principalmente al fanatismo y las burbujas en la economía y al fraude contable en contabilidad y auditoría. La investigación de este artículo muestra que el incidente de la Compañía Nanhai tiene profundas razones económicas y un complejo trasfondo social. En el contexto de esa época, varios factores, como sistemas injustos de derechos de propiedad, diseño inoportuno del sistema, gobierno corporativo imperfecto, información contable asimétrica y tecnología contable inadecuada, causaron esta situación. Palabras clave: incidente de la South Sea Company, historial de auditoría, análisis de casos En el desarrollo económico de Europa antes de la Revolución Industrial, hubo tres quiebras importantes, dos de las cuales estaban relacionadas con el mercado de capitales, una fue el incidente de la French and Indian Company y la otra. el otro fue el incidente de la British South Sea Company. Comparado con cualquier otro acontecimiento económico anterior a la Revolución Industrial, el incidente de la Compañía del Mar del Sur de China es un acontecimiento histórico extremadamente importante en la historia de la economía mundial, la historia del desarrollo del mercado de capitales y la historia de la contabilidad y la auditoría. El incidente de la South China Sea Company fue producto de la influencia combinada de muchos factores en los primeros mercados de capitales del mundo y reflejó muchos problemas en los primeros mercados de capitales. Un estudio en profundidad del incidente de la Compañía Nanhai todavía tiene importancia orientadora para la construcción del mercado de capitales actual y el desarrollo del trabajo de contabilidad y auditoría. 1. Nanhai Company y el incidente de Nanhai Company Nanhai Company es una empresa comercial especializada establecida en 1711. Su capital social inicial consistía en bonos gubernamentales a corto plazo de aproximadamente 100.000 libras esterlinas. Las perspectivas de la empresa se describieron como brillantes porque tenía el monopolio del comercio con América del Sur y su franquicia incluía el comercio de esclavos de África a América del Sur. Sin embargo, el potencial comercial previsto de la empresa nunca se materializó desde su fundación, y su penetración en América Latina fracasó debido a la falta de cooperación de los funcionarios coloniales españoles. La dirección de la empresa estaba ansiosa por aprovechar todas las oportunidades comerciales y llevó a cabo muchos planes comerciales, pero con poco éxito. En 1719, la compañía formuló un plan ambicioso: emitir acciones adicionales para ayudar al gobierno a realizar la transferencia de deuda, es decir, intercambiar hasta 310 mil millones de libras de tres bonos gubernamentales a largo plazo para obtener apoyo del gobierno y altos intereses mientras ganaba una gran parte. precios excedentes. A medida que Nanhai Company promovía sus beneficios, el precio de sus acciones subió rápidamente. 1720 128 El precio de las acciones de Nanhai Company era 128 el 3 de octubre, subió a 335 el 2 de mayo y subió a 1050 el 24 de junio. Como resultado, la empresa obtuvo enormes ganancias. Cuando la gente descubrió que la South China Sea Company no tenía capital real, vendieron sus acciones una tras otra y la South China Sea Company se enfrentó a la quiebra. Muchos inversores y acreedores obsesionados con el sueño de ganar dinero sufrieron grandes pérdidas. 1720 En un mes, del 25 de agosto al 28 de septiembre, las acciones de la empresa cayeron de 900 a 190 y finalmente se vio obligada a declararse en quiebra. Bajo una fuerte presión pública, el Congreso nombró un comité especial de 13 miembros. El resultado de la verificación secreta fue que los registros contables de Nanhai Company eran muy inexactos y hubo un fraude evidente al alterar deliberadamente los datos operativos. Entonces, ¿el comité contrató a Charles, que dominaba las prácticas contables? El señor Snell examinó los libros de contabilidad de Rope Bridge Company, una filial de South Sea Company. Este se considera el comienzo de la auditoría privada. Tras la auditoría, Snell descubrió que la dirección de la empresa había cometido fraude contable (Edwards, 1988). 2. El plan de la Compañía Nanhai y el precio de las acciones. Los círculos económicos atribuyen principalmente el incidente de la Compañía Nanhai al fanatismo y las burbujas, mientras que los círculos contables lo atribuyen al fraude contable. Este artículo cree que las razones profundamente arraigadas del incidente de la Compañía Nanhai son los efectos combinados de sistemas de derechos de propiedad injustos, diseño inoportuno del sistema, gobierno corporativo imperfecto, información contable asimétrica y tecnología contable inadecuada. Para comprender la verdadera causa del incidente, debemos comprender la situación de la deuda del gobierno británico en ese momento. (1) La situación de la deuda del gobierno británico y su plan de injerto Desde finales del siglo XVII hasta principios del siglo XVIII, el gobierno británico contrajo enormes deudas a largo plazo y una competencia continua con el gobierno francés, que seriamente afectó la credibilidad y solvencia del gobierno. Aunque el gobierno británico ha intentado todos los medios para resolver este problema, ha logrado poco éxito. A principios de 1720, el valor nominal de los bonos del gobierno británico rondaba los 50 millones de libras esterlinas. Los principales tipos de bonos, estructuras y tipos de interés son los siguientes: El tipo de interés de mercado de los bonos británicos 1720 es del 4% al 5%. Los tipos de interés de estos bonos gubernamentales son mucho más altos que el nivel del mercado, lo que abruma al gobierno británico. Para salir de esta situación, el gobierno británico siguió al gobierno francés y adoptó un enfoque de "injerto" para limpiar el mercado de letras del Tesoro, que estaba muy sobrecargado. En concreto, trabaja con grandes monopolios, intercambiando bonos públicos por acciones de esas empresas. A cambio, el gobierno brinda acceso a financiamiento y otorga a estas empresas el privilegio de obtener ganancias. En términos generales, para reducir la deuda, el gobierno convierte la deuda popular de su propiedad en acciones de la empresa. El 1 de marzo de 1720, durante un proceso de licitación con el Banco de Inglaterra, el Parlamento británico aprobó el primer proyecto de ley de la South Sea Company para pagar su deuda porque la South Sea Company sobornó a los parlamentarios y a los compinches del rey con acciones. Las condiciones para que la South China Sea Company gane la licitación son que, si obtiene 310 millones de libras de deuda nacional, se compromete a darle al gobierno 7,5 millones de libras. El gobierno pagará un interés del 5% cada año sobre la deuda nacional contraída por el gobierno. South China Sea Company. Este nivel de ingresos se mantendrá en 1.727 y el interés anual se reducirá al 4 %. (2) El precio de las acciones de Nanhai Company comienza desde 1720 a 1, y el precio de las acciones de Nanhai Company comienza desde 120 (valor nominal: 100). Mientras aún se negociaba el plan de injerto, el precio de las acciones siguió subiendo. Después de que se aprobó el plan el 21 de marzo, el precio de las acciones saltó de 200 a 300. En abril de 2014, Nanhai Company emitió nuevas acciones por primera vez a 300, la segunda suscripción el 29 de abril fue de 400 y la tercera suscripción el 17 de junio. era 745.

¿Cuál fue el motivo de la quiebra de Nanhai Company? Por favor, ayúdenme.El incidente de la Compañía Nanhai es un evento histórico importante en la historia de la economía, la contabilidad y la auditoría mundiales. Las razones se atribuyen principalmente al fanatismo y las burbujas en la economía y al fraude contable en contabilidad y auditoría. La investigación de este artículo muestra que el incidente de la Compañía Nanhai tiene profundas razones económicas y un complejo trasfondo social. En el contexto de esa época, varios factores, como sistemas injustos de derechos de propiedad, diseño inoportuno del sistema, gobierno corporativo imperfecto, información contable asimétrica y tecnología contable inadecuada, causaron esta situación. Palabras clave: incidente de la South Sea Company, historial de auditoría, análisis de casos En el desarrollo económico de Europa antes de la Revolución Industrial, hubo tres quiebras importantes, dos de las cuales estaban relacionadas con el mercado de capitales, una fue el incidente de la French and Indian Company y la otra. el otro fue el incidente de la British South Sea Company. Comparado con cualquier otro acontecimiento económico anterior a la Revolución Industrial, el incidente de la Compañía del Mar del Sur de China es un acontecimiento histórico extremadamente importante en la historia de la economía mundial, la historia del desarrollo del mercado de capitales y la historia de la contabilidad y la auditoría. El incidente de la South China Sea Company fue producto de la influencia combinada de muchos factores en los primeros mercados de capitales del mundo y reflejó muchos problemas en los primeros mercados de capitales. Un estudio en profundidad del incidente de la Compañía Nanhai todavía tiene importancia orientadora para la construcción del mercado de capitales actual y el desarrollo del trabajo de contabilidad y auditoría. 1. Nanhai Company y el incidente de Nanhai Company Nanhai Company es una empresa comercial especializada establecida en 1711. Su capital social inicial consistía en bonos gubernamentales a corto plazo de aproximadamente 100.000 libras esterlinas. Las perspectivas de la empresa se describieron como brillantes porque tenía el monopolio del comercio con América del Sur y su franquicia incluía el comercio de esclavos de África a América del Sur. Sin embargo, el potencial comercial previsto de la empresa nunca se materializó desde su fundación, y su penetración en América Latina fracasó debido a la falta de cooperación de los funcionarios coloniales españoles. La dirección de la empresa estaba ansiosa por aprovechar todas las oportunidades comerciales y llevó a cabo muchos planes comerciales, pero con poco éxito. En 1719, la compañía formuló un plan ambicioso: emitir acciones adicionales para ayudar al gobierno a realizar la transferencia de deuda, es decir, intercambiar hasta 310 mil millones de libras de tres bonos gubernamentales a largo plazo para obtener apoyo del gobierno y altos intereses mientras ganaba una gran parte. precios excedentes. A medida que Nanhai Company promovía sus beneficios, el precio de sus acciones subió rápidamente. 1720 128 El precio de las acciones de Nanhai Company era 128 el 3 de octubre, subió a 335 el 2 de mayo y subió a 1050 el 24 de junio. Como resultado, la empresa obtuvo enormes ganancias. Cuando la gente descubrió que la South China Sea Company no tenía capital real, vendieron sus acciones una tras otra y la South China Sea Company se enfrentó a la quiebra. Muchos inversores y acreedores obsesionados con el sueño de ganar dinero sufrieron grandes pérdidas. 1720 En un mes, del 25 de agosto al 28 de septiembre, las acciones de la empresa cayeron de 900 a 190 y finalmente se vio obligada a declararse en quiebra. Bajo una fuerte presión pública, el Congreso nombró un comité especial de 13 miembros. El resultado de la verificación secreta fue que los registros contables de Nanhai Company eran muy inexactos y hubo un fraude evidente al alterar deliberadamente los datos operativos. Entonces, ¿el comité contrató a Charles, que dominaba las prácticas contables? El señor Snell examinó los libros de contabilidad de Rope Bridge Company, una filial de South Sea Company. Este se considera el comienzo de la auditoría privada. Tras la auditoría, Snell descubrió que la dirección de la empresa había cometido fraude contable (Edwards, 1988). 2. El plan de la Compañía Nanhai y el precio de las acciones. Los círculos económicos atribuyen principalmente el incidente de la Compañía Nanhai al fanatismo y las burbujas, mientras que los círculos contables lo atribuyen al fraude contable. Este artículo cree que las razones profundamente arraigadas del incidente de la Compañía Nanhai son los efectos combinados de sistemas de derechos de propiedad injustos, diseño inoportuno del sistema, gobierno corporativo imperfecto, información contable asimétrica y tecnología contable inadecuada. Para comprender la verdadera causa del incidente, debemos comprender la situación de la deuda del gobierno británico en ese momento. (1) La situación de la deuda del gobierno británico y su plan de injerto Desde finales del siglo XVII hasta principios del siglo XVIII, el gobierno británico contrajo enormes deudas a largo plazo y una competencia continua con el gobierno francés, que seriamente afectó la credibilidad y solvencia del gobierno. Aunque el gobierno británico ha intentado todos los medios para resolver este problema, ha logrado poco éxito. A principios de 1720, el valor nominal de los bonos del gobierno británico rondaba los 50 millones de libras esterlinas. Los principales tipos de bonos, estructuras y tipos de interés son los siguientes: El tipo de interés de mercado de los bonos británicos 1720 es del 4% al 5%. Los tipos de interés de estos bonos gubernamentales son mucho más altos que el nivel del mercado, lo que abruma al gobierno británico. Para salir de esta situación, el gobierno británico siguió al gobierno francés y adoptó un enfoque de "injerto" para limpiar el mercado de letras del Tesoro, que estaba muy sobrecargado. En concreto, trabaja con grandes monopolios, intercambiando bonos públicos por acciones de esas empresas. A cambio, el gobierno brinda acceso a financiamiento y otorga a estas empresas el privilegio de obtener ganancias. En términos generales, para reducir la deuda, el gobierno convierte la deuda popular de su propiedad en acciones de la empresa. El 1 de marzo de 1720, durante un proceso de licitación con el Banco de Inglaterra, el Parlamento británico aprobó el primer proyecto de ley de la South Sea Company para pagar su deuda porque la South Sea Company sobornó a los parlamentarios y a los compinches del rey con acciones. Las condiciones para que la South China Sea Company gane la licitación son que, si obtiene 310 millones de libras de deuda nacional, se compromete a darle al gobierno 7,5 millones de libras. El gobierno pagará un interés del 5% cada año sobre la deuda nacional contraída por el gobierno. South China Sea Company. Este nivel de ingresos se mantendrá en 1.727 y el interés anual se reducirá al 4 %. (2) El precio de las acciones de Nanhai Company comienza desde 1720 a 1, y el precio de las acciones de Nanhai Company comienza desde 120 (valor nominal: 100). Mientras aún se negociaba el plan de injerto, el precio de las acciones siguió subiendo. Después de que se aprobó el plan el 21 de marzo, el precio de las acciones saltó de 200 a 300. En abril de 2014, Nanhai Company emitió nuevas acciones por primera vez a 300, la segunda suscripción el 29 de abril fue de 400 y la tercera suscripción el 17 de junio. era 745.

El método de emisión específico, el precio de emisión y la cantidad de emisión son los siguientes: el precio de las acciones de Nanhai Company se ha disparado, aumentando un 900% en menos de 8 meses. Este no es solo un precio altísimo en las primeras etapas del desarrollo del. mercado de capitales, sino también un hecho poco común en toda la historia del desarrollo del mercado de capitales. Ni siquiera la dirección de la empresa podía creer la repentina riqueza. En agosto de 1720, directores y ejecutivos de la Compañía Nanhai se enfrentaron por la distribución desigual del botín. Un director se dio cuenta de que el precio actual de las acciones no coincidía en absoluto con las perspectivas reales de la empresa y se vio afectado por el colapso del mercado de capitales francés y vendió resueltamente todas sus acciones. Posteriormente, otros ejecutivos abandonaron uno tras otro, lo que provocó el pánico de muchos inversores y una fuerte caída del precio de las acciones. Antes de la caída, el precio de las acciones de Nanhai Company alcanzó un máximo de 1,050 y dos semanas después cayó a 775 a 1,500 en septiembre, 1,04 en junio y 65438 a 1,70. (3) La quiebra de la South China Sea Company y sus consecuencias La quiebra de la South China Sea Company desencadenó la crisis económica más grave en el mercado de capitales occidental antes de la Revolución Industrial y marcó el colapso de los primeros mercados de capitales del mundo. El 31 de agosto de 2070, el valor de mercado de Nanhai Company era de 1,64 mil millones de libras y su valor de mercado se evaporó en menos de un mes. Ese mismo año, el índice bursátil de Londres cayó en promedio a la mitad. La crisis de los mercados de capitales puso de rodillas al recién creado sistema financiero. Las monedas desaparecen de la circulación. En Londres, se paga un interés del 5% cada mes para pedir prestadas monedas. En Irlanda, incluso desde la etapa del trueque, todas las sociedades anónimas de Ámsterdam colapsaron y los accionistas quebraron (Godeb et al., 2001). Cuando el precio de las acciones se desplomó, la Compañía fue atacada por accionistas hostiles involucrados en deudas y suscripciones de divisas. El Parlamento rápidamente señaló a la Compañía y estableció un comité especial de 13 miembros para investigar la quiebra de la Compañía. Después del incidente de la Compañía Nanhai, BubbleAct, que fue utilizada originalmente por la Compañía Nanhai para influir en el Congreso para reducir el número de competidores que compiten por recursos de capital con la Compañía Nanhai, realmente se convirtió en la némesis de las sociedades anónimas. Durante los siguientes 105 años, las asociaciones privadas se consideraron ilegales. El incidente de la South Sea Company también afectó a la legislación británica. Desde entonces, castigar y prohibir conductas que alteren el equilibrio del mercado financiero y representen una amenaza potencial se ha convertido en un enfoque específico de la legislación británica. El comercio de opciones fue prohibido en 1734 después de la crisis financiera de la York Building Society, por ejemplo, aunque las lagunas legales permitieron que continuaran las ventas marginales (Paskin, 1997). En tercer lugar, las razones de la quiebra de Nanhai Company condujeron directamente a la quiebra de Nanhai Company. ¿La primera razón es Juan? El impacto del éxito y el fracaso de los planes de John Law en Francia. La cooperación del gobierno británico con la South Sea Company se estableció después de que el Ministro de Finanzas francés, John? Lowe's es la solución del gobierno francés a la crisis de deuda. El plan de Old para enderezar la deuda pública de Francia se puso en marcha en el otoño de 1719, pero finalmente fracasó por diversas razones. En la primavera de 1720, después del fracaso del antiguo plan, muchos especuladores transfirieron sus activos a Londres, que se encontraba en un mercado alcista, lo que provocó que la bolsa de valores de Londres se disparara. En junio de 1720, después de que se aprobara la "Ley de Prohibición de Empresas Burbuja" británica, los fondos de los especuladores se transfirieron inmediatamente al extranjero. Además, el plan de difusión de rumores en París logró el propósito de revitalizar Francia, y el efectivo que fluía hacia Londres regresó a París, aumentando la presión a la baja sobre el índice del mercado londinense. En segundo lugar, sobre las leyes contraproducentes que prohíben las empresas burbuja. La "Ley de Prohibición de Empresas Burbuja" fue originalmente un proyecto de ley aprobado por South Sea Company para reducir sus competidores en el mercado de capitales de Londres y utilizar el apoyo y la promoción de los aliados políticos de la empresa. La cuidadosa planificación de la gestión de Nanhai Company también se puede comprobar por el momento en que se aprobó el proyecto de ley el 17201 de junio. Esta ley no sólo anuló todas las empresas a las que el rey o el parlamento no habían concedido personalidad jurídica, sino que también se convirtió en un medio para restringir el establecimiento de nuevas sociedades anónimas. Para sorpresa de la dirección de la South Sea Company, la aplicación de la ley provocó que una gran cantidad de fondos de inversores británicos se transfirieran al extranjero, especialmente a países y regiones con restricciones menos estrictas a las nuevas sociedades anónimas. provocó la caída del precio de las acciones en el mercado de Londres. Además, el banco donde se abrió la cuenta quebró. Cuando el precio de las acciones cayó, para evitar una crisis de liquidación, la South Sea Company llegó a un acuerdo con el Banco de Inglaterra, en el que el Banco de Inglaterra respaldaría sus acciones a £400 por acción y mantendría una parte importante de su emisión de deuda garantizada. . Sin embargo, esta línea de protección se rompió inmediatamente cuando la institución depositaria de capital de la South Sea Company, el Blade Bank, quebró y los bancos británicos inmediatamente incumplieron el contrato. En ese momento, las acciones de South Sea Company habían caído a 190 por acción (Paskin, 1997). El otro es el arbitraje fraudulento por parte de los altos directivos. Según una investigación realizada por un comité especial de 13 miembros organizado por el Congreso, los registros contables de la empresa eran gravemente inexactos. ¿El auditor contratado por el comité, Charles? La auditoría de Charles Snell de las cuentas contables de Sawbrige Company, una filial de South Sea Company, dejó más claro que la empresa había cometido fraude. Al mismo tiempo, también se sospecha que la dirección de la empresa manipula el mercado de valores, regula el mercado de valores a través de diversos medios y utiliza información falsificada para mantener el precio de las acciones. Por ejemplo, cuando el precio de las acciones de 1720 comenzó a fluctuar en agosto, la empresa prometió pagar dividendos del 50% cada año durante los próximos 12 años (Paskin, 1997). Especialmente cuando el precio de las acciones subió a alrededor de 1020, la dirección de la empresa propuso una serie de planes de desarrollo fascinantes y absurdos (Williams, 1989). Sobre la base de las conclusiones de la auditoría, el Congreso confiscó los bienes personales de todos los directores y arrestó y encarceló a un gerente que era directamente responsable. El precio de las acciones ha estado subiendo y bajando. Es algo común en el mercado de capitales subir y bajar, y es una ley inmutable.
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