Hua Xia Bank no recaudará más de 20 mil millones de yuanes mediante la emisión de acciones A, y Hua Xia Bank aumentará la prima para complementar el capital.

El 9 de agosto, Hua Xia Bank (600015. SH) anunció que planeaba recaudar fondos por no más de 20 mil millones de yuanes mediante una emisión no pública de acciones A. Entre ellos, el mayor accionista del banco, Shougang Group, y el cuarto mayor accionista, Beijing Infrastructure Investment Co., Ltd. (Beijing Investment Company para abreviar), planean suscribir 5 mil millones de yuanes y 3 mil millones de yuanes respectivamente.

Como los dos principales accionistas de Hua Xia Bank, Shougang Group y Beijing Investment Group participarán en la colocación privada a un precio de 15,16 yuanes por acción, casi un 200% más que la acción A del banco. Precio de referencia de cierre del 8 de agosto.

La colocación privada es una de las principales formas que los bancos cotizados eligen para complementar el capital básico de nivel uno. Cuando los precios de las acciones bancarias son generalmente bajos, es normal que los bancos comerciales emitan acciones adicionales con una prima. Por ejemplo, en 2021 65438 + febrero, la prima de capital privado del Guangzhou Rural Commercial Bank se duplicó con creces; en abril de 2021, Guiyang Bank aumentó sus tenencias de 438 millones de acciones, una prima de aproximadamente el 37% sobre el precio del mercado secundario.

En la actualidad, las acciones de los bancos que cotizan en bolsa se encuentran generalmente en un estado de pérdida neta. La relación precio-valor contable de muchos bancos ha estado por debajo de 1 veces durante mucho tiempo y la valoración de las acciones bancarias. todavía necesita ser reparado.

Hua Xia Bank aumentará su complemento de capital con una prima.

En mayo de 2021, Hua Xia Bank anunció un plan de aumento fijo de 20 mil millones. Según el plan, el banco planea emitir no más de 1.500 millones de acciones A a no más de 35 inversores específicos, recaudando fondos totales de no más de 20.000 millones de yuanes. Hua Xia Bank declaró que el propósito de recaudar fondos a través de esta emisión adicional es mejorar el índice de adecuación de capital del banco. Después de la implementación de la colocación privada, los indicadores del índice de adecuación de capital del banco pueden aumentar. En febrero y julio de 2022, el plan de aumento fijo fue aprobado por la Comisión Reguladora Bancaria de China y la Comisión Reguladora de Valores de China.

El 9 de agosto, Hua Xia Bank anunció la lista del primer lote de participantes y la cuota de suscripción. Shougang Group y Beijing Investment Corporation planean suscribirse a la oferta no pública de acciones A del banco por 5.000 millones de yuanes y 3.000 millones de yuanes respectivamente, correspondientes a aproximadamente 330 millones de acciones y 65.438+98 millones de acciones.

El informe del primer trimestre de 2022 del banco muestra que, a finales de marzo, Shougang Group, el mayor accionista, poseía 3.120 millones de acciones de Huaxia Bank, lo que representa el 20,28% del capital social total; Poseía 65.438+53 millones de acciones, lo que representa el 9,95%, es el cuarto mayor accionista.

Para esta suscripción, Hua Xia Bank declaró en este anuncio que Shougang Group y Beijing Investment Corporation suscribieron esta emisión no pública de acciones A porque son optimistas sobre las perspectivas de desarrollo futuro de Hua Xia Bank y esperan participar. en esto Esta emisión no pública fortaleció aún más la buena relación de cooperación con Hua Xia Bank. Las mejores condiciones operativas de la empresa y el estable sistema de dividendos en efectivo también contribuyen a mejorar la rentabilidad general y el rendimiento de los activos.

Xue Huiru, analista de Fitch Ratings, dijo al periodista de 265438+20th Century Business Herald que Hua Xia Bank optó por emitir bonos de capital secundario y colocación privada para reponer el capital secundario y el capital primario central, respectivamente, basándose principalmente en su propia consideración integral de varios factores, como las necesidades de reposición de capital y la dificultad y el costo de emitir instrumentos de capital.

El anuncio muestra que Shougang Group y Beijing Investment Corporation participaron en esta colocación privada a un precio de 15,16 yuanes por acción. En cuanto al precio de aumento fijo, el plan de aumento fijo del Banco Hua Xia muestra que el precio de emisión de aumento fijo del banco es una de dos opciones, la que sea mayor se determina como el precio de emisión: primero, no es inferior a las transacciones de acciones ordinarias de la empresa en los 20 días hábiles anteriores a la fecha base de fijación de precios el 80% del precio promedio, y el segundo es el valor liquidativo por acción auditado atribuible a los accionistas ordinarios de la matriz al final del último período anterior a la emisión.

A finales del primer trimestre de 2022, los activos netos por acción de Hua Xia Bank eran de 65.438+05,76 yuanes. El informe semestral de rendimiento de 2022 muestra que los activos netos por acción del banco son de 9,02 yuanes.

El informe financiero de Hua Xia Bank muestra que al final del primer trimestre, el índice de adecuación de capital de nivel uno central del banco era del 8,75%, su índice de adecuación de capital de nivel uno era del 10,91% y su índice de adecuación de capital de nivel uno era del 8,75%. fue del 12,76%. En 2021 y 2020, el índice de adecuación de capital básico de Hua Xia Bank es del 8,78% y 8,79% respectivamente.

Antes de esto, Hua Xia Bank había completado aumentos fijos de 115,6 mil millones de yuanes y 29,236 mil millones de yuanes respectivamente en junio de 2008 y abril de 2065, con primas de aproximadamente 108,9% y 53,8% respectivamente. Además, el 5 de agosto de este año, Hua Xia Bank anunció que había obtenido la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China para emitir bonos de capital secundario por no más de 30 mil millones de yuanes y los incluyó en el capital secundario de acuerdo con las regulaciones pertinentes.

Las acciones bancarias rompieron la red, lo que llevó a la emisión de primas.

Hoy en día, las acciones de los bancos que cotizan en bolsa generalmente están en quiebra y la relación precio-valor contable de muchos bancos ha estado por debajo de 1 veces durante mucho tiempo. Los datos de Wind muestran que al cierre de operaciones el 9 de agosto, sólo 6 de los 42 bancos que cotizan en bolsa con acciones A tenían una relación mercado-valor contable superior a 1, y 36 bancos tenían una relación mercado-valor contable inferior a 1. 1 veces, con una tasa de ruptura neta del 85%. Huaxia Bank tiene actualmente una relación precio-valor contable de 0,33.

La emisión de primas se ha convertido, por tanto, en la norma. En febrero de 2021, el Guangzhou Rural Commercial Bank emitió 138 millones de acciones nacionales a un precio de suscripción de 5,89 yuanes por acción nacional (aproximadamente 7,21 dólares de Hong Kong), más del doble del precio de mercado de 3,01 dólares de Hong Kong por acción ese día. En abril de 2021, Bank of Guiyang aumentó sus tenencias en 438 millones de acciones, con un precio de emisión de 10,27 yuanes por acción, una prima de aproximadamente el 37 % sobre el precio del mercado secundario.

La valoración actual del sector bancario todavía está en el fondo. La semana pasada, la valoración del índice bancario PB cayó a 0,56, el nivel más bajo de los últimos cinco años.

Sin embargo, el desempeño del banco sigue siendo relativamente bueno. Más de una docena de bancos comerciales urbanos y bancos comerciales rurales han publicado sus informes de desempeño del primer semestre. Entre ellos, ocho han experimentado un crecimiento de las ganancias netas superior al 20%, y el Banco de Hangzhou, el Banco de Jiangsu y el Banco de Wuxi han experimentado tasas de crecimiento. exceder el 30%.

Además de la colocación privada, los bancos pequeños y medianos también complementan el capital mediante emisiones de derechos, bonos convertibles, bonos de capital secundario, bonos perpetuos, etc. Según la Comisión Reguladora Bancaria de China, afectada por la epidemia, el índice general de adecuación de capital del sector bancario chino ha disminuido ligeramente este año. A finales del primer trimestre de este año, el índice de adecuación de capital de los bancos comerciales (excluidas las sucursales de bancos extranjeros) fue de 65.438+05,02%, una disminución de 0,65.438+065.438+0 puntos porcentuales con respecto al final del año anterior. cuarto. El índice de adecuación de capital de Nivel 1 fue de 65.438+02,25%, una disminución de 0,65.438+00 puntos porcentuales desde el final del trimestre anterior; el índice de adecuación de capital de Nivel 1 básico fue de 10,70%, una disminución de 0,09 puntos porcentuales desde el final; del trimestre anterior.

Desde la perspectiva de las categorías bancarias, además del aumento general de los índices de adecuación de capital de los bancos estatales, los índices de adecuación de capital de los bancos por acciones, los bancos comerciales urbanos y los bancos comerciales rurales disminuyó ligeramente. Entre ellos, como herramienta más utilizada por los bancos para reponer capital, la escala de emisión de bonos de capital secundario alcanzó un nuevo máximo en el primer semestre de este año. Las estadísticas de Industrial Research muestran que hasta finales de junio, los bancos comerciales habían emitido un total de 380 mil millones de yuanes en bonos de capital secundario, la cifra más alta de la historia.

Xue Huiru dijo que, en comparación con los bancos estatales, los bancos pequeños y medianos suelen tener mayores costos de responsabilidad debido a su menor escala y su base de clientes más débil. Por lo tanto, estos bancos tienden a tener un mayor apetito por el riesgo que los bancos estatales, lo que se refleja en el rápido crecimiento de los activos de riesgo y la proporción de activos de alto riesgo. Por un lado, esto conducirá a un consumo de capital más rápido.

Por otro lado, Xue Huiru dijo que en el contexto de desaceleración del crecimiento económico, la calidad de sus activos está bajo una mayor presión, afectando así su rentabilidad y capacidades endógenas de acumulación de capital. Desde la perspectiva de la reposición de capital, debido a la estructura de propiedad relativamente dispersa de algunos bancos pequeños y medianos y a los niveles desiguales de gobierno corporativo, la exposición al riesgo de los bancos individuales ha llevado a un aumento de las primas de riesgo de mercado, y el costo y la dificultad de También ha aumentado la reposición de capital para los bancos pequeños y medianos.

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