¿Cómo arbitrar bonos convertibles? Habilidades de arbitraje diario de bonos convertibles.

He escrito algunos consejos de inversión sobre bonos convertibles antes, incluida la explicación de uno de los bonos convertibles que se utilizará como bonos nuevos, la asignación de bonos convertibles por parte de dos accionistas, la explicación de los cuatro métodos de inversión de bonos convertibles garantizados por capital y la explicación de sexto Contenido de los bonos convertibles como el método T. Hoy presento dos métodos de arbitraje relativamente simples.

En primer lugar, el arbitraje de descuento

Los bonos convertibles son bonos que se pueden convertir en acciones, por lo que cuando el precio de los bonos convertibles es menor que el valor de conversión en acciones, hay margen para el arbitraje.

Los bonos convertibles con tasas de prima negativas en la figura anterior están todos dentro del -1% y no hay espacio.

Haga clic en la tasa de prima en la página del bono convertible para clasificar según la tasa de prima. La tasa de prima es negativa, lo que indica que el precio de los bonos convertibles es inferior al valor de conversión.

Tasa de prima = (precio del bono convertible - valor de conversión)/valor de conversión

Debido a las tarifas de gestión y posibles fluctuaciones de precios, generalmente la tasa de prima solo es real cuando está por debajo de -1 % Hay margen para el arbitraje, de lo contrario no hay margen para la operación. Los bonos convertibles con tasas de prima negativas en la imagen de arriba están todos dentro del -1% y no hay espacio.

El funcionamiento es relativamente sencillo. Cuando hay margen para el arbitraje, se pueden comprar bonos convertibles y luego esperar hasta que suba el precio de los bonos convertibles para venderlos o convertirlos en acciones.

Punto de riesgo: una caída en las acciones puede hacer que la tasa de prima pase de negativa a positiva, y los bonos convertibles solo se pueden vender el siguiente día hábil después de que se conviertan en acciones.

Desventajas: Hay relativamente pocas oportunidades y se necesitan más mercados para aprovecharlas.

2. Arbitraje límite de precio de las acciones subyacentes

El precio de la acción es limitado. Si no puede comprar acciones cuando suben o bajan, puede comprar bonos convertibles. Si el precio de las acciones continúa subiendo al día siguiente, pueden obtener ganancias.

Este gráfico puede centrarse en los bonos convertibles de Taichung y los bonos convertibles de Jiaotong, cuyas tasas de prima son relativamente bajas.

Punto de riesgo: varias acciones cayeron al día siguiente después de alcanzar su límite diario.

Desventajas: La tasa de prima de la mayoría de los bonos convertibles es demasiado alta y no hay suficiente margen para el arbitraje.

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