Hay un viejo dicho en Wall Street: Se aconseja a los inversores nunca ponerse en corto en un mercado a la baja. ¿Cómo entender?
Muchas personas tienden a operar en el mercado de valores a corto plazo, pero en realidad tales operaciones no son aconsejables, porque incluso si podemos juzgar por la tendencia si el mercado de valores está sobrevaluado o infravalorado ahora, y si subirá o bajará en el futuro, a corto plazo Nadie puede predecirlo, por lo que el llamado corto plazo y el corto plazo son una cuestión de probabilidad y solo una apuesta. Es por eso que más comerciantes institucionales tienden a comerciar. con estrategias de largo plazo.
Las estrategias a largo plazo requieren un análisis de las tendencias del mercado de valores. Cuando el mercado de valores está deprimido durante mucho tiempo, se puede considerar que el espacio a la baja para el mercado de valores está disminuyendo. A menos que crea que todavía existe el riesgo de un mayor declive macroeconómico y de nuevos estallidos de burbujas financieras en el futuro, será difícil quedarse corto. Dado que el espacio a la baja es limitado, el beneficio de las ventas en corto es limitado, pero los riesgos que enfrento son ciertos, por lo que mi relación rentabilidad-riesgo no es razonable.
Además, cuando el mercado está en recesión, es más probable que rebote y se recupere. En otras palabras, en este caso, es probable que el mercado de valores suba rápidamente bajo la influencia de ciertos factores, por lo que mi posición corta también tiene riesgo de liquidación.
Cuando el mercado está en recesión, generalmente significa que la burbuja ha estallado en el shock anterior. La crisis es el resultado de una decadencia, no del proceso. Las ventas en corto en este momento, como se mencionó anteriormente, reducen los rendimientos y aumentan los riesgos, y no se recomiendan.
El riesgo de vender en corto el mercado de arroz bajo es muy alto, porque la última etapa de la crisis económica probablemente será un crecimiento repentino y de alta velocidad. En este punto, el oso puede ser derrotado fácilmente por todos lados.
Puedes echarle un vistazo a la siguiente imagen. Seamos específicos.
Durante una depresión económica, el ciclo económico generalmente es una recesión o depresión, seguida de una recuperación. Durante el período de recuperación, la economía crece rápidamente y los vendedores en corto también participan. Definitivamente será bombardeado. Algunos amigos pueden decir: No trabajo durante una depresión, pero ¿puedo trabajar durante una depresión? Esto es difícil de entender porque es difícil trazar una línea clara entre recesión y depresión. ¿Cree que se producirán ventas en corto durante una recesión? Pero tal vez el próximo período pronto se convierta en una recuperación.
La mayor incertidumbre reside en la línea divisoria entre recuperación y depresión. Nadie puede predecir cuándo comenzará la recuperación. Pero una vez que comience la recuperación, la economía crecerá muy rápidamente. Por lo tanto, durante una depresión, ponerse en corto en el mercado en este momento es muy arriesgado.
Por supuesto, ponerse en corto es peligroso en cualquier momento porque la economía es incierta. Entonces, ¿por qué elaborar una lista corta en una recesión? Sigue siendo una cuestión de riesgo y recompensa. Las recompensas de poner en corto la economía durante este período son mucho menores que los riesgos que enfrenta.
El mercado de valores es un barómetro de la economía. Hay algo de verdad en el consejo de que los inversores nunca deben ponerse en corto en un mercado a la baja.
1. El ciclo económico generalmente se divide en cuatro ciclos: prosperidad, recesión, depresión y recuperación. El mercado deprimido generalmente aparece en el ciclo de depresión. Las razones son el deterioro del entorno económico, la quiebra corporativa. aumento repentino de la tasa de desempleo, etc. pregunta. Imagínense, en un entorno donde comer es un problema, ¿quién tiene los fondos restantes para invertir en el mercado de valores?
2. Debido a la recesión económica y la caída del mercado de valores, muchas acciones han caído una y otra vez desde sus máximos. Pero la economía es cíclica y la depresión es la primera etapa de la recuperación. Pero la crisis es oportunidad. En este momento, muchas empresas están seriamente infravaloradas y son adecuadas para los creadores de mercado a medio y largo plazo. Si hay una contracción importante en el mercado, cuando las acciones están sobrevendidas, es hora de elegir acciones buenas y baratas. Si continúa en corto en este momento, será muy difícil hacerlo y es fácil perder la buena oportunidad de construir una posición.
De manera similar, cuando la economía está en un período de auge y el mercado de valores sube bruscamente, la relación dinámica precio-beneficio de la acción es muy alta y al auge le sigue una recesión. No es aconsejable alargarse en este momento.
Las palabras originales de esta frase son las siguientes: Nunca ponga en corto un mercado plano. Este es un viejo adagio comercial.
Esta frase es sin duda correcta. Pero una afirmación más precisa basada en evidencia histórica es en realidad: "Nunca ponga en corto en ningún mercado, especialmente tenga cuidado al vender en corto en mercados interesantes".
Este lema comercial colocado en el mercado de valores estadounidense en alza es, sin duda, muy. , muy correcto!
Echemos un vistazo al gráfico de tendencias del Dow Jones Industrial Average de Estados Unidos. Obviamente, el mercado de valores estadounidense ha experimentado un desempeño espectacular en las últimas décadas. En este mercado alcista histórico, aunque ha experimentado muchas idas y venidas, especialmente durante la crisis financiera de 2008, el mercado de valores ha experimentado profundos ajustes. Sin embargo, podemos saber claramente que casi todos los que venden en corto acciones estadounidenses fracasarán al final.
A juzgar por la tendencia de los mercados bursátiles mundiales, existe una cierta correlación entre el mercado bursátil y la inflación. A largo plazo, el índice bursátil generalmente está al alza. Durante las últimas dos décadas, la globalización de las bajas tasas de interés ha hecho subir aún más el mercado de valores. Este es el riesgo de vender en corto el mercado de valores.
Nunca se ponga en corto en un mercado interesante, dice esta máxima comercial.
Hay un viejo dicho en Wall Street: Es correcto aconsejar a los inversores que nunca tomen posiciones cortas en un mercado a la baja. La probabilidad de que las cosas cambien a menudo existe, lo que es consistente con el hecho de que no existe un mercado de valores que sólo pueda caer pero no subir, y no hay un mercado de valores que sólo pueda subir pero no bajar. Al igual que el punto de vista de Buffett, otros temen que sea codicioso.
El Sr. Lu Xun dijo que morirás en silencio o explotarás en silencio, y lo mismo ocurre con el mercado de valores.
El mercado de valores de un país está relacionado con los intereses de cientos de millones de inversores. Una caída del mercado de valores siempre provocará la desaparición de una enorme riqueza social. Por lo tanto, todos, desde los funcionarios de alto rango hasta los pobres, prestarán atención a la tendencia del mercado de valores. La opinión de que la gente no debería intervenir en la caída del mercado de valores es un fundamentalismo típico del mercado.
El presidente estadounidense Trump a menudo se centra en las acciones y acciones estadounidenses. Mientras las acciones A caigan, tuiteará de manera más descarada para fortalecer su tono agresivo en política comercial. Cuando las acciones estadounidenses caen, tienden a volverse más moderadas.
A finales de 2018, las acciones A seguían cayendo y existía el riesgo de prenda de capital. No sólo se han ralentizado las OPI, sino que también se han introducido políticas para reducir la intervención administrativa y aumentar la actividad del mercado de valores. Se trata de una corrección de algunas políticas regulatorias excesivas del predecesor. Los departamentos pertinentes también enfatizaron la necesidad de construir un mercado de valores dinámico, y el mercado de valores experimentó un raro y fuerte repunte.
Ante una caída continua, muchos gobiernos introducirán políticas activas en el mercado de valores; incluso los mercados bursátiles altamente orientados al mercado, como el de Estados Unidos, no son una excepción. Las OPI se desaceleraron significativamente, se prohibieron las ventas en corto al descubierto y se inyectó liquidez en el mercado.
Aunque la caída del mercado de valores puede deberse a una sobreventa debido a problemas emocionales, ante un mercado de valores lento, es mejor esperar y ver, pero no apresurarse a vender en corto, para evitar caídas repentinas. ataque de políticas bursátiles positivas y el repentino ascenso del mercado de valores.
Mi entendimiento es que los proverbios antiguos reflejan el sentido común.
¿Qué es el sentido común? Los árboles no se elevan hacia el cielo y las acciones no sólo suben sino que nunca bajan. Esto es sentido común. Por supuesto, algunas empresas pueden crecer durante mucho tiempo, incluso miles de veces, pero esta es la mejor empresa y es sólo un ejemplo. Desde la perspectiva del mercado en general, existe una cierta periodicidad en los altibajos del mercado, al igual que los altibajos de la vida, con altibajos y confusión.
Entonces, cuando el mercado de valores esté muy activo, el público estará muy entusiasmado y nadie querrá perder la oportunidad de hacer una fortuna. Personas de todos los ámbitos de la vida acudieron en masa al mercado de valores. A nadie le importa el desempeño de la empresa, a nadie le importa la valoración de la empresa y muchas personas ni siquiera saben qué compraron después de comprar acciones. ¿Qué hace esta empresa que cotiza en bolsa? Simplemente compran un código y usan las acciones como ficha de casino. El resultado natural es que la burbuja sube excesivamente y eventualmente estalla, causando grandes pérdidas al público.
No hay nada nuevo bajo el sol. La especulación humana tiene una larga historia, incluida la moda de los bulbos de tulipán en los Países Bajos, la especulación con acciones del físico Newton en el Mar Meridional de China e incluso la especulación con el té Pu'er por parte de COMAC hace más de una década. El resultado es un desastre.
Al fanatismo le corresponde la desaceleración. El mercado no siempre estará caliente ni siempre estará frío. Hay cuatro estaciones en la naturaleza. En verano, hace cada vez más calor hasta que parece que nos está derritiendo, pero pronto llega el otoño y las temperaturas empiezan a bajar. En el invierno más frío, parece que el mundo entero está a punto de volver a congelarse, pero antes de que te des cuenta, la primavera ha vuelto.
La macroeconomía, diversas industrias y el mercado de capitales también tienen los correspondientes "cambios de las cuatro estaciones", es decir, período de recuperación, período de prosperidad, período de recesión y período de depresión.
Esto es lo que solían decir nuestros antiguos: cuando las cosas van al extremo, se volverán contra sí mismos, y cuando las personas van al extremo, se volverán contra sí mismos.
Cuando el mercado está lo suficientemente deprimido, es un "período de recesión", lo que significa que pocas personas están prestando atención al mercado. Todo el mundo piensa que el mercado sólo tiene riesgos y ninguna oportunidad. Todos los que todavía participan en el mercado parecen tontos, pero mirando hacia atrás en la historia, de hecho, cada gran oportunidad en el mercado llega en este momento, y es en este momento cuando las personas que cambian la trayectoria de sus vidas aprovechan la oportunidad. oportunidad y lograr sus objetivos. Esta es la época en la que se alternan el invierno y el otoño.
En realidad, lo corto no es muy diferente de lo largo, solo que en direcciones diferentes. China no tiene un mecanismo completo de ventas en corto, pero en los mercados de capital occidentales maduros, las ventas en corto son muy comunes, e incluso hay instituciones especializadas en ventas en corto y ventas en corto. Muddy Waters, por ejemplo, es famosa por atacar a las empresas que cotizan en bolsa y que venden en corto.
Pero las ventas en corto no son más fáciles de ganar dinero que las ventas en largo, porque el ascenso y la caída del mercado en sí son causados por demasiadas variables, y nadie puede predecir completamente el ascenso o la caída. En teoría, las posiciones a corto plazo y a largo plazo son como lanzar una moneda rosa para adivinar los pros y los contras, y las probabilidades son mixtas. Creo que los riesgos de ir en corto son mucho mayores que en ir en largo. Durante mucho tiempo, el mundo ha estado progresando, la economía ha estado creciendo y los precios generales de los activos han estado aumentando.
Si va largo, puede quedar atrapado en etapas, pero eventualmente obtendrá ganancias (en general). Pero si se queda corto, una vez que la dirección del mercado no cumple con las expectativas, sólo podrá cerrar la posición a la fuerza. Si continúa agregando margen, puede perder por completo la oportunidad de dar la vuelta. Por ejemplo, si vende en corto Moutai a 100 yuanes (suponiendo que pueda hacerlo), su juicio es erróneo y el precio de las acciones ha estado subiendo hasta ahora. No importa cuánto agregue margen, eventualmente perderá la oportunidad.
Por lo tanto, la venta en corto es más difícil y requiere más precaución. Una vez que la caída se topa con una reversión del mercado, la oportunidad de compensar el aumento se pierde por completo.
Los operadores de Wall Street solían tener tres mandamientos:
1) No luchar contra la Reserva Federal.
2) Nunca ponga en corto un mercado plano. -Nunca ponga en corto un mercado a la baja.
3) Opere con lo que ve, no con lo que piensa. -Comercia basándose en lo que ves, no en lo que piensas.
El título trata sobre la segunda frase. Nunca ponga en corto un mercado a la baja.
Esto nos lleva a la palabra aburrido, que puede traducirse como aburrido o deprimido.
Después de experimentar excitantes subidas y caídas de pánico, el mercado suele entrar en un período plano, en el que las fluctuaciones de precios se reducen gradualmente. Antes de que llegue el próximo gran mercado, es necesario estar completamente sacudidos y preparados.
Por ejemplo, el mercado de acciones A después de la caída del mercado de valores de 2015.
En tal estado de mercado, una vez que los chips se intercambian por completo, una vez que hay buenas noticias, el precio puede romperse en cualquier momento y luego atraerá una gran cantidad de fondos OTC, que pueden formar un gran mercado.
Por lo tanto, en un mercado de este tipo no se suelen realizar ventas en corto.
Por supuesto, después de permanecer estable, es posible que siga cayendo en el futuro (este es el caso de las acciones A en la imagen), pero desde la perspectiva del riesgo y el rendimiento, este tipo de oportunidad comercial es No vale la pena participar. Esto también se puede ver. La operación es el asombro de un comerciante por los riesgos del mercado.
Lo mismo ocurre con un viejo dicho chino: Un caballero no se para debajo de una valla.
Se recomienda que los inversores nunca vendan en corto un mercado deprimido. Para entender esta frase, debemos entender la psicología de los inversores detrás del comportamiento financiero.
¿Cómo se formó el mercado deprimido?
En el mercado de capitales, la llamada desaceleración se ha reflejado en el volumen de transacciones del mercado. Detrás del bajo volumen de operaciones se esconde el pesimismo o pesimismo de los inversores del mercado sobre el futuro, con pocos participantes. Lo que puede producir este tipo de situación y las expectativas psicológicas de los inversores es a menudo después de una fuerte caída provocada por una crisis importante. Aunque algunos activos se han abaratado tras la caída, la nube de pánico persiste y domina el comportamiento de los inversores del mercado. En este momento, las emociones aún no han despertado. En esta etapa, el mercado está casi en su punto más bajo de todos los tiempos. Todos los que deberían irse se han ido y los que deberían entrar todavía dudan. Esta es una manifestación concreta de la capa inferior de la historia. El fondo del mercado de capitales siempre es "ancho" porque el restablecimiento de la confianza requiere un proceso.
Elegir ir en corto en esta etapa demuestra que no comprende el estado psicológico de los traders detrás de la apariencia del mercado.
El mejor lugar para vender es en la cima del mercado. ¿Habrá una desaceleración en la parte inferior del mercado?
Aparentemente no. Cuando el mercado tiene una tendencia alcista, las operaciones en el mercado suelen ser muy activas, especialmente al final del ciclo alcista. El mercado casi puede describirse como "fanático". Esto se debe a que el mercado no tiene nada que ver con las recesiones.
Por lo tanto, un mercado deprimido no puede estar en un nivel alto que sea beneficioso para los vendedores en corto, sino en un nivel bajo que sea desfavorable para los vendedores en corto. Al comprender el volumen de operaciones del mercado, básicamente podemos entender por qué "Hay un viejo dicho en Wall Street que dice que los inversores nunca deben ponerse en corto en un mercado deprimido".
[Oración] Todo en el mundo tiene ciclos, al igual que las cuatro estaciones, hay períodos de depresión, recuperación, prosperidad y decadencia. Entrar en una recesión significa que las oportunidades están por llegar. Si te quedas corto, ¡es fácil perder dinero!
1. Como dice el título, una caída significa que el mercado ha experimentado una caída relativamente grande, el precio ha fluctuado lateralmente durante mucho tiempo y el precio de mercado está dentro de un rango de precio justo.
2. Hay un viejo dicho en Wall Street: Es correcto aconsejar a los inversores que nunca se pongan en corto en un mercado deprimido. Las cosas deben llegar a los extremos, lo cual es coherente con el hecho de que no existe un mercado de valores que sólo pueda caer pero no subir. También es similar a la opinión de Buffett de que otros tienen miedo de ser codiciosos.
3. El Sr. Lu Xun dijo que morirás en silencio o explotarás en silencio. Lo mismo ocurre con el mercado de valores. El mercado de valores de un país está relacionado con los intereses de cientos de millones de inversores, y una caída del mercado de valores siempre traerá una enorme riqueza social. Por lo tanto, todos, desde los funcionarios de alto rango hasta las autoridades competentes y los pobres, prestarán atención a las tendencias del mercado de valores. La opinión de que la gente no debería intervenir en las caídas del mercado de valores es un fundamentalismo de mercado clásico.
65438+A finales de abril de 2008, las acciones A continuaron cayendo y existía el riesgo de prenda de capital. No sólo se han ralentizado las OPI, sino que también se han introducido políticas para reducir la intervención administrativa y aumentar la actividad del mercado de valores. Esta es una corrección de algunas políticas regulatorias excesivas anteriores. Los departamentos pertinentes también enfatizaron la necesidad de construir un mercado de valores dinámico, y el mercado de valores experimentó un fuerte rebote.
5. Ante una caída continua, muchos gobiernos introducirán políticas activas en el mercado de valores, incluso los mercados de valores altamente orientados al mercado como el de Estados Unidos no son una excepción. Las OPI se desaceleraron significativamente, se prohibieron las ventas en corto al descubierto y se inyectó liquidez en el mercado.
6 Aunque la caída del mercado de valores puede deberse a la sobreventa debido a problemas emocionales, frente al mercado de valores lento, es mejor esperar y ver, pero no apresurarse a vender en corto, para evitarlo. el ataque repentino de políticas positivas del mercado de valores, y el mercado de valores se desplomará.
El viejo dicho tiene sentido, pero puede que no funcione en nuevos mercados, ¡así que tenga cuidado!
Cómo entenderlo: ¿Nunca ponerse en corto en un mercado a la baja?
La desesperación genera esperanza y la locura genera destrucción. Ésta es la esencia del mercado de inversión.
Hay un viejo dicho en Wall Street: nunca se ponga en corto en un mercado a la baja. Eso es lo que significa. No hay acciones alcistas que sólo suben pero nunca bajan, y no hay "acciones basura" que sólo caen pero nunca suben. El mercado de valores, como la vida, tiene sus altibajos.
Cualquier ola de crecimiento del mercado comienza en un entorno de mercado extremadamente deprimido. Desde la perspectiva de la ciencia de los chips, sólo en un mercado a la baja un gran número de inversores se sentirán desesperados. Cuanto mayor sea la probabilidad de "recompensar", menos difícil le resultará ser la fuerza principal del mercado o un gran fondo para recolectar fichas en este momento. El resultado final es que una depresión a largo plazo permitirá que se concentren cada vez más chips de inversores minoristas a grandes fondos, y el mercado surgirá.
Y cuanto más dura la baja presión, mayor es la concentración de chips y mayor la tendencia posterior del mercado. Como dice el refrán: "La horizontal es tan larga como la vertical es tan alta". Esta es la verdad.
Por lo tanto, cuando mantenemos una acción que fluctúa a un nivel bajo durante mucho tiempo, nuestra primera prioridad debería ser corregir nuestra mentalidad. En este punto, la gran mayoría de las personas en el lugar deberían ser seriamente pesimistas y deberíamos asegurarnos de no ser un contagio emocional.
Mantener un optimismo moderado es el primer paso. A continuación, se pueden capturar cuidadosamente los cambios en fichas y fondos para encontrar pistas sobre una posible reversión del mercado. De esta manera, si hay un gran revés en el futuro, puede asegurarse de estar en la mejor posición y no darse por vencido. Esta es la mayor implicación que creo que nos da este proverbio de Wall Street.
Es posible que este viejo dicho no se aplique en nuevos mercados, pero debe tratarse de manera diferente.
El viejo dicho es cierto, pero eso ocurre en el mercado de valores de Estados Unidos. ¿A qué debemos prestar atención en el mercado de acciones A?
La mayor diferencia entre los dos mercados es el mecanismo de cotización. No somos un sistema de registro y carecemos de un mecanismo de salida estricto.
En Wall Street, el sistema de entrada fácil y salida estricta garantiza que las acciones que han sufrido pérdidas durante muchos años o tienen un mal historial de "crédito" serán rápidamente eliminadas y excluidas de la lista, dejando a la mayoría de las restantes existencias en funcionamiento normal.
Para un mercado así, la desaceleración a largo plazo es más bien las fluctuaciones normales del mercado, altibajos y una subestimación y sobreestimación razonable del valor.
En las acciones A, tenga cuidado con algunas acciones ST, que han sufrido pérdidas durante todo el año y pueden haber estado estancadas durante varios años. Debe saber cómo renunciar a dichas acciones.