¿Cuál es el problema de vender grandes cantidades de fondos hacia el norte?
En el mercado de valores, la entrada y salida de fondos hacia el norte tiene un impacto importante. ¿Y qué pasa con la enorme cantidad de dinero que se vende en el norte? El siguiente es un análisis de contenido de la liquidación a gran escala de fondos en dirección norte compilado por el editor para su referencia. ¡Espero que ayude a todos!
¿Qué tiene de bueno ir al norte para financiar?
1. Cambios en el entorno económico mundial. Los cambios en la situación económica mundial pueden afectar las opiniones y las decisiones de inversión de los inversores extranjeros en el mercado de valores de China continental. Cuando aumentan la incertidumbre o los riesgos para la economía global, los inversores pueden tender a comprar más activos de refugio, lo que provoca que grandes cantidades de dinero se vendan hacia el Norte.
2. Ajuste de las políticas económicas internas. Los ajustes en las políticas monetarias y regulatorias afectarán las decisiones de los inversores. Por ejemplo, cuando se adopta una política monetaria restrictiva o las restricciones al acceso al capital se vuelven más estrictas, esto puede hacer que los inversores se preocupen y opten por vender sus acciones.
3. Cambios en el tipo de cambio. Para invertir en fondos en dirección norte, es necesario convertir las divisas en RMB. Las fluctuaciones en el mercado de divisas y los cambios en los tipos de cambio pueden afectar las decisiones de inversión de los inversores extranjeros. Si los inversores extranjeros esperan que el yuan se deprecie, pueden optar por vender sus acciones y cambiar los fondos a su moneda local.
¿Cómo responden los inversores?
1. Preste atención a los cambios en el sentimiento del mercado y los flujos de capital. Cuando los fondos en dirección norte se venden en grandes cantidades, los inversores también deben prestar atención a las tendencias de otros fondos importantes en el mercado y a los cambios en el sentimiento del mercado. Esto se puede lograr prestando atención a las noticias del mercado, las posiciones institucionales divulgadas por las empresas que cotizan en bolsa y el mercado. informes de investigación.
2. Diversifica tu cartera de inversiones. Cuando una industria o una acción individual enfrenta la presión de una gran cantidad de dinero para vender en el norte, es posible que otras acciones no relacionadas aún tengan un buen desempeño. Por lo tanto, los inversores pueden comprar acciones de diferentes industrias, diferentes capitalizaciones de mercado y diferentes estilos de inversión en sus carteras de inversión para diversificar los riesgos.
3. Mantén la calma y evita la obediencia ciega. Ante una gran cantidad de fondos vendidos hacia el Norte, los inversores deben evitar reaccionar exageradamente o seguir ciegamente la tendencia, mantener una actitud de inversión tranquila y racional y hacer ajustes basados en su propia tolerancia al riesgo.
Los fondos de Beijing se venden en grandes cantidades
Durante muchos años, los inversores extranjeros han adoptado una actitud de "comprar mientras compra" y son firmemente optimistas sobre el valor de su inversión en el mercado de acciones A. . Luego de entrar en julio, las diferencias de mercado se intensificaron y la entrada neta de capital extranjero comenzó a sufrir cambios sutiles. A juzgar por el análisis de los datos del mercado del 14 de julio, la salida neta de fondos hacia el Norte alcanzó más de 10 mil millones en un solo día. Esta es también una salida neta a gran escala de capital extranjero poco común en los últimos tiempos.
Las ventas netas de Beijing superaron los 10 mil millones en un solo día, ¿lo que indica que el capital extranjero no es optimista? Obviamente, es difícil explicar algo a partir del análisis de datos de las entradas netas de capital extranjero en un solo día. A menos que haya una salida neta sostenida a gran escala de capital extranjero durante tres días hábiles consecutivos o más de una semana, se puede juzgar preliminarmente que hay signos de pesimismo periódico sobre el capital extranjero. Sin embargo, si analizamos la entrada neta de capital extranjero en los últimos años, seguimos siendo firmemente optimistas sobre las oportunidades de inversión en el mercado de acciones A a medio y largo plazo. Sin embargo, en áreas relativamente altas, el capital extranjero también puede tener ciertas diferencias. También es un fenómeno de mercado relativamente normal mostrar signos de salidas netas después de unos días.
Desde la reforma de la compilación del índice el año pasado, también existen grandes diferencias en la volatilidad de los índices de mercado de Shanghai y Shenzhen. Entre ellos, el índice bursátil de Shanghai básicamente fluctuó dentro de un rango limitado, pero detrás de las ligeras fluctuaciones del índice bursátil de Shanghai y el buen funcionamiento del índice, las diferencias entre los sectores industriales y las acciones de las empresas que cotizan en bolsa eran muy graves. Para el mercado de valores de Shenzhen, la volatilidad es significativamente mayor que la del mercado de valores de Shanghai, y el índice GEM superó una vez al índice de acciones de Shanghai. Según el análisis del desempeño del mercado durante el año pasado, el valor de referencia de la Bolsa de Shenzhen es más alto y puede reflejar mejor la diferenciación de inversión del actual mercado de acciones A.
Por un lado, las valoraciones de las acciones de pista en la industria están aumentando, por otro lado, las acciones tradicionales de primera línea y las acciones tradicionales de caballos blancos en la etapa inicial están cayendo sin cesar. La diferenciación actual del mercado de acciones A es muy obvia. Pero si sólo analizamos las fluctuaciones del índice de la Bolsa de Valores de Shanghai, nos resulta difícil imaginar el fenómeno de una diferenciación importante del mercado. Sin embargo, la tendencia del índice de la Bolsa de Valores de Shanghai se parece más al producto de respaldo de imagen de las acciones A.
Las ventas netas de fondos en dirección norte superaron los 10 mil millones, pero en comparación con las continuas entradas netas de los últimos años, la actual salida neta de fondos en dirección norte no tiene un impacto de referencia simbólico. Pero en el caso de los fondos que van hacia el norte, también son fondos inteligentes y con visión de futuro. Si hay una entrada o salida neta sostenida en el mercado, despertará una alta vigilancia en el mercado. Esto también puede ser una guía direccional de la tendencia del mercado en un período determinado.
En comparación con los mercados extranjeros, el valor de inversión del mercado de acciones A todavía es favorecido por los inversores extranjeros. Es imposible que los inversores extranjeros no sean optimistas sobre el valor de inversión del mercado de acciones A, especialmente. en el mediano y largo plazo. Ya sea desde la perspectiva de la asignación global de activos o del análisis de posicionamiento de valoración, el mercado de acciones A tiene un valor de inversión muy bueno. Pero es innegable que la actual diferenciación de inversiones en el mercado de acciones A es realmente muy grave. Es posible que no sólo los inversores ordinarios, sino también algunos inversores institucionales profesionales no puedan adaptarse al entorno de inversión actual.
Desde Ping An de China hasta Sany Heavy Industry y Vanke Conch, estas son acciones de caballos blancos o acciones de primera línea que han caído significativamente este año. Sin embargo, para empresas con un valor de mercado de más de 100 mil millones y. Sistemas de valoración estables y capacidades operativas. Dijo que este tipo de caída es muy terrible. Si la caída irracional de los precios de las acciones no es causada por el deterioro de los fundamentos, está relacionada con factores extremos del sentimiento inversor.
Los fondos institucionales con voz y voto en los precios pueden tomar medidas extremas para ahuyentar las fichas de los inversores minoristas, pero ¿dónde está el ajuste bajo? Parece que nadie se atreve a dar una respuesta a voluntad, porque en entornos de mercado extremos, la presión de venta emocional extrema tiene un enorme impacto en los precios de las acciones, y el impacto emocional es mucho mayor que el impacto de los cambios en los fundamentos corporativos.
Dado que el capital extranjero tiene el título de capital inteligente, la continua y gran afluencia neta de capital extranjero también debería despertar nuestra gran preocupación. Para las acciones de primera línea o las acciones de caballos blancos que han caído profundamente recientemente, si hay signos de grandes entradas netas continuas de capital extranjero, puede ser una de las señales de un punto de inflexión en el precio de las acciones. Sin embargo, en el contexto del sentimiento inversor dominante, todavía no es apropiado adivinar a ciegas el fondo. Pero mientras los fundamentos no se deterioren, el proceso de recuperación de la valoración podría lograrse pronto una vez que la caída toque fondo.
Perspectiva del mercado:
Soochow Securities (8.130, -0.11, -1.33%) señaló que con la divulgación de datos económicos en mayo, el mercado en general cree que la inflación ha alcanzado un En el punto culminante, el banco central tiene más margen para la política monetaria, algunos líderes corporativos altamente valorados en el mercado continúan fortaleciéndose y el sector financiero en general continúa siendo lento, lo que está relacionado con esta lógica. Además, el reciente volumen de operaciones en el mercado ha sido relativamente abundante, lo que proporciona apoyo de liquidez para la especulación sobre conceptos temáticos. Algunos líderes de temas populares casi han triplicado su volumen de ventas en un mes. Mientras el volumen del mercado pueda mantener el nivel del billón y el saldo de financiación y financiación siga aumentando, el mercado estructural aún puede continuar. En términos de operación, se recomienda aumentar adecuadamente la conciencia defensiva, ajustar las posiciones de la cartera a sectores rentables, prestar atención a las direcciones tecnológicas como las nuevas innovaciones y el software nacional, y mantener posiciones flexibles para hacer frente a las fluctuaciones del mercado.
Guosheng Securities señaló que el período de vacío de desempeño de las acciones A ha terminado para evitar el levantamiento a gran escala de la prohibición y el mal desempeño de las acciones de pequeña capitalización. Con la implementación del sistema de registro integral, las acciones de alta calidad siempre serán escasas y los grupos no desaparecerán sino que seguirán prestando atención a la lógica de la industria, la prosperidad de la industria, la calidad y la valoración de las empresas; El pronóstico para la primera mitad del año traerá oportunidades de inversión, pero la fuente del exceso de rendimiento durante todo el año todavía proviene de los valores de segunda línea relativamente infravalorados. En términos de operación, el volumen de los dos mercados puede permanecer por encima del billón y es apropiado mantener acciones para participar en el repunte. Sin embargo, en junio deberíamos prestar atención a la competencia del índice por el nivel de presión de 3731 y al impacto de la escasez de liquidez a finales de mes sobre las preferencias de capital. No se recomienda perseguir ciegamente el aumento del nivel de presión. El tema de los sectores de tecnología e industria militar se ha ajustado por completo en la etapa inicial, y el margen de seguridad aún está ahí, se puede prestar atención a las acciones de alta calidad en nueva energía, tecnología de integración militar-civil y circuitos integrados;