Los ejecutivos de Huawei finalmente dimitieron. ¿Por qué "cayó" el "primer chip de IA" en la era Cámbrica?

El “matrimonio” entre Cambrian y Huawei llegó a su fin.

En la noche del 14 de marzo, Cambrian emitió un importante anuncio de cambio de personal. El anuncio indicaba que Liang Jun, el principal director de tecnología de la columna vertebral técnica de la compañía, notificó a la compañía que rescindiría su contrato laboral el 10 de febrero debido a "desacuerdos con la compañía" y que ya no ocuparía ningún puesto después de su renuncia.

El CTO Liang Jun se considera un vínculo importante entre Cambrian y Huawei. Con la partida de Liang Jun, puede significar que Cambrian y Huawei se han separado oficialmente.

Hace más de un año, cuando Cambrian fue incluido en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, atrajo mucha atención. El precio de las acciones subió más del 300% el primer día y el valor de mercado superó los 100 mil millones. Sin embargo, en menos de dos años, Cambrian, que fue apodado "el stock de chips de IA nacional número uno", rápidamente cayó del altar.

Los accionistas redujeron significativamente sus participaciones, el precio de las acciones alcanzó un mínimo histórico y el director de tecnología dimitió... ¿Qué pasó con el otrora hermoso unicornio del Cámbrico?

Huawei dejó Liang Jun y el "matrimonio" se rompió oficialmente.

"La renuncia de Liang Jun no afectará la innovación tecnológica de la empresa ni tendrá un impacto adverso importante en la solidez general de I+D de la empresa. No existe ninguna disputa de propiedad intelectual entre las dos partes y la propiedad intelectual de la empresa. la integridad no se verá afectada..."

Aunque Cambrian utilizó una serie de frases negativas para hacer una declaración positiva al mundo exterior, la noticia de la partida de Liang Jun fue un duro golpe para Cambrian.

Después de que se publicó la noticia de la renuncia de Liang Jun, el precio de las acciones de Cambrian cerró con una caída del 18,38% al día siguiente, su valor de mercado se evaporó en más de 3.600 millones de yuanes y su valor de mercado total fue de sólo 26.057 millones de yuanes.

La información pública muestra que Liang Jun se unió a Huawei en 2003 y luego se convirtió en experto técnico en HiSilicon. Alguna vez fue responsable del diseño de arquitectura de chip de red y SOC de teléfonos móviles del equipo de HiSilicon. Después de dejar Huawei en 2017, se unió a Cambrian como subdirector general y director de tecnología.

Como antiguo departamento de Huawei, Liang Jun comenzó a utilizar los chips terminales de Huawei para la concesión de licencias de IP en el primer año después de unirse a Cambrian. Algunas voces del mercado señalaron que Liang Jun desempeñó un papel crucial en esta cooperación.

Después de abrazar el "gran muslo" de Huawei, el desempeño de Cambrian ha experimentado un crecimiento explosivo, sentando las bases para la futura cotización de la compañía.

Los datos del prospecto de la compañía muestran que de 2017 a 2019, los montos de ventas del negocio de licencias IP de procesador inteligente de terminales HiSilicon de Huawei en Cambrian fueron de 7,7127 millones de yuanes, 11,4 millones de yuanes y 63,658 millones de yuanes, respectivamente. representa el 65.438% de los ingresos por ventas del negocio de licencias IP de procesadores inteligentes de terminales de la empresa.

Cabe destacar que en 2017 y 2018, los terminales IP representaron el 98,33% y el 99,69% de los principales ingresos de Cambrian. Se puede decir que sin Huawei, el proceso de comercialización de los chips Cambrian AI no habría sido tan sencillo.

Para una empresa de nueva creación, el liderazgo industrial está relacionado con la vida o la muerte de la empresa. Para retener a Liang Jun, en febrero de 2020, Cambrian le otorgó a Liang Jun más de 65,438 millones de acciones de incentivo. Según el acuerdo, a Liang Jun se le otorgaron 80,000 acciones que no le pertenecen, que quedarán invalidadas después de abandonar la empresa. Según el precio actual de las acciones de la empresa de 65,22 yuanes por acción, el valor de estas acciones es de aproximadamente 5,22 millones de yuanes.

Además, el 37,6% del capital social de Beijing Aixi Technology en manos de Liang Jun también debe transferirse a un precio de recompra del 5% de interés sobre un determinado costo pagado. En otras palabras, la renuncia de Liang Jun esta vez es casi inocente. ¿Cuáles son las razones por las que una industria así decide irse?

Medidas oportunas,

La "llanta de repuesto" fue abandonada en el Cámbrico.

Algunas personas especulan que después de que Huawei dejó Cambrian para desarrollar sus propios chips de inteligencia artificial, Cambrian se ha convertido en el "hijo abandonado" de Huawei. La partida de Liang Jun es en realidad un acto de autorrescate porque no puede ver a Cambrian. salida.

En una cumbre celebrada en 2019, un ejecutivo de Cambrian reveló que Cambrian está realizando evaluaciones técnicas con muchas empresas líderes de Internet, incluidas Aauto Quicker y Didi. Sin embargo, un experto de la industria que alguna vez trabajó para Didi Cloud dijo que durante su mandato, aunque hubo cooperaciones, en realidad no hubo proyectos específicos para usar porque los productos "no eran fáciles de usar".

Además, Cambrian afirmó anteriormente que sus chips se lanzaron en Baidu. Aunque la noticia es cierta, según la perspectiva de la industria, la cantidad de chips utilizados por Baidu es solo de unos 100 y no se utilizan en el negocio principal.

"La tecnología Cambrian no es débil, pero los productos no son mejores que los de los fabricantes tradicionales". Para clientes como las grandes empresas de Internet, la primera necesidad es la seguridad y la estabilidad. ¿Por qué renunciar a esos chips maduros y utilizar un chip no probado de una pequeña empresa? Dijo un experto de la industria.

Los productos que tenemos entre manos suelen encontrar dificultades en el proceso de comercialización. ¿Cómo se ganó Cambrian el favor de Huawei? ¿O la cooperación entre Huawei y Cambrian es sólo una medida provisional desde el principio?

En 2016, Cambricon lanzó el primer procesador de IA Cambricon-1A, estableciendo su estatus como la primera empresa nacional unicornio de IA. En ese momento, el concepto de IA era popular en todo el mundo.

No mucho después, en 2017, el gigante de la telefonía móvil Apple trasladó esta popular tecnología de chip de IA al próximo iPhone 11.

Huawei, naturalmente, no quiere quedarse atrás en esta ola de inteligencia. Para hacerse con el título de "primer teléfono inteligente con NPU independiente incorporada del mundo", Huawei decidió integrar el procesador IP Cambrian AI en el chip Kirin 970.

Sin embargo, Huawei ha ido restando importancia a los orígenes de sus procesadores de IA en campañas publicitarias posteriores. Al mismo tiempo, hay indicios de que Huawei utilizó la tecnología Cambrian AI para desarrollar Kirin 970 en 2017. Huawei HiSilicon también ha estado cooperando con ARM para desarrollar tecnología AI basada en el marco ARM Trillinum.

Los riesgos se están gestando. Huawei HiSilicon lanzó chips de nube y de borde en 2018 y desde entonces se ha comprometido a cubrir todos los escenarios de centros de datos, terminales de borde y terminales de consumo, que resulta ser la línea de negocios de Cambrian. Esto también significa que en el futuro, en los campos de terminales, nube y productos de chips de inteligencia artificial perimetrales, el enfrentamiento entre Huawei HiSilicon y Cambrian es inevitable.

Poco después, en octubre de 2018, Huawei anunció la adopción de su “Arquitectura Da Vinci” desarrollada de forma independiente. En 2019, el procesador Kirin 810 de Huawei estaba equipado con un chip de IA de desarrollo propio.

Huawei tiene su propio chip de IA y el resultado más directo es que la estructura empresarial de Cambrian 2019 ha sufrido cambios importantes. Los ingresos del negocio de licencias de propiedad intelectual respaldado por Huawei se han desplomado y la principal fuente de ingresos de Cambrian se ha convertido en la integración de sistemas informáticos inteligentes.

Perder a Huawei como cliente importante es sin duda una gran pérdida para Cambrian y también afirmó sin rodeos que "será difícil para la empresa ampliar un cliente que pueda reemplazar a Huawei en términos de escala de adquisiciones en el corto plazo". término."

El éxito es Huawei, el fracaso es Huawei.

Los datos del prospecto de la compañía muestran que en 2019, los ingresos por ventas autorizadas de IP del procesador inteligente del terminal Cambrian cayeron año tras año, solo 68,776,5438+02 millones de yuanes, lo que representa el 10% de los ingresos del negocio principal. La proporción también cayó a 65.438+05,49%. Esta cifra fue del 98,34% y 97,63% en 2017 y 2018 respectivamente.

Además, según el prospecto divulgado por la empresa en ese momento, no había contenido de I+D de propiedad intelectual en los proyectos de inversión de la empresa que figuran en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica.

Esto también dio lugar a consultas de la Bolsa de Valores de Shanghai. En la carta, la Bolsa de Valores de Shanghai pidió a Cambrian que explicara: "El plan de negocios futuro y la sostenibilidad de esta parte del negocio incluyen si existe una tendencia a abandonar gradualmente esta parte del negocio".

Usted Ya sabes, solo ha pasado un año y la empresa, el principal negocio del que depende la supervivencia, se ha vuelto inútil.

Sin el apoyo del negocio de Huawei, Cambrian no tuvo más remedio que encontrar otro camino, y la Academia de Ciencias de China, el segundo mayor accionista de la compañía, se convirtió en su única opción.

El 25 de abril de 2019, el Comité Administrativo de la Nueva Área de Zhuhai Hengqin firmó un acuerdo de cooperación con el Instituto de Ciencias de la Computación de la Academia de Ciencias de China para construir conjuntamente el proyecto del Centro de Computación Inteligente Avanzada de Hengqin.

Este proyecto ha sustituido al negocio de licencias de propiedad intelectual y se ha convertido en la "columna vertebral" que sustenta la empresa. Además del proyecto Hengqin, Cambrian 2019 también firmó un contrato para ganar el proyecto del Centro de Innovación en Computación de Inteligencia Artificial Fengdong en el nuevo distrito de Xixian, Xi'an.

Al comparar los datos financieros de la compañía de 2019 con el desempeño aportado por los proyectos Zhuhai Hengqin y Xi'an Fengdong IDC, no es difícil encontrar que en 2019, estos dos proyectos contribuyeron alrededor del 80% al Cámbrico de ingresos, de los cuales el proyecto Hengqin contribuyó con el 60%.

Aunque estos dos proyectos generan enormes ingresos, las relaciones detrás de ellos y las consideraciones estratégicas de atraer inversión local han reducido considerablemente su valor comercial.

Cierta empresa de chips se convirtió en una “empresa afiliada” firmada por IDC. Pero con el apoyo de estos dos proyectos gubernamentales de IDC, la empresa aterrizó con éxito en el mercado de acciones A.

Justo después de aterrizar en el mercado de acciones A, los inversores en el mercado secundario no pagaron por la alta valoración de la empresa. Desde que la compañía alcanzó un récord de 297,77 yuanes por acción en su cuarto día de cotización, ha comenzado a caer. Al cierre de esta edición, el precio de las acciones de la compañía era de 66,25 yuanes por acción, casi un 80% menos que el precio más alto.

A corto plazo, los fundamentos de la empresa son difíciles de revertir. El informe de desempeño anual de 2021 publicado por Cambrian muestra que los ingresos operativos de la compañía en 2021 serán de 72,1 mil millones de yuanes, un aumento interanual del 57,12%; al mismo tiempo, la pérdida neta atribuible a la empresa matriz fue de 847 millones de yuanes; , en comparación con 435 millones de yuanes en el mismo período del año pasado, un aumento interanual del 94,98%.