Los futuros del petróleo crudo están a punto de lanzarse, ¡debes saber estas cosas!
Según informes de los medios, se espera que los futuros del petróleo crudo de China coticen el 18 de enero. Algunas compañías de futuros han recibido información sobre la hora de cotización y están pidiendo a los clientes con necesidades comerciales que abran cuentas lo antes posible para completar transacciones antes de que se incluyan los futuros de petróleo crudo. La bolsa ha realizado previamente múltiples pruebas para garantizar el lanzamiento sin problemas de los futuros del petróleo crudo. Los futuros del petróleo crudo han tardado años en elaborarse, con varios retrasos en el proceso. El Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai, una filial de la Bolsa de Futuros de Shanghai, será conocido por la abreviatura INE y permitirá a los compradores nacionales negociar futuros en yuanes. Además, los inversores extranjeros también pueden invertir, lo que es el primero de su tipo en el mercado de materias primas de China. ¿Cuáles son las características especiales en comparación con otras variedades?
Los futuros de petróleo crudo son el primer producto de futuros abierto al mundo exterior en mi país. Los futuros de petróleo crudo se diferencian de los productos de futuros nacionales actuales en muchos aspectos, como la plataforma. la construcción, los participantes del mercado y los métodos de fijación de precios son diferentes. Los aspectos más destacados e innovaciones del diseño del contrato de futuros de petróleo crudo se pueden resumir en diecisiete palabras, a saber, "plataforma internacional, negociación a precio neto, entrega en condiciones de servidumbre y fijación de precios en RMB".
Plataforma internacional: es decir, internacionalización de transacciones, internacionalización de entrega e internacionalización de enlaces de liquidación para facilitar la participación libre, eficiente y conveniente de comerciantes nacionales y extranjeros, y confiar en el mercado spot internacional de petróleo crudo para introducir comerciantes nacionales y extranjeros. La participación, incluidas compañías petroleras multinacionales, comerciantes de petróleo crudo, bancos de inversión, etc., promueve la formación de un precio de referencia que refleja la relación de oferta y demanda en el mercado de petróleo crudo en China y la zona horaria de Asia-Pacífico. .
Negociación a precio neto: se valora como un precio neto sin incluir aranceles ni impuestos al valor agregado. Es diferente de los precios de negociación de futuros nacionales actuales, que son precios con impuestos incluidos. Es conveniente para la comparación directa. con los precios sin impuestos en el mercado internacional, evitando al mismo tiempo el impacto de los cambios de política fiscal en los precios de transacción.
Entrega aduanera: depende de depósitos de petróleo aduaneros para realizar la entrega física. La razón principal es que el comercio al contado aduanero tiene un precio neto sin impuestos. El comercio aduanero tiene pocas restricciones para las entidades participantes. Los depósitos de petróleo pueden servir como contactos. El vínculo entre los mercados de petróleo crudo nacionales y extranjeros favorece la participación de los comerciantes internacionales de petróleo crudo al contado y de futuros en el comercio y la entrega.
Denominado en RMB: el RMB se utiliza para transacciones y entregas, y se aceptan fondos en divisas, como dólares estadounidenses, como margen.
El siguiente es el contrato estándar de futuros de petróleo crudo anunciado por el Centro de Comercio de Energía de Shanghai. La unidad de negociación es de 1.000 barriles/lote, el cambio de precio mínimo es de 0,1 yuanes/barril y el límite de precio mínimo es del 4%. , y el horario de negociación es de 9 a. m.: 00 a 11:30, 1:30 a 3:00 p. m.
Contrato estándar de futuros de petróleo crudo
Variedades de negociación
Petróleo crudo de acidez media
Unidad de negociación
1000 barriles /lote
Unidad de cotización
Yuan (RMB)/barril
(Las cotizaciones de transacciones son precios sin impuestos)
Cambio de precio mínimo
0,1 yuanes (RMB)/barril
El límite de precio
no supera el ±4% del precio de liquidación del día de negociación anterior
Mes de entrega del contrato
Los últimos 1 a 12 meses son meses consecutivos y los siguientes ocho meses trimestrales
Horario de negociación
9:00-11: 30 a.m., p.m. 1:30-3:00 y otros horarios comerciales especificados por el Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai.
Último día de negociación
El último día de negociación del primer mes antes del mes de entrega; el Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai tiene derecho a ajustar el último día de negociación de acuerdo con los feriados legales nacionales
Fecha de entrega
Cinco días hábiles consecutivos después del último día hábil
Calidad de entrega
Petróleo crudo de acidez media, la calidad de referencia es API grado 32,0, contenido de azufre 1,5 %, los tipos de petróleo entregables específicos y las primas y descuentos serán estipulados por separado por el Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai.
Lugar de entrega
Almacén de entrega designado del Centro Internacional de Comercio de Energía de Shanghai
Margen comercial mínimo
5 % del valor del contrato
Método de entrega
Entrega física
Código comercial
SC
Institución cotizada
Shanghai Centro Internacional de Comercio de Energía Principal Bolsa Internacional de Futuros de Petróleo Crudo
Actualmente, los centros de comercio de futuros de petróleo crudo más influyentes del mundo son la Bolsa Mercantil de Nueva York (NYMEX), una filial del Grupo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME). , y el Intercontinental Exchange (ICE), los correspondientes futuros de petróleo crudo WTI y Brent desempeñan el papel de los contratos de petróleo crudo de referencia de EE. UU. y Europa, respectivamente. Los contratos de futuros de petróleo crudo cotizados en otros países (o regiones) tienen menos influencia, incluidos los futuros de petróleo crudo de Omán que cotizan en la Bolsa Mercantil de Dubai (DME) y los futuros de petróleo crudo Brent en la Bolsa de Productos Básicos de India (MCX); futuros del petróleo crudo de la Bolsa de Productos Básicos de Tokio (TOCOM) de Japón; futuros del petróleo crudo Brent de la Bolsa de Productos Básicos de los Urales de la Bolsa Internacional de Productos Básicos de San Petersburgo, etc. Diferencias con los futuros de petróleo crudo extranjeros
El plan de futuros de petróleo crudo de mi país es diferente de varias variedades importantes de futuros de petróleo crudo internacionales en términos de grado de entrega, tamaño del contrato, unidad de cotización, tiempo de negociación, mes de cotización, etc. . A continuación se muestra un cuadro comparativo entre ellos.
Condiciones para participar en la negociación de futuros de petróleo crudo
Condiciones de participación: 500.000 para particulares y 1 millón para instituciones
Se entiende que se deben cumplir las siguientes condiciones para abrir una cuenta:
1. Fondos disponibles: 500.000 RMB o su equivalente en moneda extranjera para inversores individuales y 1 millón de RMB o su equivalente en moneda extranjera para inversores institucionales.
2. Prueba de conocimientos: la persona que abre una cuenta debe realizar el examen de negociación de futuros organizado por la institución de apertura de cuentas y aprobarlo.
3. Experiencia comercial: la persona que abre una cuenta debe tener 10 días de negociación y participar en más de 10 registros de transacciones de simulación de futuros nacionales, o tener más de 10 registros de transacciones de futuros en el extranjero en los últimos tres años. Cuatro modos para que los clientes extranjeros participen en el comercio de petróleo crudo
1. Los miembros de las compañías de futuros nacionales participan directamente en los futuros de petróleo crudo en nombre de los clientes extranjeros;
2. la encomienda de clientes extranjeros, confían a los miembros de la compañía de futuros nacionales o a los participantes de corretaje especiales extranjeros (una cuenta, un código) participar en futuros de petróleo crudo;
3. en futuros de petróleo crudo (transacciones de entrada directa, liquidación y encomiendas de entrega) Miembros de compañías de futuros
4. Como participante especial en el extranjero sin corretaje del Centro de Energía, participar en futuros de petróleo crudo. La importancia del lanzamiento de futuros de petróleo crudo
1. Proporcionar herramientas de cobertura y preservación del valor para empresas petroleras, petroquímicas y relacionadas.
La dependencia de mi país del petróleo extranjero aumenta día a día. , las importaciones representan más del 55% y el petróleo crudo importado La demanda de preservación del valor y bloqueo de precios parece ser muy fuerte. Según el acuerdo de adhesión de mi país a la OMC, las empresas extranjeras reciben el mismo trato nacional que las empresas petroleras nacionales. Las empresas extranjeras ingresan al mercado petrolero nacional con la doble ventaja de establecer prioridad en los precios y cobertura petrolera. Si las empresas nacionales no pueden evitar los riesgos a través del comercio de futuros del petróleo, estarán en una posición más pasiva y desventajosa.
Otras empresas petroleras y petroquímicas, como algunas empresas privadas, no tienen poder de fijación de precios en la cadena industrial y necesitan urgentemente cubrirse en el mercado de futuros del petróleo crudo para asegurar los costos de producción y operación o las ganancias esperadas y mejorar su capacidad para resistir los riesgos de los precios de mercado.
2. Luchar por lograr poder de fijación de precios del petróleo crudo y mejorar la competitividad internacional
Dado que no existe un precio de referencia autorizado para el petróleo crudo en la región de Asia y el Pacífico, la "prima asiática" ha causado mi país gastará unos 20 yuanes más cada año en petróleo crudo importado. En las últimas dos décadas, debido a que China y otros países asiáticos no tienen poder de fijación de precios, el precio pagado por los principales países asiáticos consumidores de petróleo a los productores de petróleo de Medio Oriente ha sido más alto por día que el precio pagado por los países europeos y americanos que importan petróleo crudo de en la misma región, independientemente de las diferencias de flete. Los barriles cuestan entre 1 y 1,5 dólares más.
Desde la perspectiva de Asia y el Pacífico, la competencia entre los países por el centro de precios del petróleo de Asia y el Pacífico se ha vuelto cada vez más feroz en los últimos años, y mi país se encuentra en una posición relativamente pasiva. Los dos mercados de futuros de energía más grandes de Asia son el mercado de futuros de petróleo de Japón y el mercado de futuros de petróleo de Singapur. El precio del petróleo crudo producido en Daqing de mi país se cotiza según el petróleo crudo Minas de Indonesia, el petróleo crudo de Shengli y Dagang se cotiza según el petróleo crudo Cinta de Indonesia y el petróleo crudo de Bohai se cotiza según el petróleo crudo Duri de Indonesia. El lanzamiento de futuros de petróleo crudo sin duda ayudará a China a competir por el poder de fijación de precios internacionales y a estabilizar las operaciones económicas internas. Pocos conocimientos sobre el petróleo crudo
¿Cuáles son los tipos de petróleo crudo?
Según diferentes normas, el petróleo crudo se puede clasificar de la siguiente manera:
Clasificado por composición: petróleo crudo a base de parafina, petróleo crudo nafténico y petróleo crudo de base intermedia;
Clasificados por contenido de azufre: petróleo crudo con contenido de azufre ultrabajo, petróleo crudo con bajo contenido de azufre, petróleo crudo con alto contenido de azufre;
Clasificados por densidad relativa: petróleo crudo ligero, petróleo crudo medio, petróleo crudo pesado.
¿Por qué el petróleo crudo se mide en barriles? ¿Cuál es la relación entre barriles y toneladas?
Los dos primeros lugares del mundo donde se produjeron flujos industriales de aceite son ricos en vino, y ambos son famosos en sus propios países. Las personas que bombean flujos de petróleo industrial invariablemente utilizan barriles de vino para contener el petróleo crudo recién extraído.
En 1870, Rockefeller fundó la Standard Oil Company. Utilizaban barriles de vino producidos por su propia familia y establecían sus propias especificaciones de entrega, siendo 1 barril de 42 galones. El gobierno de Estados Unidos adoptó un estándar que era mutuamente aceptable para los empresarios británicos y estadounidenses, es decir, siguió el estándar establecido por la Standard Oil Company de la familia Rockefeller, que estipulaba que 42 galones eran un barril. Esta unidad de medida estándar de petróleo crudo, "barril", (cada galón es 3,7854 litros (EE. UU.), por lo que 1 barril equivale aproximadamente a 159 litros) se ha convertido en la unidad de comercio de petróleo crudo comúnmente utilizada en todo el mundo.
Sin embargo, "barril" es principalmente una unidad de medida de petróleo crudo comúnmente utilizada por la OPEP y países occidentales como el Reino Unido y Estados Unidos, y se mide por volumen. En países como China y Rusia, el petróleo crudo se mide por peso, utilizando "toneladas" como unidad de medida del petróleo crudo. Debido a que la densidad del petróleo crudo producido en diferentes lugares es diferente, el peso de un barril de petróleo crudo también es diferente, oscilando entre aproximadamente 128 y 142 kilogramos. 1 tonelada de petróleo crudo equivale aproximadamente a entre 7,0 y 7,8 barriles.
¿Cuál es la producción y el consumo diario de petróleo crudo a nivel mundial?
Según datos de la Agencia Internacional de la Energía (AIE), la demanda total diaria mundial de crudo en 2016 fue de 96,45 millones de barriles/día (12,36-13,78 millones de toneladas/día). La oferta total es de 96,9 millones de barriles/día
(12,42-13,84 millones de toneladas/día). Entre ellos, la demanda diaria total de petróleo crudo de China es de 1,55 millones de toneladas/día y su producción es de 550.000 toneladas/día, lo que equivale a una demanda diaria de 11,9 millones de barriles y un suministro diario de 4 millones de barriles.
Según el "BP Statistical Yearbook of World Energy 2017", el consumo mundial diario de petróleo crudo en 2016 fue de 96,56 millones de barriles (aproximadamente 12,1 millones de toneladas), un aumento interanual de 1,56 millones de barriles/ día, y el consumo fue el más alto desde 2011. El más alto. El crecimiento de la producción alcanzó un nuevo máximo desde 2011, alcanzando 92,15 millones de barriles/día (aproximadamente 12,01 millones de toneladas/día), un aumento interanual de 450.000 barriles/día. Entre ellos, el consumo diario de petróleo crudo de China es de 1,59 millones de toneladas/día y su producción es de 550.000 toneladas/día, lo que equivale a 12,38 millones de barriles de consumo diario y 4 millones de barriles de producción diaria.
¿Cuántos años se puede explotar el petróleo crudo del mundo?
La cantidad de años que se puede explotar el petróleo crudo del mundo generalmente se mide por la relación reserva-producción, que es la relación entre las reservas probadas económicamente recuperables restantes del año y la producción del año en curso. Según el "BP World Energy Statistical Yearbook 2017", las reservas probadas de petróleo crudo del mundo son de 1.706,7 mil millones de barriles y el consumo de petróleo crudo es de 35,2 mil millones de barriles por año. Por lo tanto, el petróleo crudo del mundo puede explotarse durante 48 años.
Por supuesto, cuántos años se puede explotar el petróleo crudo del mundo depende de las reservas económicamente recuperables recién descubiertas cada año. Si las reservas recién descubiertas son mayores que la producción anual, la relación reservas-producción. aumentará. De hecho, en los últimos años, la vida recuperable del petróleo crudo mundial no sólo no ha disminuido, sino que también ha aumentado.
¿Cuáles son los principales países productores y consumidores de petróleo crudo en el mundo?
Según el "BP World Energy Statistical Yearbook 2017", los principales países productores de crudo son Arabia Saudita 12.349 mil barriles/día, Rusia 11.227 mil barriles/día, Estados Unidos 12.354 mil barriles/día, e Irán 4.600 mil barriles/día, 3.999 mil barriles/día de Canadá, 4.460 mil barriles/día.
Los principales países consumidores de crudo son Estados Unidos (19.631 mil barriles/día), China (12.381 mil barriles/día), Japón (4.037 mil barriles/día), India (4.489 mil barriles/día ), Rusia (3.203 mil barriles/día) y Arabia Saudita (3.906 mil barriles/día).
¿Cuál es la canasta de sistemas de precios del crudo a la que se refiere la OPEP?
La canasta de crudo a la que hace referencia la OPEP incluye 12 tipos de crudo, a saber: Aceite Mezcla Saharaui de Argelia, Girassol de Angola, Petróleo de Oriente Medio de Ecuador, Petróleo Pesado Iraní, Petróleo Ligero de Basora, Petróleo de Exportación de Kuwait, EsSider de Libia, petróleo ligero de Nigeria, petróleo ligero de Nigeria, petróleo ligero de Qatar Marin, petróleo ligero de Arabia, petróleo crudo de Mulbourne y Merey de Venezuela.
El sistema de paquetes de precios del petróleo crudo habla principalmente del propósito de la OPEP, que es coordinar y unificar las políticas petroleras de los estados miembros y determinar los medios más apropiados para salvaguardar sus intereses respectivos y comunes. Para garantizar los intereses tanto de los productores como de los consumidores de petróleo, la OPEP implementa un sistema de cuotas de producción de petróleo. Para evitar que los precios del petróleo se disparen, la OPEP puede aumentar su producción de petróleo de acuerdo con las condiciones del mercado; para evitar que los precios del petróleo caigan, la OPEP puede reducir su producción de petróleo de acuerdo con las condiciones del mercado.
¿Por qué la agitación en Oriente Medio tiene un impacto tan grande en el mercado del petróleo crudo?
La agitación en Oriente Medio tiene un gran impacto en el mercado del petróleo crudo, principalmente porque:
En primer lugar, Oriente Medio tiene enormes reservas de petróleo crudo. Las reservas de petróleo crudo de Arabia Saudita ascienden a 266 mil millones de barriles, lo que representa el 15,7% de las reservas totales del mundo. Su producción diaria promedio es actualmente de aproximadamente 12 millones de barriles. En segundo lugar, las reservas de Irak, Irán y Kuwait también ascienden a 143,1 mil millones de barriles, 157,8 mil millones de barriles y 101,5 mil millones de barriles, respectivamente.
En segundo lugar, la producción y las exportaciones de petróleo crudo de la región también son muy grandes, y los principales países consumidores de petróleo crudo del mundo dependen en gran medida de ellas. Según datos del informe mensual de la OPEP de enero de 2017, la producción diaria promedio de los países productores de petróleo en Medio Oriente entre los miembros de la OPEP fue de 24,85 millones de barriles, lo que representa casi el 77,7% de la producción de la OPEP y más del 25,8% del suministro total mundial.
En tercer lugar, la región tiene un gran excedente de capacidad de producción, por lo que tiene una gran capacidad para regular los precios del petróleo. Arabia Saudita es actualmente el país con mayor excedente de capacidad de producción y tiene la capacidad de regular el mercado mundial. Por eso, algunas personas llaman a Arabia Saudita el "banco central del mercado mundial del petróleo". Debido a esto, una vez que la situación interna en los países productores de petróleo de Medio Oriente se vuelva inestable y se produzca malestar social, tendrá un impacto inmediato en el mercado mundial del petróleo crudo. Por ejemplo, a principios de 2012, la UE anunció que impondría sanciones a Irán, lo que inmediatamente provocó un fuerte aumento en los precios internacionales del petróleo crudo. Otro ejemplo, la guerra en Libia en 2011 provocó que el suministro original de petróleo crudo de Libia de 1,6 millones de barriles por día casi se detuviera, lo que afectó al mercado petrolero mundial y provocó que los precios del petróleo se dispararan. Con este fin, Arabia Saudita aumentó rápidamente la producción para compensar la vacante causada por las interrupciones del suministro en Libia, que desempeñaron un papel importante para frenar nuevos aumentos de los precios mundiales del petróleo.
¿Por qué Estados Unidos tiene un impacto tan grande en el mercado del petróleo crudo?
Estados Unidos tiene un gran impacto en el mercado del petróleo crudo debido principalmente a los siguientes aspectos: Primero, el consumo de petróleo crudo de Estados Unidos es muy grande, alcanzando los 19,631 millones de barriles por día o 7,165 millones de barriles por día. año en 2016, ocupando el primer lugar en el mundo. En segundo lugar, Estados Unidos importa una gran cantidad, con importaciones diarias que alcanzan los 9,45 millones de barriles, lo que tiene un fuerte impacto en el patrón de oferta y demanda del mercado mundial de petróleo crudo1. En tercer lugar, Estados Unidos tiene una fuerte fortaleza nacional general, tiene la capacidad y la necesidad de influir en los precios del petróleo a través de diversos medios y desempeña un papel importante en la política energética mundial. En cuarto lugar, se espera que el reciente desarrollo de la tecnología del gas de esquisto en América del Norte aumente rápidamente el suministro interno de energía en los Estados Unidos, logre la autosuficiencia energética del país e incluso reemplace a Arabia Saudita como un importante país productor y exportador de energía para 2020.
¿Qué canales tiene Estados Unidos para influir en los precios internacionales del crudo?
Hay muchas maneras en que Estados Unidos afecta los precios internacionales del petróleo, incluidas, entre otras, las siguientes:
Primero, Estados Unidos ha establecido una reserva estratégica completa y una reserva comercial. sistema, así como un mecanismo de publicación periódica de datos de inventario, y al mismo tiempo estableció un mecanismo de utilización conjunta de reservas estratégicas que depende de la Agencia Internacional de Energía.
En segundo lugar, Estados Unidos ha establecido un sistema desarrollado de mercado financiero energético y sus precios de futuros del petróleo se han convertido en una referencia para el mercado petrolero mundial.
En tercer lugar, Estados Unidos cuenta con poderosas compañías petroleras multinacionales y un gran número de pequeñas y medianas empresas petroleras, que han sentado las bases para el desarrollo de la industria petrolera.
Editado y compilado por Weng Jianping del Centro de Investigación Qihe.com
Línea directa de colaboración y consulta del Centro de Investigación Qihe.com: 0571-88212938
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