Está a punto de volver a la Junta de Innovación Científica y Tecnológica para recaudar 20.400 millones de yuanes. ¿Quién puede detener la expansión de Geely?

La cuenta atrás para el regreso de Geely al mercado de acciones A ha comenzado.

El 1 de septiembre, Geely Automobile anunció que su solicitud de salida a bolsa para la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología fue confirmada por la Bolsa de Valores de Shanghai, lo que significa que la Junta de Innovación de Ciencia y Tecnología finalmente marcó el comienzo del primer aniversario de la apertura del tablero.

En comparación con GAC, Great Wall, Dongfeng, BAIC, BYD y otras empresas automotrices que cotizan en el mercado de valores de Hong Kong, Geely regresa tarde al mercado de acciones A. Geely Automobile tardó 15 años desde su cotización en la bolsa de valores de Hong Kong en 2005 hasta su regreso a las acciones A en 2020.

En 2015, Geely tuvo muchas oportunidades de regresar a las acciones A, pero permaneció impasible mientras observaba a GAC Great Wall construir vigorosamente una plataforma de cotización A+H. ¿Cómo podría Geely sentirse tentado esta vez?

Después de que Geely, la típica empresa privada de China, regrese al mercado de acciones A, ¿cuáles son sus próximos pasos?

¿Rápida expansión? Hay mucha presión bajo el escenario.

Geely Automobile ha disfrutado de un gran éxito en los últimos años.

Desde la adquisición de Volvo y la exitosa revitalización de esta marca sueca de automóviles de lujo, Geely Automobile ha alcanzado la cima de su vida como "automóvil".

Desde la perspectiva de las ventas, desde 2017, Geely Automobile ha derrotado a Changan Automobile, que ha sido el "líder independiente" durante muchos años consecutivos. ¿Las tres marcas principales tienen cada una 12,47 millones de vehículos? Con unas ventas de 1.501.000 vehículos y 1.362.000 vehículos, ha ganado la corona de ventas independientes durante tres años consecutivos.

En cuanto al diseño de la marca, además de Geely y Lynk & Co, también se han adquirido Volvo, Rust, Proton, así como nuevas marcas energéticas como Maple Leaf, Polestar, Geometry y Smart. y más de una docena de submarcas.

En el campo de los vehículos de combustible, Geely compite con Skoda y Jetta, Lynk & Co compite con Volkswagen, Volvo compite con Audi y Rust compite con Porsche; en el campo de los vehículos comerciales, Geely compite con Long; -Vehículos de distancia y London Taxi Company. Vehículos comerciales Volkswagen estándar, nuevo campo energético, Maple Leaf, Polestar, geometría, inteligencia. Las cuatro marcas cubren tres segmentos de mercado: alto, medio y bajo. Un diseño tan grande y completo en todos los campos es único entre las empresas automotrices nacionales.

Incluso Geely Holding ha desarrollado el campo de los servicios de transporte aéreo a través de Terrafugia y Volocopter, y es omnipotente "en tierra".

Sin embargo, detrás de estos gloriosos resultados y datos, Geely Holdings también esconde un secreto: su bolsa de dinero se está reduciendo rápidamente.

Adquirió Volvo, Proton (49,9%) y Lotus (565, 438+0%), compró acciones de Daimler (9,69%) y operó Smart conjuntamente con Daimler. Llevo muchos años comprando, comprando, comprando y gastando mucho dinero, del cual sólo el 9,69% de las acciones de Daimler cuestan 9.000 millones de dólares (casi 57.000 millones de yuanes).

En términos de inversión en I+D, de 2017 a 2019 y el primer semestre de 2020, Geely Automobile invirtió 5.646 millones de yuanes, 665438+79 millones de yuanes, 5455438+0 mil millones de yuanes y? 265.438+84 millones de yuanes, y el gasto acumulado es 654,38+94,6 mil millones de yuanes.

Solo en 2019, los principales eventos de Geely incluyen:

Invertir 9 mil millones de yuanes para abrir una nueva fábrica en Wuhan para producir automóviles Lotus;

Con Daimler una empresa conjunta se estableció una empresa para operar conjuntamente y promover la transformación de la marca inteligente, y cada parte posee el 50% de las acciones;

Se firmó el proyecto del Instituto de Investigación de Baterías de Nueva Energía con una inversión total de aproximadamente 3 mil millones de yuanes. y se estableció en la Zona Nacional de Alta Tecnología de Jiaxing Xiuzhou;

Shanghai Huapu Guorun, una subsidiaria de Geely, establecerá una empresa conjunta de baterías eléctricas con LG Chem, con un capital registrado de 65.438 dólares estadounidenses. +88 millones (aproximadamente 65.438+28 millones de RMB), y cada parte posee el 50 % de las acciones;

Invirtió en Volocopter, una empresa alemana de viajes aéreos urbanos;

Trabajó con Daimler Tourism Co., Ltd. lanzará el automóvil de alta gama "Yao Travel" en Hangzhou. Cada parte posee el 50% de las acciones.

Además, en los últimos años se han lanzado nuevas marcas como Lectra, Geometry, Maple Leaf, etc. Geely ha pasado de ser una empresa privada con una marca y un producto relativamente únicos a convertirse en un grupo automovilístico de clase casi mundial con un negocio enorme.

Sin embargo, la rápida expansión también ha traído una enorme presión financiera a Geely.

En consecuencia, el mercado automotor nacional se ha transformado de un mercado incremental a un mercado de valores, con ventas cayendo durante dos años consecutivos. Sumado al impacto de la repentina epidemia, incluso Geely Automobile, el "hermano independiente", se ha visto profundamente afectado.

De 2017 a 2019, las ganancias netas de Geely Automobile atribuibles a la empresa matriz fueron de 104,93 millones de yuanes, 124,63 millones de yuanes y 82,15 millones de yuanes respectivamente, con una fuerte caída del 35% en 2019.

En el primer semestre de este año, bajo el impacto de la epidemia, el beneficio neto de Geely Automobile fue de sólo unos 2.300 millones de yuanes, una disminución interanual del 43%. Geely Auto también afirmó en su informe anual que este año será el más difícil en la historia del grupo y rebajó su objetivo de ventas en un 6%.

Aunque Geely Automobile todavía tiene reservas de efectivo de más de 654,38 mil millones de yuanes, la investigación y el desarrollo de productos posteriores, las operaciones de marca e incluso los proyectos de adquisición requerirán muchos gastos. También hay una docena de marcas para alimentar. Dado que las ganancias netas cayeron drásticamente en 2020, Geely debe tener planes a más largo plazo.

Ampliar los canales de financiación y optimizar la estructura de capital es una medida que Geely debe tomar.

Volver a las acciones A es la mejor opción de Geely Auto en este momento.

De acuerdo con las disposiciones pertinentes del "Anuncio sobre los acuerdos para la cotización nacional de empresas piloto innovadoras de chip rojo", si una empresa de chip rojo que ha cotizado en el extranjero desea solicitar la emisión de acciones o el depósito ingresos a nivel nacional, su valor de mercado debe cumplir uno de los dos criterios: primero, el valor de mercado no debe ser inferior a 200 mil millones de yuanes; segundo, el valor de mercado debe ser más de 20 mil millones de yuanes, con investigación y desarrollo independientes y tecnología líder a nivel internacional; , fuertes capacidades de innovación científica y tecnológica, y una ventaja comparativa en la competencia en la misma industria.

Esta política proporciona las condiciones para que Geely Automobile, que ha dominado tecnologías centrales como chasis, tren motriz, nueva energía y conducción inteligente, regrese al mercado de acciones A.

Al cierre de operaciones del 2 de septiembre, el valor de mercado total de Geely Auto en el mercado de valores de Hong Kong era HKD 65.438 + RMB 073.299 mil millones (RMB 65.438 + RMB 052.64 mil millones). Esta solicitud de inclusión en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica cumple con la segunda categoría.

El folleto muestra que Geely Automobile planea emitir no más de 65.438+73,2 millones de acciones (antes de ejercer la opción de sobreasignación), lo que representa no más del 654,38+05% del número total de acciones después la emisión. Las acciones emitidas esta vez son acciones ordinarias en RMB (acciones A), con un valor nominal de 0,02 dólares de Hong Kong por acción.

Esta vez en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica, Geely Automobile planea recaudar 20.425 millones de yuanes, de los cuales 20 mil millones de yuanes se utilizarán para investigación y desarrollo de nuevos productos para automóviles, investigación y desarrollo de proyectos tecnológicos con visión de futuro. , proyectos de adquisición industrial y capital de trabajo complementario El propósito de los fondos recaudados es Son 8 mil millones de yuanes, 3 mil millones de yuanes, 3 mil millones de yuanes y 6 mil millones de yuanes respectivamente.

En otras palabras, la investigación y el desarrollo representarán la mayor parte de los fondos recaudados.

“Ante los cambios en la industria automovilística mundial y la compleja y grave situación económica y comercial internacional, Geely Automobile necesita seguir aumentando la inversión en investigación y desarrollo y mejorar y mantener continuamente las ventajas tecnológicas y de innovación de la empresa. El presidente de Geely Holding Group y el director ejecutivo de Geely Automobile Group, An Conghui, han declarado públicamente anteriormente que Geely Auto está acelerando su transformación en una empresa de tecnología.

Se utilizaron 3 mil millones de yuanes para proyectos de adquisición industrial, lo que indica que la adquisición de Geely no ha llegado a su fin y es posible que se haya utilizado el objetivo previsto.

En los últimos años, siempre que hay rumores de que se adquirirá una empresa/marca de automóviles, como Aston Martin, Bentley, Byton y Lifan, casi todos los compradores tienen Geely.

Lo más candente recientemente es la adquisición de Lifan. Se dice que Lifan Co., Ltd. solo se quedará con el negocio de motocicletas y Geely Automobile se hará cargo del resto. Aunque ambas partes lo negaron, todavía no pudieron evitar que los medios hicieran diversas especulaciones.

Geely ha reservado 3 mil millones para proyectos de adquisición industrial, que tal vez no se gasten en Lifan, pero creo que el camino de adquisiciones de Geely continuará y la electrificación y la inteligencia serán su próximo paso.

Además, Geely también ha reservado 6 mil millones de yuanes para complementar el capital de trabajo, lo que también demuestra que Geely no está satisfecha con sus reservas de efectivo actuales. Geely, que tiene más de una docena de submarcas, gastará una enorme cantidad de dinero en operaciones de marca, expansión de la capacidad de producción y expansión de canales. Como empresa de fabricación de automóviles de clase casi mundial, la ambición de Geely va mucho más allá: convertirse en una empresa de automóviles de clase mundial y una empresa de tecnología de viajes.

Cotizar en la Junta de Innovación Científica y Tecnológica y regresar a las acciones A es solo un pequeño paso en el gran sueño de Geely, pero el nuevo plan de expansión de Geely comenzará desde aquí. Para entonces, veremos más planes y acciones específicas de Geely.

Es difícil dar un giro de 180 grados y Geely Automobile enfrentará mayores riesgos y desafíos en el futuro. Espero que Li Shufu pueda dar bien cada paso.

Este artículo es de Autohome, el autor de Autohome, y no representa la posición de Autohome.

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