Diario de bonos convertibles (2) Varios términos relacionados con los bonos convertibles a los que debes prestar atención

1. Obtener ganancias durante tres años consecutivos, con un rendimiento promedio sobre los activos netos superior al 10% en los últimos tres años (las empresas de energía, materiales e infraestructura deben; no ser inferior al 7%)?

2. Los fondos recaudados deben cumplir con los requisitos de las políticas industriales nacionales pertinentes;

3. El tipo de interés de los bonos convertibles no podrá exceder del tipo de interés de depósito del mismo período;

4. Después de la emisión de bonos, el índice de endeudamiento total de la empresa debe ser inferior al 70%; el saldo acumulado de los bonos no deberá exceder el 40% de los activos netos de la empresa;

5. El monto de la emisión de bonos debería ser superior a 100 millones de yuanes. ?

Se puede ver desde el umbral anterior que el desempeño de las empresas cotizadas que emiten bonos convertibles debe ser relativamente estable, los riesgos no deben ser demasiado grandes y el apalancamiento no debe ser demasiado alto, por lo que el riesgo de que la empresa se escape es relativamente baja.

Rendimiento al vencimiento:

El entendimiento simple del rendimiento al vencimiento es la tasa de rendimiento promedio anualizada de los bonos convertibles mantenidos hasta el vencimiento. Es el ingreso de valores de intereses antes de impuestos. anualmente Hay un impuesto del 20%. ?

El rendimiento al vencimiento después de impuestos es a lo que debemos prestar atención. Si el rendimiento después de impuestos al vencimiento es positivo, no hay problema en mantener el principal del bono convertible hasta el vencimiento.

Cláusula de rescate obligatorio

Tomemos como ejemplo los bonos convertibles formados. Aunque no vencerá hasta los 3.285 años, los términos estipulan que durante el período de conversión, el emisor tiene el derecho de decidir rescatar total o parcialmente los bonos convertibles no convertidos al precio del valor nominal más los intereses devengados actuales: ① Conversión Durante el período, si el precio de cierre de las acciones del emisor en al menos 20 días hábiles de cualquier 30 días hábiles consecutivos no es inferior al 65,438+030% (incluido el 65,438%) del precio de conversión ② La emisión Cuando el saldo no convertido de bonos convertibles es inferior a 30 millones de yuanes, la empresa que emitió los bonos convertibles puede canjear forzosamente los bonos convertibles emitidos por los inversores a un precio de 110.

El precio actual de los bonos convertibles moldeados es de 192,3. Si se cumplen los términos de reembolso obligatorios y la empresa que cotiza en bolsa está dispuesta a reembolsar, todos deben vender antes del período de reembolso; de lo contrario, los ingresos se reducirán considerablemente. Sin embargo, cuando comience la cláusula de canje obligatorio, la empresa que cotiza en bolsa hará un anuncio y también se mostrará en su software comercial. Le indicará la fecha del canje obligatorio, siempre que liquide antes del período de canje. estar a salvo.

Condiciones de reventa

En los dos últimos años de devengo de intereses de los bonos convertibles emitidos en esta ocasión, si el precio de cierre de las acciones del emisor en 30 días hábiles consecutivos es inferior al actual precio de transferencia, 70% del precio de la acción, el tenedor del bono convertible tiene derecho a vender todo o parte de los bonos convertibles retenidos al emisor al valor nominal del bono más los intereses devengados actuales.

¿Entiendes todos los términos anteriores?