¿Cuáles son los métodos de arbitraje de los bonos convertibles?
¿Cómo arbitrar bonos convertibles? Los bonos convertibles son bonos ordinarios emitidos por empresas cotizadas a inversores para su financiación. Tienen las propiedades duales de las acciones y los bonos. Cuando la participación venza, la sociedad cotizada pagará intereses y capital. El siguiente es el método de arbitraje de bonos convertibles compilado por el editor. Es solo como referencia, espero que sea útil para todos.
¿Cuáles son los métodos de arbitraje de los bonos convertibles?
1. Arbitraje de negociación de acciones
Cuando la acción correspondiente al bono convertible sube hasta el límite, la acción no se puede comprar si los inversores creen que la acción seguirá subiendo hasta el límite. límite en el futuro, entonces los inversores pueden comprarlos Comprar bonos convertibles, convertirlos en acciones individuales y luego venderlos. Además, los inversores también pueden vender bonos convertibles en el mercado y ganar la diferencia de precio. En términos generales, un aumento de las acciones impulsará un aumento de los bonos convertibles.
2. Arbitraje dividido
Solo cuando la tasa de prima es negativa, hay lugar para el arbitraje en bonos convertibles. Cuando la tasa de prima es positiva, no hay lugar para el arbitraje. Los pasos específicos son los siguientes: durante el período de conversión, cuando la tasa de prima es negativa, los inversores convertirán inmediatamente los bonos convertibles que tienen en sus manos en acciones y luego venderán las acciones convertidas en el mercado secundario al mismo tiempo; También pida dinero prestado para vender acciones, luego compre bonos convertibles, conviértalos inmediatamente en acciones y reembolse el dinero prestado anteriormente para arbitraje.
Cabe señalar que generalmente se necesitan T+1 días para vender bonos convertibles en acciones. Cuando los precios de las acciones fluctúan significativamente durante este período, los inversores pueden sufrir pérdidas, es decir, el arbitraje fracasa.
3. Arbitraje de cuenta regresiva del intercambio de juegos
Es decir, cuando el precio positivo de las acciones continúa por encima del 130% durante 10 días, el precio de las acciones puede fluctuar alrededor del 130%. En este momento, los inversores pueden comprar y vender repetidamente las acciones subyacentes para formar un arbitraje.
Además, los inversores pueden esperar hasta que los bonos convertibles coticen y el precio después de ganar sea superior al valor nominal, y luego vender para ganar la diferencia, o pueden comprar continuamente barato y vender caro en el mercado. día en que cotizan los bonos convertibles para ganar la diferencia.
Cómo arbitrar bonos convertibles
Bonos convertibles: Los bonos corporativos convertibles son bonos emitidos por empresas con derechos de conversión. Es un tipo especial de bono corporativo que se puede convertir en acciones ordinarias en un momento específico y bajo ciertas condiciones. Los bonos convertibles tienen características tanto de bonos como de acciones.
La tasa de ganancia de los bonos convertibles no es alta. Algunas personas consideran esto como una especie de arbitraje, por lo que no entraré en detalles aquí. El arbitraje del que hablo a continuación se refiere a las oportunidades de arbitraje que existen en las transacciones cotizadas en el mercado.
En primer lugar, saque la conclusión: cuando la tasa de prima de los bonos convertibles
Definición: tasa de prima de los bonos convertibles: los bonos convertibles tienen dos tasas de prima, una es el valor relativo de la deuda Una tasa de prima de deuda pura es una tasa de prima de conversión en la que el valor de las acciones es relativamente positivo. Las tasas puras de las primas de deuda rara vez se utilizan en la práctica y tienen poca importancia para los inversores. Por lo tanto, la tasa de prima de la que hablamos generalmente se refiere a la tasa de prima de conversión de acciones.
Fórmula: Tasa de prima de conversión = precio del bono convertible/valor de conversión-1;
Valor de conversión = valor nominal de los bonos convertibles/precio de conversión_precio positivo;
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Tasa premium de conversión de acciones
El principio básico es el anterior, es muy simple. Pero al realizar arbitraje, también se debe prestar atención a los siguientes puntos:
1 Período de validez y período de conversión: el momento en que se pueden convertir las acciones se puede encontrar en los elementos de los bonos convertibles;
2. Corrección del precio de activación: es decir, el ajuste del precio de conversión, que generalmente permanece sin cambios, pero al que se debe prestar mucha atención;
En resumen, al realizar arbitraje, debes pagar. preste atención a estos, de lo contrario podría sufrir pérdidas.
¿Cuáles son las técnicas de arbitraje de bonos convertibles?
1. Arbitraje de negociación de acciones
Cuando la acción correspondiente al bono convertible sube hasta el límite, la acción no se puede comprar si los inversores creen que la acción seguirá subiendo hasta el límite. límite en el futuro, entonces los inversores pueden comprarlos Comprar bonos convertibles, convertirlos en acciones individuales y luego venderlos. Además, los inversores también pueden vender bonos convertibles en el mercado y ganar la diferencia de precio. En términos generales, un aumento de las acciones impulsará un aumento de los bonos convertibles.
2. Arbitraje dividido
Solo cuando la tasa de prima es negativa, hay lugar para el arbitraje en bonos convertibles. Cuando la tasa de prima es positiva, no hay lugar para el arbitraje. Los pasos específicos son los siguientes: durante el período de conversión, cuando la tasa de prima es negativa, los inversores convertirán inmediatamente los bonos convertibles que tienen en sus manos en acciones y luego venderán las acciones convertidas en el mercado secundario al mismo tiempo; También pida dinero prestado para vender acciones, luego compre bonos convertibles, conviértalos inmediatamente en acciones y reembolse el dinero prestado anteriormente para arbitraje.
Cabe señalar que generalmente se necesitan T+1 días para vender bonos convertibles en acciones. Cuando los precios de las acciones fluctúan significativamente durante este período, los inversores pueden sufrir pérdidas, es decir, el arbitraje fracasa.
3. Arbitraje de cuenta regresiva del intercambio de juegos
Es decir, cuando el precio positivo de las acciones continúa siendo superior al 130% durante 10 días, el precio de las acciones puede fluctuar alrededor del 130%. En este momento, los inversores pueden comprar y vender repetidamente las acciones subyacentes para formar un arbitraje.
Además, los inversores pueden esperar hasta que los bonos convertibles coticen y el precio después de ganar sea superior al valor nominal, y luego vender para ganar la diferencia, o pueden comprar continuamente barato y vender caro en el mercado. día en que cotizan los bonos convertibles para ganar la diferencia.