Ventajas empresariales de Nanfang Bearing
La empresa es uno de los mayores fabricantes de rodamientos de agujas y embragues de rueda libre en China, y sus productos se utilizan ampliamente en los principales mercados de motores de automóviles y motocicletas. Según estadísticas relevantes de la Asociación de la Industria de Rodamientos de China, la producción de rodamientos de agujas de la compañía ocupó el primer lugar entre 2006 y 2008, y su producción de embragues de rueda libre para motocicletas también estuvo entre las tres primeras de la industria.
Los principales clientes de la empresa son los principales fabricantes de piezas de automóviles del mundo, como Valeo, Bosch y Magna, así como empresas líderes en la fabricación de motocicletas, como la japonesa Honda, la japonesa Suzuki, Yamaha y Dachangjiang. Entre ellos, los coeficientes de coincidencia de suministro de Valeo y Bosch alcanzan el 30% y el 10% respectivamente, lo que los convierte en el segundo mayor proveedor, sólo superado por Schaeffler, el mayor fabricante de rodamientos de agujas del mundo.
La empresa tiene evidentes ventajas como pionera en la industria nacional. La compañía comenzó a ingresar al sistema de adquisiciones del mercado global de Valeo, el principal fabricante de motores de arranque del mundo, en 2002, y aprovechó esta oportunidad para aumentar los esfuerzos de desarrollo de mercado para otros gigantes internacionales de autopartes. Actualmente, la compañía es la única en hacerlo. la industria nacional de rodamientos de agujas. Una empresa que ha ingresado al sistema global de adquisición de piezas de soporte internacionales.
La empresa tiene excelentes capacidades de investigación y desarrollo técnico. La empresa desarrolló de forma independiente rodamientos multisellados y dominó un proceso de tratamiento térmico original, que mejoró enormemente la vida útil y la confiabilidad del producto, al tiempo que redujo efectivamente los costos, fabricando sus rodillos de agujas. rodamientos en El rendimiento es comparable a los productos de Schaeffler, el líder internacional en rodamientos de agujas. Además, en comparación con el posicionamiento general de la industria de rodamientos de mi país en el extremo inferior, los rodamientos de agujas de la empresa se ubican en el extremo medio a alto, con márgenes de beneficio bruto del producto estables en alrededor del 45%, mucho más altos que los de la industria. promedio del 25% y fuerte rentabilidad.
Debido a la fuerte demanda downstream, la tasa de utilización de la capacidad de producción de la empresa ha superado el 100 % en los últimos cuatro años. En 2010, las tasas de finalización de pedidos de la empresa para rodamientos de agujas y embragues libres fueron sólo del 79,5 % y del 84 %. % respectivamente. La expansión de la capacidad de producción es inminente. Los fondos de la compañía recaudados esta vez se utilizan principalmente para el desarrollo y construcción de rodamientos de agujas de precisión y proyectos de ensamblaje de rodamientos unidireccionales. Una vez completado el proyecto, agregará una producción anual de 50 millones de juegos de rodamientos de agujas de precisión, 3. millones de juegos de embragues libres y una capacidad de producción de OAP (poleas unidireccionales) de 1 millón de juegos. El proyecto de inversión planteado resolverá efectivamente la actual presión de cuello de botella de la capacidad de producción de la compañía. Al mismo tiempo, los productos OAP llenarán el vacío de los "productos OAP de propiedad intelectual independientes" nacionales en el mercado anfitrión internacional y se convertirán en un nuevo punto de crecimiento de ganancias para la compañía. .
Previsión de ganancias y valoración: con base en el capital social total posterior a la emisión de 87 millones de acciones, estimamos que las ganancias por acción diluidas de la compañía en 10 a 12 años serán de 0,41 yuanes, 0,66 yuanes y 0,88 yuanes respectivamente. . La tasa de crecimiento de las ganancias netas de la compañía en 2011 y 2012 alcanzó el 60,9% y el 33,3% respectivamente. Con base en la valoración de compañías comparables en la misma industria, le otorgamos a la compañía un PE de 29 a 33 veces en 2011, con un rango de valor razonable de. 19,14-21,78 yuanes.