¿Qué quiere decir con reducir el exceso de capacidad, reducir existencias, desapalancarse, reducir costos y compensar las deficiencias?

Reducción de existencias: resolver el inventario inmobiliario

Desapalancamiento: prevenir y resolver riesgos financieros

Reducir costos: ayudar a las empresas a reducir costos.

Solución de deficiencias: ampliar la oferta efectiva

El desapalancamiento se refiere al proceso de reducir el apalancamiento por parte de las instituciones financieras o los mercados financieros, y el apalancamiento se refiere a la obtención de altos rendimientos con menos capital.

Este modelo fue adoptado por muchas empresas e instituciones antes de la crisis financiera, pero traerá grandes riesgos cuando estalle la crisis financiera.

Explicación conceptual

Cuando el mercado de capitales está mejorando, los altos rendimientos generados por el modelo de alto apalancamiento hacen que la gente ignore la existencia de altos riesgos. Cuando el mercado de capitales comienza a decaer, los efectos negativos del apalancamiento comienzan a surgir y los riesgos se amplifican rápidamente. Para las empresas e instituciones con un apalancamiento excesivo, el aumento de los precios de los activos puede permitirles obtener fácilmente altos rendimientos. Sin embargo, una vez que los precios de los activos caen, las pérdidas serán enormes y excederán el capital, lo que pronto conducirá a la quiebra.

Después del estallido de la crisis financiera, los riesgos de un alto "apalancamiento" comenzaron a ser reconocidos por más personas, y las empresas e instituciones comenzaron a considerar el "desapalancamiento", reduciendo los pasivos mediante la venta de activos y pagando gradualmente. deudas. Este proceso provocó que cayera el precio de la mayoría de los activos, como acciones, bonos y bienes raíces.

En resumen, el "desapalancamiento" es el proceso por el que una empresa o un individuo reduce el uso del apalancamiento financiero. La tendencia a utilizar diversos medios (o herramientas) para devolver el dinero originalmente "prestado".

El "desapalancamiento" de una sola empresa o institución no tendrá mucho impacto en el mercado y la economía. Pero si todo el mercado entra en este proceso y la mayoría de las instituciones e inversores se ven obligados o toman la iniciativa de escupir el dinero que pidieron prestado mediante apalancamiento, entonces el impacto será obviamente extraordinario.

Durante los auges económicos, los mercados financieros se ven inundados con una gran cantidad de vehículos de inversión complejos y altamente apalancados. Si la mayoría de las instituciones e inversores se unen a las filas del "desapalancamiento", estos vehículos de inversión serán desmantelados, el mercado de derivados también se contraerá y las industrias relacionadas se verán perjudicadas. Una fuerte reducción de la liquidez del mercado puede provocar una recesión económica.

Principales contramedidas

Algunos inversores institucionales creen que cuando se considera el desapalancamiento, se debe respetar en la medida de lo posible la actitud de "el efectivo es el rey" durante la etapa de liberación concentrada del desapalancamiento. Si desea elegir acciones, también debería intentar elegir empresas con mucho efectivo y bajo apalancamiento de activos, porque pueden ser caníbales en la futura ola de fusiones y adquisiciones. Algunos inversores creen que se debe prestar atención a la posibilidad de inflación a mediano y largo plazo en algunas regiones emergentes después de una deflación a corto plazo. Por supuesto, esta es una consideración a largo plazo. Lo que hemos logrado es que los precios de los activos pongan fin a su fuerte impulso alcista y bajen.