La diferencia entre emitir bonos y pedir dinero prestado a los bancos

Los préstamos bancarios se refieren a préstamos bancarios a empresas y la empresa reembolsa el principal y los intereses al banco al vencimiento;

Emisión de bonos El sujeto es la propia empresa. Para que una empresa emita bonos, debe alcanzar una determinada escala, incluidos activos y márgenes de beneficio, y el beneficio debe ser suficiente para cubrir los gastos por intereses de la empresa en los últimos tres años;

Para préstamos bancarios, el umbral es relativamente alto y requiere revisión bancaria. Relativamente hablando, el costo es mayor.

Emisión de bonos se refiere a bonos convertibles de nueva emisión. Los bonos convertibles son bonos emitidos por una empresa que son comprados por inversores. Dentro del período especificado, los inversores pueden convertirlas en acciones de la empresa según una determinada proporción, disfrutar de los derechos sobre el capital y renunciar al derecho sobre los bonos;

Si el precio de las acciones de la empresa u otras condiciones no son propicias Para los inversores que poseen acciones, los inversores pueden renunciar al derecho de convertir los bonos en acciones y continuar manteniéndolos hasta su vencimiento.

Debido a que los fondos de suscripción no son tan grandes como los de la suscripción de acciones nuevas, aunque el precio de cotización de los bonos convertibles o bonos separables no es tan bueno como el de las acciones nuevas, su rendimiento de suscripción no es más débil que eso. de suscripción de nuevas acciones, e incluso supera al de nuevas acciones.

Los bonos convertibles son bonos que el tenedor del bono puede convertir en acciones ordinarias de la empresa a un precio acordado en el momento de su emisión. Si el tenedor del bono no quiere convertir acciones, puede continuar manteniendo el bono hasta que expire el período de reembolso para cobrar el principal y los intereses, o puede venderlo en el mercado de circulación por dinero en efectivo.

Si el tenedor es optimista sobre el potencial de apreciación de las acciones de la empresa emisora, puede ejercer los derechos de conversión después del período de gracia y convertir los bonos en acciones al precio de conversión predeterminado, y la empresa emisora ​​no puede negarse. .

El tipo de interés de este tipo de bonos es generalmente más bajo que el de las empresas ordinarias. La emisión de bonos convertibles por parte de las empresas puede reducir los costes de financiación. Los tenedores de bonos convertibles también tienen derecho a vender los bonos al emisor bajo ciertas condiciones, y el emisor también tiene derecho a canjear los bonos bajo ciertas condiciones.

Bonos emitidos por empresas con características de conversión. En el folleto, el emisor se compromete a convertir los bonos en acciones ordinarias de la empresa a un precio de conversión dentro de un plazo determinado.

Una característica de conversión es una obligación sobre los bonos emitidos por una empresa. Las ventajas de los bonos convertibles son la renta fija que las acciones ordinarias no tienen y el potencial de apreciación que los bonos ordinarios no tienen.

Existen dos métodos contables para la emisión de bonos convertibles:

Uno considera que la conversión en acciones es valiosa y utiliza este valor como reserva de capital;

Uno El primer método no consiste en reconocer el valor de la conversión de acciones, sino en tratar todos los ingresos por emisión como ingresos procedentes de la emisión de bonos. Las razones son: en primer lugar, el valor del derecho de conversión es extremadamente difícil de determinar; en segundo lugar, el derecho de conversión es inseparable de la fianza; Para conservar los derechos de conversión, se deben mantener los bonos y, para ejercer los derechos de conversión, se deben entregar los bonos.