¿Qué significa si el precio de las acciones del bono convertible se convierte de 28 yuanes a 18 yuanes?

Los bonos convertibles son bonos que se pueden convertir en acciones. Normalmente, cuando se emite un bono convertible, se acuerda un precio para convertirlo en acciones. Cuando el precio real de las acciones es mayor que el precio acordado, los inversores convertirán los bonos en acciones y luego las venderán para obtener ganancias.

Por ejemplo, el precio de las acciones en el momento de la emisión es de 20 yuanes y se estipula que los bonos convertibles se convertirán en acciones a un precio de 25 yuanes. Si el precio de las acciones sube a 28 yuanes. Los inversores convierten bonos en acciones y luego las venden, ganando 3 yuanes por acción. Si las acciones nunca superan los 25 dólares, los inversores optan por mantener bonos y recibir intereses y otros derechos.

En los bonos convertibles, el "tipo de prima" suele ser un indicador de referencia importante para los inversores, que lo utilizan como referencia para medir si deben convertir acciones o comprar y vender bonos convertibles.

Existen tasas de seguro positivas y negativas. Teóricamente, cuando la tasa de prima es 0, el valor de la inversión y el riesgo son equivalentes. Entonces, ¿cómo calcular la tasa de prima de los bonos convertibles?

1. Método de cálculo de la tasa de prima de los bonos convertibles

La tasa de prima se refiere a la relación entre el precio actual de los bonos convertibles y el precio real. La tasa de prima de los bonos convertibles incluye la tasa de prima de deuda pura y la tasa de prima de conversión de acciones, que generalmente se denominan tasa de prima de conversión de acciones.

La fórmula de cálculo de la tasa de prima de conversión de acciones es:

Tasa de prima de conversión = precio de conversión/valor de conversión-1.

Entre ellos, la fórmula de cálculo del "valor de conversión" es: valor de conversión = (valor nominal de los bonos convertibles/precio de conversión) * precio de las acciones subyacentes.

Ejemplo de cálculo: el precio del bono convertible es 120, el valor nominal es 100 yuanes, el precio de conversión del bono convertible es 20 yuanes y el precio de las acciones subyacentes correspondientes es 22 yuanes, entonces:

Valor de conversión de acciones = 100/20 * 22 = 110 yuanes,

Tasa premium = 120/110-1 = 9,09%.

2. ¿Cómo utilizar la tasa de prima de los bonos convertibles?

La fórmula de cálculo puede entenderse como:

La tasa de prima es si el valor relativo del bono convertible es caro o barato.

Cuando la tasa de prima es positiva, significa que el precio del bono convertible es mayor que el valor de conversión. Comprar el bono, convertirlo en acciones y luego venderlo puede resultar en una pérdida.

Cuando la tasa de prima es negativa, significa que el precio de los bonos convertibles es menor que el valor de conversión, y puede ser rentable comprar bonos, convertirlos en acciones y luego venderlos.