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¿Qué significa margen de interés neto?

El margen de interés neto se refiere a la relación entre los ingresos netos por intereses de un banco y sus activos totales que devengan intereses.

Fórmula de cálculo:

NIM (margen de interés neto): el margen de interés neto es en realidad la tasa de rendimiento de los activos que generan intereses, es decir, la relación entre los ingresos netos por intereses y el promedio. activos que generan intereses (es decir, tasa de ingreso neto).

Margen de intereses neto = ingreso neto por intereses / tamaño promedio de los activos que devengan intereses = (ingresos por intereses - gastos por intereses) / tamaño promedio de los activos que devengan intereses = (tamaño promedio de los activos que devengan intereses × tasa de interés - interés promedio tamaño del pasivo que devenga intereses × tasa de interés) / tamaño promedio de los activos que devengan intereses = tasa de interés - (tamaño promedio del pasivo que devenga intereses / tamaño promedio de los activos que devengan intereses) × tasa de interés.

Aplicación de caso:

En 2008, el beneficio neto de 14 bancos que cotizan en bolsa alcanzó los 375.335 millones de yuanes, un aumento interanual del 30,5%. A pesar de un aumento colectivo a gran escala de las provisiones, la rentabilidad del capital de los 14 bancos que cotizan en bolsa en 2008 todavía llegó a 17,60, es decir, 2,38 y 5,28 puntos porcentuales más que en 2007 y 2006, respectivamente, y significativamente más alto que el promedio. nivel de la industria bancaria mundial ese año.

En 2008, el rendimiento medio sobre los activos de los 14 bancos que cotizan en bolsa alcanzó 1,08, un aumento de 0,11 y 0,33 puntos porcentuales con respecto a 2007 y 2006, respectivamente. Sin embargo, en el primer trimestre de 2009, el beneficio neto de 14 bancos que cotizan en bolsa fue de 1.087,5 millones de yuanes, una disminución interanual del 8,88%. La disminución interanual del beneficio neto de los bancos cotizados se debió principalmente a una disminución interanual del 10,08% en el margen de intereses. Parece que "compensar el precio en función de la cantidad" no es fácil.

El informe del primer trimestre muestra que los diferenciales de intereses de 14 bancos que cotizan en bolsa son divergentes. La disminución intermensual más baja fue la del Banco de Desarrollo de Shenzhen, seguida por el Banco de Ningbo y el Banco Hua Xia. La disminución interanual más baja fue la del Banco Minsheng, seguido por el Banco de Nanjing y el Banco de Ningbo.

La diferencia en la caída del margen de intereses neto y el NIM (margen de intereses neto) conduce directamente al diferente desempeño del margen de intereses neto. El Shenzhen Development Bank y el Bank of Ningbo lograron un crecimiento positivo en los ingresos netos por intereses, mientras que otros bancos experimentaron un crecimiento negativo. Las caídas del Banco de Nanjing, el Banco de Comunicaciones y el Banco Industrial estuvieron dentro de 7, y los bancos individuales superaron las 10.

Los expertos pertinentes creen que es muy probable que el diferencial de tipos de interés del sector bancario toque fondo en el segundo trimestre, y el diferencial de tipos de interés se ha incluido en el precio de las acciones como limitación para la tendencia del precio de las acciones del sector bancario.

La presión sobre los diferenciales de tipos de interés de los bancos individuales se manifestará de forma diferente. En términos de préstamos, el Banco de Beijing, el Banco Huaxia y el Banco de Ningbo experimentaron una mayor presión de revisión de precios en el segundo, tercer y cuarto trimestre, mientras que el Banco Minsheng y el Banco Nanjing experimentaron la menor presión.

En inversiones en bonos con vencimientos de 3 meses a 1 año, el Banco de Beijing, el Banco de Construcción de China, el Banco de Desarrollo de Shenzhen, el Banco Industrial y el Banco CITIC de China necesitan ajustar el precio de sus bonos en más de 40, ejerciendo presión. sobre los diferenciales de tipos de interés. Los ratios de revisión de precios del Industrial and Commercial Bank of China, Hua Xia Bank, Bank of Nanjing y Bank of Ningbo son sólo de alrededor de 15, lo que es relativamente favorable.

En términos de depósitos, el Banco de Nanjing, el Banco Hua Xia y el Banco Industrial y Comercial de China tienen una proporción relativamente grande de revisión de precios de depósitos después del segundo trimestre, todos por encima de 25, lo que favorece la reducción de capital. presión de costos. Por lo tanto, desde la perspectiva del margen de interés neto, el margen de interés neto del Banco de Nanjing se encuentra en la posición más favorable, seguido por el Banco Industrial y Comercial de China. Se recomienda a los inversores que se centren en él.

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