¿Cuáles son los requisitos para ser un nuevo trader (novato)?
Capítulo 1 Trabajo preparatorio
Como comerciante principal, desempeña un papel vital en la planificación de un proyecto y en la comprensión de la dirección general de un proyecto. El éxito o fracaso del proyecto está estrechamente relacionado con la corrección de la planificación y la toma de decisiones del operador principal. Antes y después de planificar y establecer cada proyecto, se debe revisar y demostrar repetidamente: incluidos los riesgos impredecibles y las medidas de respuesta a los riesgos que pueden ocurrir en el futuro, incluido el informe del estudio de viabilidad del proyecto y la demostración del informe, a la fuente. de fondos; Desde el origen de los fondos hasta la disposición razonable y científica de la distribución de los fondos.
Entonces, lo que el principal comerciante de la institución debe hacer es realizar una investigación más detallada sobre las tendencias generales y los aspectos políticos, y luego realizar una planificación detallada y detallada del proyecto. Se ha ido estableciendo gradualmente un marco conceptual general. Una vez establecido el marco a gran escala del proyecto, por lo general no será fácil cambiarlo. En el resto del proceso operativo específico, los toques finales deben contar con la ayuda de los comerciantes o comerciantes principales, que deben operar con flexibilidad de acuerdo con la popularidad del mercado y las condiciones ambientales locales, y esforzarse por hacer del proyecto la guinda del pastel durante la operación. función única de un toque maravilloso (para aquellos que tienen fondos sólidos, sin experiencia en financiación o perdedores en financiación, el autor recomienda encontrar una empresa de consultoría de inversiones con buena reputación para actuar como agente para la planificación de financiación).
Esto es como la construcción de un edificio. Primero, se deben hacer planos de construcción detallados para determinar la altura, la estructura y el progreso de la construcción. Una vez fijada la dirección general, no importa cómo se lleve a cabo la construcción, debe basarse en los planos de construcción detallados. Puede haber cierta flexibilidad durante el proceso de construcción real, pero no debe desviarse de la dirección general. Lo mismo ocurre con el comerciante principal. En la operación de cada detalle del proyecto, debe elegir el método correspondiente de acuerdo con la popularidad del mercado, sin afectar el marco operativo más amplio del proyecto, debe esforzarse por utilizar el método a su medida. máxima medida para lograr el propósito de la operación. Por ejemplo, cuando el precio de las acciones está en un nivel alto, debemos movilizar plenamente la codicia de los participantes del mercado y abrir su imaginación; cuando el precio de las acciones está en un nivel bajo, debemos aprovechar al máximo el miedo de los participantes del mercado; hacerles sentir que todavía hay suficiente margen para que baje el precio de las acciones, obligándolos a entregar fichas baratas.
Sección 1 Fuentes y asignación de fondos
Para un operador importante, organizar adecuadamente las fuentes de fondos también es un curso obligatorio.
Según los diferentes clientes (como grandes particulares, inversores institucionales, empresas cotizadas, bancos, etc.) y bajo la premisa permitida por las leyes y normativas vigentes de mi país, se realizan acuerdos de capital razonables:
1. Adoptar estrategias de respuesta razonables a las fuentes de financiación de grandes inversores individuales e institucionales. La proporción de fondos propios entre estos clientes, y la parte correspondiente debe asignarse a la parte de construcción de posición estratégica en la planificación del proyecto. O la proporción de la parte correspondiente de los fondos donde hay incertidumbres en otros canales, como los márgenes de los clientes, debe asignarse a la parte móvil con fuertes capacidades de reembolso correspondientes. Los fondos restantes de respuesta al riesgo se utilizan para proteger. contra diversos riesgos que puedan surgir durante la operación riesgos impredecibles del canal.
Por ejemplo, en 1997, una sociedad de valores se apropió indebidamente de una gran cantidad de depósitos de clientes para participar en la especulación bursátil. Después de que las acciones quedaron atrapadas, no pudo salir, lo que desencadenó un conflicto entre el cliente y el cliente. compañía de valores, lo que llevó directamente a la agencia reguladora a sospechar de la compañía de valores Investigar e imponer sanciones por violaciones Hay numerosos ejemplos de este tipo.
2. Para las empresas que cotizan en bolsa, independientemente de sus propios fondos, o de los fondos recaudados mediante adjudicación o cotización, deben realizarse a través de sus canales razonables y legales, y pueden mostrarse en los estados financieros de la empresa que cotiza en bolsa. salida normal. Este tipo de salida de capital a menudo adopta la forma de poseer una gran proporción de acciones en compañías de inversión o firmas de valores, y mantener activos y custodia de efectivo en un esfuerzo por hacer que la salida de capital sea razonable y legal. En el caso de los fondos de tenencia de acciones, dado que no existe un límite conceptual de tiempo, deben participar en la mayor medida posible en operaciones de bloqueo o de creación de posiciones estratégicas. En el caso de fondos con muchos factores inciertos, deben utilizarse para aumentar continuamente el precio de las acciones.
Para los fondos que salen de activos, custodia de efectivo y otros medios, deben organizarse razonablemente de acuerdo con el período de tiempo. Cuanto más tiempo se debe utilizar para bloquear posiciones y construir posiciones estratégicamente, menos tiempo se puede utilizar para participar en compras bajas. y vender caro y subir el precio de las acciones.
Por ejemplo: durante el mercado alcista de 1997, una empresa que cotiza en bolsa se apropió indebidamente de una gran cantidad de fondos recaudados en violación de las regulaciones, especuló con las acciones de su propia empresa y lanzó un bono de alta proporción (bono de 10). Cuando el precio de las acciones alcanzó su punto máximo 10), después de que los ex derechos, bajo la propia dirección de la empresa, los beneficios continuaron y el precio de las acciones siguió subiendo. Los principales actores salieron con éxito con enormes ganancias y las casas de apuestas comenzaron a hacerlo. Venta en corto de revés, para hacer que el precio de las acciones cayera (para prepararse para la próxima ola de condiciones del mercado). Cuando la fuerza principal utilizó las pocas fichas restantes para suprimir el precio de las acciones, fue atrapada por la agencia reguladora. El comportamiento autodirigido y autoactuado fue detectado personalmente por el presidente. El comportamiento de los discapacitados mentales de "ser duro con ambas manos" finalmente se convirtió en culpa del director. El desencadenante directo del encarcelamiento de Chang Cang Dang.
En los últimos años, la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa han prestado más atención al control de riesgos (de la supervisión de las violaciones del mercado por parte de las agencias reguladoras) al especular con acciones. A menudo adoptan formas flexibles, estableciendo filiales de diversos nombres y naturalezas (como empresas de inversión, empresas de operaciones de capital, otras empresas industriales, etc.), y luego estas filiales establecerán filiales o establecerán filiales conjuntamente con otras empresas de su empresa. generación. De esta forma, a través de transacciones relacionadas, los fondos recaudados por las empresas que cotizan en bolsa se transfieren capa por capa y gradualmente se asientan en manos de estos hijos, empresas de nietos o empresas conjuntas, y luego dan la vuelta para elegir el momento adecuado para invertir gradualmente en el mercado secundario. Recoger fichas en circulación. Una vez que las condiciones estén maduras (cuando se completen la construcción de posiciones estratégicas y el bloqueo), la empresa que cotiza en bolsa publicará gradualmente noticias (buenas o malas) según la situación y (también se pueden utilizar otros medios) cooperará con la fuerza principal. para tomar la posición en el mercado. De esta forma, independientemente de la salida de fondos reflejada en los estados financieros de la empresa que cotiza en bolsa o del origen de los beneficios de la empresa que cotiza en bolsa, habrá un canal de entrada y salida que podrá legalizarse razonablemente al menos en la superficie. (Por supuesto, también puede utilizar otros métodos y canales más para crear algunas salidas y entradas de capital más complejas para evadir la supervisión de la gestión. Debido a limitaciones de tiempo y espacio, este es solo un ejemplo.
Es especialmente Vale la pena señalar que la cantidad de efectivo o custodia de activos no debe ser demasiado grande. El comerciante principal debe esforzarse por asignar razonablemente la mayor parte de los fondos en la planificación del proyecto, dejando solo una pequeña parte para la custodia de efectivo. Recientemente, hemos descubierto que muchas empresas que cotizan en bolsa, quizás debido a limitaciones de tiempo (o quizás a omisiones en la planificación), con frecuencia ponen en custodia a gran escala los cientos de millones de fondos que acaban de recaudar con grandes esfuerzos. ha despertado una gran vigilancia y atención por parte de inversores y reguladores.
3. Para fondos de grandes inversores individuales o inversores institucionales, o fondos de capital privado desarrollados en secreto por empresas que cotizan en bolsa, si el período de firma lleva mucho tiempo, es recomendable participar en lock-up o posición estratégica. acciones constructivas. Si el tiempo es corto, es aconsejable participar en los aumentos de precios del material rodante para tener una mayor capacidad de retirar dinero en el futuro.
Hasta donde el autor sabe, cuando un importante operador negociaba una determinada acción hace unos años, en un momento crítico en el camino hacia su ascenso, cierto gran fondo de repente propuso retirar su capital por Por razones especiales, que resultaron en una liquidez extremadamente escasa, tuvo que dejar de cotizar, lo que afectó directamente la implementación del plan comercial hasta cierto punto, retrasó la mejor oportunidad de promoción y resultó en un aumento significativo en el costo de establecer un banco. .
4. Fondos de los bancos.
Cuando las condiciones sean maduras, las filiales establecidas e iniciadas por empresas que cotizan en bolsa también pueden garantizar préstamos entre sí, recaudar fondos de bancos o empresas de inversión fiduciarias y luego ponerlos en operaciones de proyectos. Después de que las acciones se especulan a un alto nivel, estas acciones se utilizan para la financiación hipotecaria repetida. Aunque este método es más efectivo con la mitad del esfuerzo, solo es adecuado para el comportamiento de un solo banquero en el proceso de creación de un banquero. Si se trata de un comportamiento de múltiples banqueros, una vez que la fuerza vinculante del acuerdo no es fuerte y es una de. Si las partes rompen unilateralmente el contrato, provocará el fracaso de todo el plan. ¡Las consecuencias son desastrosas! Durante la operación del proyecto, la periodicidad de los fondos de financiamiento de hipotecas sobre acciones y la conexión de fondos posteriores deben tener un alto nivel y un plan general científico. Si alguno de los enlaces no se puede conectar y coordinar sin problemas según lo planeado, afectará directamente la implementación sin problemas de todo el plan bancario e incluso sacudirá seriamente todo el plan bancario.
La importancia de la fuente y asignación de fondos se puede ver en el colapso del Departamento de Ciencia y Tecnología de China en la etapa inicial. Los fondos de especulación posteriores del Departamento de Ciencia y Tecnología de China provinieron en su totalidad de hipotecas bancarias. fondos de préstamo con factores inciertos. Además, fue un comportamiento multibancario. Cuando una de las partes rompió unilateralmente el contrato, el comportamiento de liquidación a gran escala del banco para garantizar la seguridad de sus propios fondos desencadenó directamente el colapso de 0048 Zhongke Entrepreneurship. Por lo tanto, durante el proceso de negociación, debemos prestar atención a la fuente de los fondos y a su asignación razonable y científica.
Sección 2 Distribución de fondos
Después de la asignación de fondos anterior, lo siguiente entrará en el estado de distribución de fondos:
De acuerdo con las políticas actuales de mi país y regulaciones, instituciones Si el número de acciones mantenidas por la cuenta de un individuo excede el mercado circulante en más de 5, debe levantar su plato lo antes posible, lo que aumenta la dificultad de mantener operaciones para un comerciante principal. Pero estos no pueden impedir y restringir el comportamiento de los principales comerciantes. Los principales comerciantes aún pueden resolver y dispersar esta restricción a través de diversos medios, distribuir razonablemente los fondos y utilizar diferentes períodos de tiempo (como antes y después del informe anual y a mitad de período). informe a plazo) para ajustar según sus propias necesidades, si es necesario, concentrar y dispersar constantemente las fichas en cada cuenta para crear la ilusión de abrir posiciones y enviar. A menudo utilizan varios formularios para recolectar tarjetas de identificación de diferentes regiones y con diferentes apellidos, y usan múltiples cuentas para separar posiciones mientras la propiedad de los fondos permanece sin cambios. Las leyes y regulaciones utilizadas para restringir y combatir la manipulación del precio de las acciones se han convertido en parte de. papel.
Como dice el refrán, si el Tao mide un pie, el diablo mide un pie. Esta es también la sombra de la fuerza principal ilusoria que muchos inversores minoristas suelen ver en las diez principales estructuras de accionistas en los informes anuales y provisionales. Algunos de los inversores individuales que se encuentran entre los diez principales accionistas pueden no tener un centavo, algunos pueden haberlo sido. muertos desde hace mucho tiempo, o algunos pueden haber alcanzado la edad adulta y haberse convertido en personas ricas y conocidas en la mente de muchos inversores minoristas. Como operador principal, debe hacer todo lo posible para evitar tipos de cuentas con el mismo apellido y nombres similares. Porque es probable que la existencia de estas cuentas despierte la imaginación de reguladores e inversores.
(Por ejemplo, entre los diez principales accionistas de Luneng Taishan 0720, hay accionistas con nombres similares como Wang Daolian, Wang Daoke y Wang Daoyin, y sus participaciones son sorprendentemente similares, las 1,17 millones de acciones Esto puede fácilmente hacer que los inversores piensen en tres hermanos y hermanas, dándoles la impresión de que la fuerza principal es un diseño de distribución de capital estilo taller familiar similar al de un taller de artesanía. Ya sea una fuerza principal falsa o real, lo es. fácil de exponer el objetivo).
También hay algunas instituciones que se han convertido en inversores o reguladores, lo que ha provocado que los inversores o las agencias reguladoras estén muy alerta. Esto se debe en gran parte a esta razón (por ejemplo: los estados financieros intermedios de 2000 de 0821 Jingshan Light Machinery). muestran que entre las diez principales estructuras de accionistas, el sexto, noveno y décimo accionistas principales son, respectivamente, el Departamento de Ventas de Wuhan de Junan Securities Co., Ltd.; Departamento de Comercio de Shenzhen Liaocheng de Junan Securities; esto no puede dejar de disuadir a los inversores, piensen en quién es el principal banquero con la gestión). En resumen, cuanto más amplia es la distribución geográfica de las posiciones, más completos son los apellidos en la cuenta y más claros. Las posiciones, mejor será el ocultamiento. El tamaño de la distribución de posiciones es directamente proporcional al tamaño del mercado circulante y al valor de mercado de cada acción individual. Por ejemplo, los mercados circulantes normalmente más pequeños y las acciones de precio medio se pueden manejar con más de cien cuentas.