Cómo establecer el rango de precios de emisión para la consulta preliminar
El método de emisión de consulta de precios consiste en dar a los inversores un rango de consulta de precios (es decir, los límites superior e inferior del precio de suscripción) y luego determinar el precio de emisión en función del grado de reconocimiento de la mayoría de los precios por parte de los inversores. el rango de consulta y luego utilice este precio para la adjudicación de acciones. Los objetos de consulta (inversores) incluyen tanto inversores individuales como inversores institucionales corporativos y fondos de inversión en valores.
¿Cómo se implementó oficialmente el sistema de consulta de IPO? Aprenderemos sobre el proceso operativo de la consulta de IPO basado en la primera consulta: Huadian International.
1. Todas las nuevas acciones adoptan un sistema de consulta de precios.
Después de la introducción del sistema de consulta de precios, todos los emisores de ofertas públicas iniciales en el futuro, incluidas las empresas que hayan pasado la reunión de revisión de emisiones y estén esperando la emisión, requerirán una consulta de precios para la emisión. El emisor y su patrocinador determinarán el rango de precios de emisión (rango de consulta) basándose en los resultados de la consulta, y el límite superior del rango de consulta no será superior al 20% del límite inferior del rango. Se determina que el rango de precios de emisión de las acciones de Huadian es de 2,3 yuanes/acción-2,52 yuanes/acción. Según el beneficio neto de Huadian International en 2003, después de deducir las ganancias y pérdidas no recurrentes, la relación precio-beneficio correspondiente a este rango de precios es de 13,5 a 14,8 veces.
2. Las instituciones participan en la consulta y colocación.
Las consultas incluyen seis tipos de inversionistas institucionales, incluyendo compañías administradoras de fondos, compañías de valores, compañías de inversión fiduciarias, compañías financieras, inversionistas institucionales de seguros e inversionistas institucionales extranjeros calificados (QFII), de conformidad con las regulaciones de la Condiciones de la Comisión Reguladora de Valores de China. Los objetos de consulta participarán de forma independiente en la consulta de licitación acumulativa y en la adjudicación de acciones con su propio negocio o productos de inversión en valores gestionados. El 22 de junio de 2007, 65438+CICC anunció los resultados acumulativos de adjudicación de licitaciones y consultas de Huadian International. * * * Hay 84 objetivos de colocación, el índice de colocación es del 3,110% y el múltiplo de sobresuscripción es de 32,147 veces. Según las estadísticas, el número total de acciones suscritas fuera de línea alcanzó 65.438+03.28577 millones de acciones, y * * * los fondos congelados alcanzaron 33.260 millones de yuanes.
3. Asignación pública de valor de mercado en línea
Después del sistema de consulta piloto, el método de asignación de valor de mercado en línea no ha cambiado. Una vez completada la consulta de licitación acumulada, además de la adjudicación a inversores institucionales, las acciones restantes se emitirán públicamente a inversores públicos al mismo precio de acuerdo con los principios y procedimientos estipulados en el anuncio de emisión. también puede participar. Se informa que Huadian International cotizará en línea el 24 de junio de 2007, con el 27 de junio de 2007 como fecha de pago, y se espera que cotice el 3 de febrero.