Utilice el Marco Analítico de Harvard para comprender rápidamente los informes financieros

El marco de análisis de Harvard analiza el estado financiero de la empresa desde una perspectiva estratégica, analiza las oportunidades y amenazas en el entorno externo de la empresa, analiza las ventajas y desventajas de las condiciones internas de la empresa y señala la dirección. para el desarrollo futuro de la empresa en predicciones científicas.

El marco de análisis de Harvard tiene cuatro pasos importantes: primero, análisis macro estratégico; segundo, análisis contable; tercero, análisis de estados financieros y cuarto, análisis de perspectivas;

Paso uno: entorno macro y análisis estratégico

Antes de analizar el informe financiero de una empresa, lo primero que hay que entender es qué tipo de negocio está operando. ¿En qué industria estás? ¿Cómo estuvo el juego? Se trata de determinar el modelo de negocio de la empresa. Las cifras financieras de una empresa dependen esencialmente del entorno macroeconómico de su industria y de las decisiones estratégicas de la empresa, además de las actividades operativas diarias. Entonces, las cifras financieras que vemos son cifras superficiales, pero detrás de las cifras están los factores centrales que impulsan su éxito a través de fenómenos.

¿Cómo sabes a qué se dedica esta empresa?

A partir de la estructura de ingresos del informe financiero, podemos ver su industria y sus principales productos principales.

A partir del informe financiero podemos conocer sus principales productos e industrias. La competencia y la capacidad de mercado de su industria deben analizarse a través de datos fuera de balance. Comprender las características de la industria y la escala del negocio principal de la empresa desde varios canales.

Paso 2: Análisis contable

Después de comprender el modelo de negocio de la empresa y el patrón de competencia de la industria, puede ingresar al análisis contable de los estados financieros de la empresa para asegurarse de estar en el estado financiero de la empresa. declaraciones Los datos que ve reflejan verdaderamente las condiciones operativas reales de la empresa.

¿Cómo hacer correctamente el análisis contable?

En primer lugar, al observar el informe de auditoría de la empresa, en términos generales, las empresas de contabilidad darán cinco opiniones de auditoría al auditar los estados financieros de la empresa: opinión estándar sin reservas, opinión sin reservas, opiniones con reservas, descargos de responsabilidad y opiniones negativas. Sólo la opinión estándar sin reservas es el mejor de los casos, y las otras cuatro opiniones pueden abandonarse directamente.

En segundo lugar, el 80% se centra en el 20% de las políticas contables más importantes y que tienen el mayor impacto en las ganancias de la empresa. Sin embargo, la naturaleza de cada empresa es diferente y las políticas contables clave que afectan sus ganancias también serán diferentes. Por ejemplo, las empresas de tecnología o farmacéuticas invierten mucho en I+D cada año, y la forma en que manejen los gastos de I+D tendrá un gran impacto en sus ganancias ese año.

Paso 3: Análisis de los estados financieros

1. Las condiciones comerciales, incluida la tasa de crecimiento de los ingresos operativos y las ganancias a lo largo de los años, se pueden comparar verticalmente con datos financieros anteriores;

2. El riesgo financiero es principalmente el análisis comparativo vertical y horizontal de indicadores financieros como el ratio activo-pasivo y el ratio circulante;

3. análisis financiero y juicio principal ¿Las ventas comerciales de la empresa son altas y su capacidad de gestión es buena? Mire principalmente las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y el ciclo de las cuentas por cobrar y por pagar. Si observamos su tendencia de desarrollo en los últimos años, ¿se está volviendo más benigna o peor?

4. Existe un indicador básico de rentabilidad para los accionistas, o el indicador más importante es el rendimiento sobre los activos netos. Si el rendimiento sobre el capital de una empresa se mantiene por encima del 65.438+05%, o incluso sigue creciendo, entonces debería ser una empresa de alta calidad.

Paso 4: Análisis de prospectos

En el análisis de prospectos, hay tres cuestiones centrales que deben considerarse:

Primero, ¿esta empresa gana dinero? ¿Estás ganando dinero ahora?

En segundo lugar, si podrás ganar más dinero en el futuro.

En tercer lugar, ¿puedes seguir ganando más dinero en el futuro?

Estos tres puntos corresponden a los tres factores impulsores centrales en el proceso de creación de valor, uno es la rentabilidad, el otro es la capacidad de crecimiento y el tercero es la capacidad de crecimiento sostenible o sostenibilidad.