¿Existe alguna relación entre la cotización de una empresa y la emisión de acciones?

El proceso básico de cotización de empresas

En términos generales, si una empresa quiere cotizar en el mercado de valores nacional, debe pasar por tres etapas: evaluación integral, reorganización estandarizada y Lanzamiento oficial. El trabajo principal es el siguiente:

Evaluación integral antes de la primera etapa de cotización de empresas

La cotización de empresas es una ingeniería financiera y de sistemas compleja en comparación con la inversión en proyectos tradicionales. debe pasar por el proceso de demostración preliminar, organización e implementación y posterior evaluación. También se enfrenta a la elección de si cotizar en el mercado de capitales y en qué mercado cotizar. Cotizar en diferentes mercados requiere que las empresas realicen diferentes tareas, canales y riesgos. Sólo mediante una evaluación integral de las empresas podemos garantizar que las empresas que cotizan en bolsa funcionen correctamente con costos y riesgos bajo control. Para las empresas, hay un precio que pagar por organizar y movilizar a un gran número de personas y movilizar todos los aspectos del poder y los recursos para trabajar. Por lo tanto, para garantizar el éxito de la cotización, la empresa primero realizará un análisis exhaustivo y una investigación exhaustiva sobre los temas anteriores, dará opiniones cuidadosamente y luego comenzará por completo el trabajo del equipo de cotización después de obtener respuestas claras.

La segunda etapa es la reorganización de las normas internas corporativas.

Hay cientos de cuestiones clave involucradas en la cotización pública inicial de empresas. Especialmente en el entorno específico de China, hay muchas cuestiones históricas dejadas por las empresas privadas, como las finanzas, los impuestos, las leyes y el gobierno corporativo. , historia Historia etc. Y es bastante difícil abordar muchos problemas en la etapa posterior. Por lo tanto, es muy importante que las empresas aborden algunas cuestiones con antelación, de forma planificada y paso a paso, con la ayuda de consultores financieros listados después de completar la evaluación preliminar. A través de este trabajo también se pueden fortalecer los patrocinadores y las estrategias.

Comenzó oficialmente la tercera fase de cotización.

Una vez determinado el objetivo de cotización, la empresa comienza a entrar en la etapa de operación real del trabajo externo de cotización, que incluye principalmente: seleccionar intermediarios relevantes, llevar a cabo la reforma accionaria, auditorías e investigaciones legales, corredor de valores. orientación, declaración de emisión, emisión y cotización, etc. Debido a que el trabajo de cotización involucra a cinco o seis agencias de servicios intermediarios externos que trabajan al mismo tiempo, participan decenas de personas. Por tanto, la organización y la coordinación son muy difíciles y requieren una coordinación multipartidista.

1. La importancia de la cotización empresarial

El sistema de acciones es una forma de organización empresarial que ha surgido en los tiempos modernos y es producto y requisito del desarrollo de la economía de mercado. . En comparación con otras formas de organización corporativa, como las empresas familiares y las asociaciones, sus ventajas son obvias: a través de la diversificación del capital, los enormes riesgos que conlleva la inversión concentrada se dispersan efectivamente al acumular capital disperso en un capital enorme, lo que puede satisfacer las necesidades de socialización; .

1. El uso de los mercados de capitales puede promover el desarrollo estandarizado de las pequeñas y medianas empresas.

El proceso de reestructuración y cotización empresarial es un proceso para aclarar la dirección del desarrollo, mejorar la gobernanza corporativa, consolidar la gestión básica y lograr un desarrollo estandarizado. Antes de reestructurar y cotizar una empresa, es necesario analizar el entorno interno y externo, evaluar las fortalezas y debilidades de la empresa, encontrar el posicionamiento correcto y aclarar la estrategia de desarrollo de la empresa. Durante el proceso de reestructuración, muchas instituciones profesionales, como patrocinadores, bufetes de abogados y despachos de contabilidad, brindan asesoramiento a la empresa y, a través de una serie de procesos como la liquidación de activos y la verificación de capital, ayudan a la empresa a aclarar las relaciones de derechos de propiedad y estandarizar el pago de impuestos. comportamiento, mejorar el gobierno corporativo y establecer un sistema empresarial moderno. Una vez reestructurado y cotizado el servicio, nos centraremos en los estándares de emisión y cotización del mercado de capitales y nos esforzaremos por lograr "estándares" y "cumplimiento continuo". Al mismo tiempo, el riesgo de exclusión de la lista y el riesgo de fusiones y adquisiciones después de la cotización pueden hacer que los ejecutivos sean más honestos, diligentes y responsables, y promover el desarrollo sostenible y estandarizado de las empresas.

Una vez que la empresa cotiza en bolsa, puede establecer un mecanismo de incentivos completo con el capital social como núcleo para atraer y retener al personal directivo central y los talentos técnicos clave, sentando las bases para el desarrollo estable y a largo plazo de la empresa. compañía.

2. El uso del mercado de capitales puede permitir a las empresas obtener fondos estables y a largo plazo.

Una investigación realizada por la Corporación Financiera Internacional del Banco Mundial muestra que la mayoría de los fondos de desarrollo de las empresas privadas chinas provienen del capital del propietario y de ganancias internas retenidas, y los bonos corporativos y la financiación de capital externo representan menos del 1%. Las empresas chinas se enfrentan a graves problemas directos de financiación.

La financiación directa mediante la emisión de acciones puede romper el cuello de botella de la financiación, obtener fondos de capital estables a largo plazo y mejorar la estructura de capital de la empresa. Puede aprovechar el mecanismo único de "riesgo **; *, rentabilidad * * *" en la financiación de acciones, para maximizar la rentabilidad del capital social; también se puede lograr una financiación sostenible de bajo coste a través de diversos instrumentos financieros, como emisiones de derechos, emisiones adicionales y bonos convertibles. Por ejemplo, cuando Shenzhen Vanke cotizó por primera vez en 1988, el monto de la financiación fue de 28 millones. Desde entonces, ha recaudado un total de 5.100 millones de yuanes a través de 6 refinanciaciones, y ha pasado de ser una empresa desconocida a un gigante inmobiliario con activos totales de casi 10.000 millones, en el que el suministro continuo y estable de fondos ha desempeñado un papel enorme. .

A diferencia de los métodos de financiación indirecta, como los préstamos bancarios, la financiación directa no tiene la presión de pagar el principal y los intereses. Las empresas podrán invertir más fondos en investigación y desarrollo, y la inclusión en bolsa de pequeñas y medianas empresas mejorará efectivamente la motivación y la capacidad de las empresas para iniciar e innovar.

3. Salir a bolsa puede mejorar eficazmente el valor de la marca y la influencia en el mercado de una empresa.

Tradicionalmente, existen tres formas principales que tienen las empresas para comunicar sus marcas o imágenes: el boca a boca, la publicidad y el marketing (o relaciones público-privadas). De hecho, las ofertas públicas y los listados tienen un efecto de comunicación de marca más fuerte.

La entrada al mercado de capitales demuestra que se han reconocido el crecimiento, el potencial de mercado y las perspectivas de desarrollo de las pequeñas y medianas empresas, lo que en sí mismo es un símbolo de honor. Al mismo tiempo, la reestructuración y la cotización en bolsa desempeñan un papel importante en la creación de marcas para las pequeñas y medianas empresas. Las presentaciones itinerantes y los folletos pueden mostrar públicamente la imagen de una empresa; las transacciones diarias y las subidas y bajadas de las acciones de la empresa se han convertido en anuncios imprescindibles para millones de accionistas; los informes de seguimiento de los medios sobre la expansión de nuevos negocios y las operaciones en el mercado de capitales de las empresas cotizadas; atraer inversores La atención de miles de inversores Las encuestas en tiempo real y los análisis de la industria realizados por inversores institucionales y analistas de valores pueden explorar más a fondo el valor potencial de las empresas.

4. Las empresas que cotizan en bolsa pueden encontrar el valor de la empresa y apreciar la apreciación del capital de la empresa.

La cotización de acciones equivale a proporcionar una plataforma de negociación para los activos "titulizados" de la empresa, mejorar la liquidez de las acciones de la empresa, ayudar a descubrir el valor de la empresa a través de transacciones de mercado abierto, realizar la apreciación de la el capital de la empresa y proporcionar beneficios a la empresa. Los accionistas y empleados aportan riqueza. Los cambios en los precios de las acciones después de cotizar en bolsa forman un mecanismo de evaluación de mercado para el desempeño de la empresa y también se han convertido en una importante fuerza impulsora para las fusiones y adquisiciones de empresas, motivando efectivamente a la dirección de la empresa. Las empresas con excelente desempeño, buen potencial de crecimiento e integridad mantendrán los precios de sus acciones en un nivel alto. No sólo podemos recaudar continuamente grandes cantidades de capital a un costo menor y expandir nuestra escala comercial, sino que también podemos utilizar las acciones como herramienta de fusiones y adquisiciones para cultivar y desarrollar aún más nuestras ventajas y fortalezas competitivas, mejorar nuestro potencial de desarrollo y nuestra resistencia, y entrar en el canal del desarrollo rápido y sostenido. Para las empresas con mala gestión y mal desempeño, bajo la guía del mecanismo de precios, el capital fluirá hacia las buenas empresas y las malas serán eliminadas gradualmente. La caída de los precios de las acciones hace que la empresa se enfrente al destino de ser adquirida en cualquier momento.

En segundo lugar, las ventajas de cotizar empresas en el país

1. Precio de emisión y ventajas de refinanciamiento

En primer lugar, los riesgos de emisión nacional son bajos. La relación de oferta y demanda entre los mercados nacionales y extranjeros es bastante diferente, y los inversores nacionales pueden suscribir activamente las acciones emitidas en el país. En particular, cuando las pequeñas y medianas empresas emiten acciones en el extranjero, a menudo existe el riesgo de que los inversores no las suscriban lo suficiente o que la emisión incluso fracase. En segundo lugar, los inversores locales comprenden mejor el entorno empresarial y los productos de la empresa, y el valor de las acciones de la empresa puede reflejarse verdaderamente fácilmente. En tercer lugar, la comprensión de la empresa por parte de los inversores locales favorece la mejora de la liquidez de las acciones de la empresa. Por lo tanto, la tasa de rotación diaria promedio de las acciones de las empresas nacionales es mucho más alta que la de las empresas chinas que cotizan en el extranjero. En cuarto lugar, la relación precio-beneficio de las pequeñas y medianas empresas en el mercado interno es generalmente de 15 a 20 veces, y el precio de emisión es aproximadamente 2 veces mayor que el de los mercados extranjeros. Y debido a la fuerte liquidez, la tasa de conversión de acciones diaria promedio de las pequeñas y medianas empresas es del 4,95%, y la relación precio-beneficio promedio del mercado secundario es aproximadamente 30 veces mayor, lo que facilita la refinanciación de las empresas que cotizan en bolsa. .

2. Ventaja de costes

En primer lugar, el coste de la oferta pública inicial es bajo. De acuerdo con los estándares de cobro de emisión y cotización de mi país, las tarifas de suscripción de valores generalmente no exceden el 3% del monto de financiamiento, y las tarifas generales de cotización generalmente no exceden el 5% del monto de financiamiento. Aunque las tarifas de suscripción de valores superan los estándares de cobro, en general siguen siendo más bajas que las de los mercados extranjeros. Además, las comisiones de suscripción de valores que cobran las sociedades de valores de nuestro país están disminuyendo gradualmente. En segundo lugar, las tarifas de pago continuo anual son bajas. Los honorarios de auditoría, los honorarios de cotización pagados a las bolsas y otros gastos corrientes para las empresas nacionales que cotizan en bolsa son mucho más bajos que en los mercados extranjeros. Además, el costo de mantenimiento de cotizar en mercados extranjeros es alto y es necesario pagar una gran cantidad de honorarios al contacto de divulgación de información y al director financiero contratados localmente.

3. Ventajas de financiación

En primer lugar, la IPO nacional tiene la ventaja del monto de financiación. Debido a las diferencias en las condiciones del mercado y al reconocimiento de los inversores, el precio de las emisiones nacionales es relativamente alto. En segundo lugar, tiene la ventaja de refinanciar. Las acciones nacionales que cotizan en bolsa tienen buena liquidez y una alta relación precio-beneficio, lo que crea las condiciones para que las empresas implementen la refinanciación. Además, debido al alto precio de las acciones, el número de nuevas acciones emitidas por el mismo monto de financiación es pequeño, lo que favorece la posición de control de los accionistas originales.

4. Ventajas de la publicidad