¿Cuál es la diferencia entre inversión en bonos e inversión en acciones?

(1) La naturaleza del financiamiento es diferente

El emisor de bonos puede ser el gobierno, la institución financiera o la empresa (empresa); las acciones sólo pueden Es una sociedad anónima.

Los bonos son certificados de relaciones acreedor-deuda, que reflejan la relación entre el emisor y los inversores. Los inversores son acreedores, y los fondos recaudados de la emisión de bonos se incluyen en los pasivos del emisor. certificado de propiedad, que refleja la relación de propiedad entre los accionistas y las empresas en las que invierten. Los inversores son accionistas de la empresa y los fondos recaudados mediante la emisión de acciones se incluyen en el capital (activos) de la empresa.

Debido a la diferente naturaleza de la financiación, los inversores disfrutan de diferentes derechos. Los inversores en bonos no pueden participar en las actividades de gestión empresarial del emisor y sólo pueden exigirle que reembolse el principal y los intereses a su vencimiento. Los accionistas, como accionistas de la empresa, tienen derecho a asistir a la junta de accionistas y participar en las actividades de gestión empresarial de la empresa; y distribución de utilidades, pero no se puede retirar el capital del capital de la empresa ni las acciones.

Las duraciones varían

Como inversión, los bonos dependen del tiempo. Desde la perspectiva de los elementos de un bono, es un valor valioso y de duración limitada que debe reembolsarse después de un período determinado. Las acciones son valores sin vencimiento y no es necesario que la empresa los reembolse. Los inversores sólo pueden transferir acciones y no pueden devolverlas. La única situación en la que una empresa puede reembolsar el principal a los inversores en acciones es si la empresa quiebra y las deudas se han pagado primero, y los inversores pueden recibir cierta compensación basada en los resultados de la liquidación de activos. Por el contrario, las acciones nunca deberán reembolsarse mientras la empresa que las emite no entre en quiebra o liquidación.

Diferentes fuentes de ingresos

Los ingresos que los inversores en bonos reciben del emisor son ingresos por intereses. Los intereses de los bonos son fijos y pertenecen a los costos y gastos de la empresa, y se incluyen en los ingresos de la empresa. coste de las operaciones financieras. Los inversores también pueden obtener ganancias de capital al comprar y vender bonos. Para la mayoría de los bonos, debido a que el tiempo y la alta tasa de interés están establecidos para pagar intereses o reembolsar el principal cuando se emiten, los inversores a menudo pueden saber exactamente cuándo comprarán estos bonos en el futuro y cuánto efectivo recibirán. Por el contrario, los inversores que vendan estos bonos también tendrán una comprensión clara de las futuras ganancias en efectivo a las que renunciarán al vender los bonos. Por este motivo, la inversión en bonos siempre ha sido popular entre las personas con ingresos fijos, como los jubilados y los funcionarios públicos.

Como accionistas de la empresa, los inversores en acciones tienen derecho a participar en la distribución de las ganancias de la empresa y a recibir dividendos y dividendos, que forman parte de las ganancias de la empresa. Los inversores también pueden obtener ganancias de capital al comprar y vender acciones en el mercado de valores. De hecho, gran parte del objetivo de la inversión de los inversores en acciones no es obtener dividendos ni bonificaciones, sino obtener ingresos diferenciales por intereses de la compra y venta de acciones, es decir, ganancias de capital.

Los inversores que han invertido en acciones se darán cuenta de que la característica más importante de la inversión en acciones es la incertidumbre de su precio y dividendos, que es también uno de los encantos de la inversión en acciones. Dado que los dividendos dependen de la rentabilidad de la sociedad anónima, esto está fuera del control de los inversores. E incluso si la empresa obtiene beneficios, todavía necesita celebrar una junta de accionistas para decidir si distribuye el dinero. Hay muchos factores desconocidos y los precios de las acciones fluctúan con frecuencia.

(4) Regresión del valor

La regresión del valor de la inversión en bonos significa que el valor de los bonos suele ser relativamente fijo al vencimiento y no fluctuará con los cambios del mercado. Por ejemplo, para un bono con descuento, el valor de vencimiento debe ser igual al valor nominal del bono; sin embargo, el valor de vencimiento de un bono de suma global debe ser igual al valor nominal más los intereses por cobrar;

Sin embargo, el valor de inversión de las acciones depende de las expectativas del mercado o de los juicios sobre las perspectivas de las sociedades anónimas relevantes, y sus precios dependen en gran medida del crecimiento de la empresa más que de sus dividendos. A menudo vemos que las empresas con mejores dividendos tienen ratios P/E más bajos. En teoría, el precio de una acción puede tener cualquier valor entre 0 e infinito positivo.

El cálculo del precio de la inversión en acciones se basa en la relación precio-beneficio de la acción y las ganancias por acción, mientras que el cálculo del precio de la inversión en bonos se basa en el flujo de caja futuro del bono y el descuento correspondiente. tasa.

(5) Los riesgos son diferentes.

Ya sean bonos o acciones, existen una serie de medidas de control de riesgos. Por ejemplo, la distribución debe cumplir condiciones específicas y someterse a una aprobación estricta. Una vez que los valores se cotizan, la empresa debe publicar con regularidad y prontitud información sobre las operaciones de la empresa y otras situaciones importantes, y debe aceptar la supervisión de los inversores. Sin embargo, al ser dos valores diferentes, los bonos y las acciones tienen claras diferencias en los riesgos de inversión.