Análisis de qué es el fondo MOM.

Analiza qué es el fondo MOM.

¡Hoy se lanzó el primer fondo madre! Está previsto que CCB Zhihui Preferred Mom se emita públicamente del 20 de octubre al 3 de febrero, con un umbral mínimo de suscripción de 10 yuanes y una escala inicial de recaudación de fondos de 5 mil millones de yuanes. Hoy, el editor compartirá con usted qué es el fondo de una madre, ¡solo como referencia!

El marco del producto es 60% de activos de capital más 40% de activos fijos, de los cuales el 60% de los activos de capital se dividen en dos unidades de activos, que se confían a Invesco Great Wall y GF Fund respectivamente, y una de ellas se selecciona un administrador de inversiones que sea bueno para capturar acciones de crecimiento de alta calidad y un administrador de inversiones que sea bueno para capturar acciones de valor de alta calidad para operar y administrar la unidad de activos, el 40% restante de los activos fijos son administrados y operados por CCB. .

Los expertos de la industria dijeron que el producto MOM es un producto de gestión de activos maduro desarrollado en el extranjero y tiene las características de "gestión diversificada, activos diversificados y estilos diversificados". La aprobación del primer lote de ofertas públicas de MOM abrió el telón de la era de la asignación de activos internos.

¿Qué es el Fondo Mamá?

Mamá (gerente de gestoras) es un nuevo modelo de inversión basado en FOF. MOM entrega fondos a administradores excelentes, y los administradores de MOM administran a estos subadministradores, que pueden considerarse como una "combinación de personas y personas". El rendimiento principal es una combinación de "administradores de fondos de múltiples activos, múltiples estilos y múltiples objetivos".

A diferencia de los fondos públicos ordinarios, los administradores de MOM dividen los activos del fondo en múltiples unidades de activos y confían los activos del fondo divididos a instituciones de gestión de activos de terceros calificadas, es decir, consultores de inversiones. Los consultores de inversiones pueden proporcionar asesoramiento de inversiones y otros servicios para unidades de activos específicas dentro del alcance de autorización acordado. Desde una perspectiva operativa, la investigación del mercado de capitales, la investigación de los administradores de inversiones y la gestión dinámica de carteras están estrechamente vinculadas y son tres vínculos esenciales en el proceso de gestión de inversiones de MOM.

En comparación con los productos ordinarios de fondos públicos, la mayor ventaja del modelo MOM es que "no selecciona acciones, sólo selecciona personas", diversifica riesgos, busca ventajas y evita desventajas y disfruta de recursos. Hay principalmente tres aspectos.

1. Las clases de activos que se pueden asignar están más diversificadas. Los fondos MOM pueden elegir consultores de inversión en diferentes campos para integrar las ventajas de inversión de acciones, bonos, materias primas, divisas y otros activos.

2. Las estrategias y estilos de inversión están más diversificados. De acuerdo con la situación específica del fondo, MOM Fund puede seleccionar consultores de inversión profesionales y adecuados de múltiples instituciones para formar un excelente equipo de inversión, absorber conceptos de gestión de fondos más maduros y estrategias de inversión más innovadoras, y brindar a los inversores servicios de inversión más completos. .

3. La asignación está más dispersa y los riesgos son más controlables. MOM Fund cuenta con asesores de inversión diversificados y clases de activos diversificadas, por lo que los riesgos de la toma de decisiones de inversión y los riesgos sistémicos de una sola clase de activos pueden dispersarse de manera efectiva. Además, los productos MOM resaltan la importancia de la inversión a largo plazo y tienen como objetivo alentar a los inversores a anclar los rendimientos a largo plazo, lo que ayudará a resolver el problema de que "los fondos ganan dinero pero los inversores no" y proteger mejor los intereses de los inversores.

Los productos MOM se originaron en la década de 1980 y tienen las características de "operaciones diversificadas, activos diversificados y estilos diversificados". Según las estadísticas de Morningstar, el mercado MOM extranjero tiene una escala de gestión de activos de hasta 3 billones de dólares y es favorecido por los fondos de pensiones debido a sus buenas características de riesgo-rentabilidad. Aunque el mercado de capitales chino ha tenido anteriormente prácticas pioneras en la gestión de MOM en el mercado de capital privado, el desarrollo inicial de los productos MOM ha estado en su infancia debido a la falta de normas industriales unificadas. En comparación con el capital privado, los fondos de capital público tienen ventajas en el diseño de productos, capacidades de inversión, construcción de sistemas, divulgación de información, etc., y tienen un mayor potencial de desarrollo en el futuro. Según expertos de la industria, se espera que MOM crezca hasta convertirse en un segmento de mercado de productos de billones de dólares, brindando nuevas herramientas de gestión patrimonial a los inversores.

¿Cuál es la diferencia entre madre y FOF?

Las inversiones de fondos de cartera populares actualmente en el mercado incluyen principalmente el modelo FOF y el modelo MOM. Muchos inversores están confundidos por los modelos de inversión anteriores de varios fondos como FOF, y mucha gente dice que es difícil entender las diferencias.

En pocas palabras, mamá es la candidata y FOF es el producto. FOF es una inversión pasiva en la cartera de inversiones del fondo y no tenemos control sobre las inversiones del fondo. Mamá equivale a encontrar una excelente ama de llaves que te ayude a administrar una gran cantidad de dinero, y tú puedes invertir en fondos y otros productos, y puedes opinar.

Para fondos grandes, siempre que se pueda seleccionar un buen administrador, se puede lograr la asignación óptima de activos y las inversiones se pueden diversificar adecuadamente, lo que no sólo dispersa los riesgos sino que también suaviza las ganancias.

Por otro lado, las desventajas de MOM también se concentran en la selección de los gestores: es necesario examinar las capacidades de inversión a largo plazo y la estabilidad del estilo de los gestores de fondos los costes de evaluación y selección de los subgestores; son altas; las inversiones diversificadas de MOM Y es posible que los inversores nacionales no reconozcan fácilmente el concepto de inversión a largo plazo en el corto plazo.

¿Qué inversores son adecuados?

La clave está en tres aspectos: primero, tener talento y capacidad profesional en la asignación de activos, comprender los activos subyacentes y estar familiarizado con varios tipos de activos. en segundo lugar, estar familiarizados con todo tipo de activos; los administradores tienen un conocimiento profundo de los productos subyacentes y los administradores de fondos en los que invierten y tienen un sistema de valoración y evaluación cuantificable; en tercer lugar, existe un sistema completo de control de riesgos que puede prevenir la ocurrencia de incidentes internos de transferencia de intereses.

Según los atributos del producto, MOM es más adecuado para tres tipos de inversores:

El primer tipo son los inversores institucionales, como los bancos. Debido a las nuevas regulaciones sobre gestión de activos que prohíben el anidamiento de productos en múltiples capas, el modelo FOF actual no puede continuar con los productos de gestión financiera bancaria, mientras que los productos MOM solo ocupan un nivel de producto, por lo que son adecuados para la inversión de fondos de gestión financiera bancaria.

La segunda categoría son los inversores individuales que se centran en inversiones a largo plazo. La razón es que el modelo MOM puede mejorar la riqueza estratégica del producto. Si la correlación entre estrategias es baja, la probabilidad de obtener mayores rendimientos a través de operaciones alcistas y bajistas es mayor en el largo plazo.

La tercera categoría son los inversores con grandes cantidades de fondos. Debido a que las inversiones en productos de MOM están diversificadas y sus estrategias están diversificadas, puede asumir una gran cantidad de fondos.

Entonces, ¿cómo elegir el fondo de una madre? Lo miramos desde los tres niveles de "producto", "personas" y "empresa":

(1) Mire el producto: estrategias flexibles y un control de riesgos eficaz son los atributos de un buen producto.

(2) Mire a las personas: las operaciones de inversión de MOM incluyen muchos niveles. El factor "personas" incluye administradores de fondos, administradores de fondos y consultores de inversiones.

La solidez integral del administrador de fondos públicos MOM generalmente afectará el desempeño real del producto;

Como administrador general del fondo MOM, el administrador de fondos y su equipo deben combinar las decisiones de la agencia de consultoría de inversiones y las sugerencias, comprender el estilo estratégico y determinar las decisiones de inversión desde una perspectiva general requiere capacidades integrales de gestión de inversiones;

Bajo la supervisión y revisión del administrador del fondo, los consultores de inversiones brindan servicios profesionales servicios a unidades de activos propios o subcuentas. Asesoramiento para la toma de decisiones de inversión; por lo tanto, la solidez de la empresa, la filosofía de inversión, la estrategia de inversión, las capacidades de inversión a largo plazo y el rendimiento también son factores importantes que afectan el rendimiento general de los productos MOM.

(3) Mire la empresa: solo los administradores de fondos con una sólida fortaleza integral pueden comprender mejor las estrategias de inversión multidimensionales de los productos MOM de la unidad de activos general y examinar y supervisar de manera más efectiva las sugerencias de inversión de consultores profesionales Sólo los administradores de fondos con una fuerte influencia de marca pueden atraer mejor a excelentes instituciones de consultoría profesional para que trabajen codo con codo. Se recomienda elegir una empresa de fondos con una sólida solidez integral y una fuerte influencia de marca.

La inversión es lo que mejor te conviene. Los inversores deben considerar sus propias expectativas de rentabilidad, apetito por el riesgo y horizonte de inversión. Debido a una menor volatilidad y una curva de rendimiento más suave, MOM es más adecuado para inversores con grandes cantidades de capital y bajo apetito por el riesgo. A juzgar por la tasa de rendimiento esperada, sus características de riesgo/rendimiento son moderadas y no adecuadas para inversores agresivos. Desde la perspectiva del período de inversión, es más adecuado para inversores a medio y largo plazo.