¿Cuáles son las categorías de gestión financiera centralizada?
La gestión financiera colectiva de las sociedades de valores también se denomina gestión colectiva de activos empresariales. Se refiere a productos financieros emitidos por sociedades de valores, que recogen los activos de los clientes y son gestionados por inversores profesionales (agentes de valores). Es un producto de servicio financiero innovador desarrollado por compañías de valores para clientes de alto nivel. Aquí me gustaría compartir con ustedes algunas clasificaciones de la gestión financiera colectiva ¡Espero que les sea de utilidad!
Qué es la gestión financiera colectiva
La gestión financiera colectiva es una forma de negocio de gestión de activos, es decir, las sociedades de valores recaudan fondos dispersos en la sociedad y los expertos los gestionan. Al igual que los fondos de inversión en valores, es un tipo de negocio de gestión de activos. Ambos son muy complementarios en el desarrollo empresarial y pueden satisfacer las preferencias de inversión de diferentes inversores.
La gestión financiera integrada es un método de gestión financiera lanzado por compañías de valores. La forma de gestión es similar a un fondo, pero es una colocación privada. Operar de acuerdo con las "Medidas de prueba para el negocio de gestión de activos de clientes de empresas de valores" y las "Reglas de implementación para el negocio de gestión de activos colectivos de empresas de valores" emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de China. Actualmente se han lanzado al mercado 30 planes colectivos de gestión de activos (incluido el vencimiento), que se pueden dividir en acciones, híbridos, bonos, mercado monetario y FOF según los tipos de inversión.
Clasificación de la gestión financiera colectiva
Según las especificaciones de la gestión financiera colectiva, la gestión financiera colectiva se divide en dos categorías: restrictiva y no restrictiva.
Los activos financieros colectivos limitados deben utilizarse urgentemente para invertir en financiación de renta fija con altas calificaciones crediticias y fuerte liquidez, como bonos del tesoro, bonos de construcción nacionales clave, fondos de inversión en valores tipo bono, bonos corporativos cotizados. en bolsas de valores, etc. Productos; los activos invertidos en acciones y fondos de inversión en valores no excederán el 20% del valor liquidativo del plan, y seguirán el principio de diversificación de riesgos de inversión. Cumplir con el alcance de inversión del fondo. El monto mínimo de participación para productos limitados es 50.000 yuanes;
El alcance de inversión de productos no restringidos es relativamente amplio, con una mayor proporción de inversión en acciones o fondos, mayores rendimientos y mayores riesgos. El importe mínimo de participación para productos no restringidos es de 654,38 millones de yuanes. El alcance de inversión de un plan de gestión colectiva de activos ilimitado está estipulado en el contrato de gestión colectiva de activos y no está restringido por el párrafo anterior.
Ventajas de la gestión financiera colectiva
Como productos financieros de fondos y bancos, la gestión financiera colectiva de las sociedades de valores tiene cierta comparabilidad. Sin embargo, al ser un agente de intermediación para la gestión financiera, también tiene ventajas que los fondos y productos financieros bancarios no pueden tener.
En primer lugar, el alcance de la inversión es amplio.
En comparación con los bancos y las sociedades de fondos, los productos financieros lanzados por las sociedades de valores tienen ventajas únicas: el alcance de la inversión puede abarcar el mercado de valores, los bonos, el mercado interbancario e incluso los fondos. Por ejemplo, el "Fund Bao" de China Merchants Securities es un producto que invierte en varios fondos; "Dongfanghong 1" puede invertir en varias "grandes acciones", como bonos, acciones, fondos de acciones, fondos de divisas y ETF. Todo esto ha dejado frustradas a las compañías de fondos.
Aunque los productos financieros bancarios también pueden invertirse en fondos de bajo riesgo (por ejemplo, China Guangfa Bank ha lanzado productos financieros que invierten en fondos en divisas), no pueden participar en inversiones de capital de alto riesgo, como acciones o fondos de acciones.
Además, las corredurías ponen la gestión financiera en los fondos, dando a los productos un mayor margen de maniobra a la hora de afrontar los reembolsos. Debido a que el mercado de valores estuvo muy activo el año pasado, como todos los fondos del mercado monetario, los productos financieros colectivos limitados también enfrentaron una enorme presión de reembolso, y el índice de reembolso alcanzó incluso más de la mitad del tamaño del producto. Pero como estos productos pueden invertirse en fondos, es incomparable que los fondos utilicen la buena liquidez de los fondos del mercado monetario para hacer frente a los reembolsos.
Además de hacer frente a la presión de reembolso, los fondos de inversión también pueden ayudar a los corredores a montar productos financieros y obtener ingresos distintos de los fondos. Por ejemplo, Everbright Sunshine 2, creado el 31 de agosto de 2006, tiene una escala de 2.300 millones de yuanes y está dedicado a varios fondos. Es un fondo de fondos (FOF). Desde el 65.438 de junio hasta el 31 de febrero de 2006, el valor neto unitario de este producto fue de 1,5449 yuanes y la tasa de crecimiento del valor neto acumulado fue del 54,49%. El rendimiento incluso superó a la mayoría de los fondos del mercado durante el mismo período, lo que impresionó a la gente con las capacidades de inversión de los productos FOF.
En segundo lugar, las casas de bolsa participan en la inversión con fondos propios y asumen parte de las pérdidas.
En la actualidad, muchas sociedades de valores cuentan con fondos propios para participar en el cobro de productos financieros, y la proporción oscila entre el 5% y el 10%.
Por ejemplo, la especificación "Dongfanghong No. 2": el índice de suscripción de fondos propios del administrador es el 5% de la escala confiada (incluida la suscripción de fondos propios) en la fecha de establecimiento del plan, lo que equivale al 5,26% de la escala de suscripción del cliente. durante la duración del plan colectivo, la operación no podrá retirar la parte del plan colectivo suscrita por los fondos propios del administrador, cuando se produzca una pérdida después de dos años de existencia del plan, la parte suscrita por los fondos propios del administrador; los fondos propios soportarán primero la pérdida; el administrador operativo asumirá la responsabilidad limitada con sus propios fondos los inversores que compren y posean acciones del plan colectivo dentro de los dos años siguientes al período de suscripción.
La participación de las sociedades de valores con fondos propios no sólo puede compensar las pérdidas de los inversores, sino también movilizar el entusiasmo de las sociedades de valores. Si el producto sufre una pérdida, los inversores pueden utilizar sus propios fondos para obtener una compensación de la empresa de valores, lo que tiene un cierto efecto de "colchón protector". Además, los resultados de la operación del producto también están relacionados con la seguridad y los ingresos de los fondos propios de la empresa de valores, lo que es completamente diferente de un fondo que sólo actúa como "administrador" y recibe una proporción fija de los honorarios de gestión.
Además, el equipo de investigación de la gestión financiera del grupo de corretaje es sólido. Todas las corredurías cuentan con grandes equipos de investigación y bancos de inversión. Esta es una ventaja que ninguna empresa de fondos o banco puede igualar.
Comparación de fondos, fideicomisos y gestión financiera colectiva
Existen grandes diferencias en los mecanismos operativos, mecanismos de salida, rendimientos de crisis, etc. entre los fondos de inversión en valores, fideicomisos de fondos y entidades financieras colectivas. gestión. Los inversores deben elegir productos de inversión que se adapten a sus necesidades en función de sus recursos financieros y preferencias de inversión.
¿Cuáles son las diferencias entre las tres operaciones de entrada?
Las diferencias entre las entidades gestoras y operativas de los fondos de inversión en valores, productos de fondos fiduciarios y productos de gestión colectiva de activos. Los fondos de inversión en valores, los productos de fondos fiduciarios y los productos de gestión de activos colectivos son gestionados y operados respectivamente por sociedades de gestión de fondos, sociedades de inversión fiduciarias y sociedades de valores con cualificaciones comerciales de gestión de activos de clientes.
Los fondos de inversión en valores, los productos de fondos fiduciarios y los productos de gestión colectiva de activos tienen distintos objetos de inversión. Los objetos de inversión de los productos de gestión colectiva de activos son los valores que circulan en las bolsas de valores; los objetos de inversión de los fondos de inversión en valores son los valores que circulan en las bolsas de valores y los productos financieros distintos de los fondos de inversión en valores en el mercado monetario son los principales objetos de inversión de los productos de fideicomisos de capital; No hay límite. Los distintos objetos de inversión también ilustran las enormes diferencias en los modelos de beneficios. Es difícil para los productos de gestión de activos colectivos evitar crisis sistémicas en el mercado de valores; además de los fondos del mercado monetario, los fondos de inversión en valores también son difíciles de evitar crisis sistémicas en el mercado de valores sin inversión en valores, los productos de fideicomisos de capital no tienen casi nada que hacer; que ver con crisis sistémicas en el mercado de valores.
¿Cuáles son las diferencias entre los mecanismos de salida de inversores?
Diferencias en los mecanismos de salida de los fondos de inversión en valores, productos de fondos fiduciarios y productos de gestión colectiva de activos. Los inversores en fondos de inversión en valores pueden rescatar o transmitir sus acciones. Los productos de gestión de activos colectivos y los productos de fondos fiduciarios no pueden emitirse públicamente y, por lo tanto, no pueden circular en las bolsas de valores. Sin embargo, el contrato de gestión colectiva de activos puede estipular que cuando el importe solicitado a retiro por un cliente en un solo día de apertura supere una determinada proporción de los activos del plan colectivo de gestión de activos, la sociedad de valores puede solicitar el retiro en proporción, y suspender la aceptación de solicitudes de retiro excesivo o suspensión de pagos, pero la suspensión o período de suspensión no mayor a 20 días hábiles. Durante el período de validez del documento de fideicomiso, el beneficiario puede transferir sus derechos beneficiarios del fideicomiso de acuerdo con las especificaciones del documento de fideicomiso.
Se debe entender la personalidad de los productos diferenciados.
Los fondos de inversión en valores, los productos de fondos fiduciarios y los productos de gestión colectiva de activos no tienen garantía de principal. El artículo 20 de la Ley de Fondos de Inversión en Valores estipula: "Los administradores de fondos no prometerán ganancias ni soportarán pérdidas a los accionistas del fondo en violación de las regulaciones". El artículo 32 de las "Medidas administrativas para empresas de inversión fiduciarias" del Banco Popular de China estipula: "Las empresas de inversión fiduciarias no prometerán que las propiedades fiduciarias no se perderán ni garantizarán rendimientos mínimos". Negocio de gestión de activos de empresas de valores" estipula: "Las compañías de valores dedicadas al negocio de gestión de activos de clientes no harán promesas a los clientes para garantizar que el capital de sus activos no se perderá o que obtendrán rendimientos mínimos".