Cómo juzgar el pueblo en acciones
Debe saber que la inversión en acciones incluye principalmente los siguientes elementos: la inversión se considera una operación combinada y se pueden producir resultados promedio satisfactorios con la ayuda de medidas de diversificación de riesgos; Al seleccionar acciones individuales, debe Se utilizó un método que combina análisis cualitativo y análisis cuantitativo. Además, céntrese en las perspectivas futuras. Espero que todos lo sepan. Aquí me gustaría compartir información sobre los banqueros en el mercado de valores para su referencia.
¿Cómo sabes que hay un pueblo en el stock?
Hay muchas formas de juzgar a los creadores de mercado, como observar si su tendencia es independiente del mercado, observar si hay grandes órdenes en el mercado, etc. Estas observaciones son, por supuesto, importantes, pero si la fuerza principal de la placa desciende, entonces estos métodos no se pueden utilizar. De hecho, hay muchos pequeños detalles que no son muy notorios, como la lista de los diez principales accionistas negociables que se analizará en este artículo.
El mercado se ha beneficiado mucho de la lista de los diez principales accionistas circulantes, como por ejemplo cuánto capital se ha depositado, qué empresa de valores tiene la posición más grande, si QFII está interesado, etc. , pero no parece que nos hayamos dado cuenta de que las pistas principales todavía se pueden encontrar en los diez principales accionistas negociables. Si los diez principales accionistas tienen cuentas personales y muy pocas fichas, en circunstancias normales, esta acción se considera una acción suelta, es decir, una acción sin fuerza principal. Pero si se cumplen ciertas condiciones, es muy probable que estas acciones dispersas sigan ocultas por la fuerza principal. Si analizamos de forma aislada a los diez principales accionistas del período actual, si todos tienen cuentas personales con menos de 300.000 acciones, es imposible determinar si existe una fuerza principal entre ellos. Pero si haces un análisis dinámico, es diferente. Las empresas que cotizan en bolsa ahora publican los diez principales accionistas negociables cada trimestre, por lo que tenemos una lista de los diez principales accionistas negociables que cambia cada tres meses.
Al comparar la lista de los diez principales accionistas negociables durante varios trimestres consecutivos, si el número de acciones en poder de tres o más cuentas cambia con frecuencia, incluso si el número de cambios es tan solo 1 acción cada vez, Básicamente se puede concluir que esta acción tiene fuerza principal. Su base teórica es que mientras sea la fuerza principal, es imposible moverse en las operaciones de un trimestre. Una vez que el mercado salga de la línea positiva, incluso a la fuerza principal medio muerta le resultará difícil resistir el fuerte impulso de subir. En este proceso de extracción a pequeña escala, generalmente es más fácil elegir cuentas con más fichas, por lo que estas diez cuentas principales son pasivas y la cantidad de acciones también cambiará.
Aquí hay un ejemplo, como Xinjiang Tianye (600075,,,). Al observar los diez principales accionistas negociables en los informes del tercer trimestre y semestral de 2004, excepto dos fondos, el número de acciones en poder de 4 de los 8 accionistas individuales restantes ha cambiado. Dado que los diez principales accionistas negociables no fueron anunciados en el informe del primer trimestre del año pasado, debemos prestar mucha atención a su informe anual. Una vez que el número de acciones en poder de los principales accionistas vuelve a cambiar, básicamente se puede concluir que las acciones tienen una fuerza principal escondida en ellas. Desde el análisis fundamental de la acción, el desempeño operativo ha mejorado significativamente desde la segunda mitad del año pasado, y se debe esperar que ingrese a las filas de las acciones de primera línea este año. Por tanto, una vez confirmado que la acción tiene fuerza principal, hay que prestar mucha atención.
La única objeción a este método es que estas cuentas modificadas siguen siendo inversores minoristas. Si un inversor minorista tiene más de 200.000 fichas en una cuenta y el número cambia, significa que ha realizado transacciones en un plazo de tres meses. Según la experiencia, esta probabilidad es muy pequeña e incluso si ocurre, no excederá una cuenta. La condición para nuestro análisis es más de tres cuentas. De hecho, en el mercado actual, una vez vendido, los inversores minoristas no lo volverán a comprar.
A través de la lista de los diez principales accionistas, podemos descubrir algunas fuerzas principales ocultas, pero no todas las fuerzas principales pueden descubrirse de esta manera, por lo que esta es una condición suficiente pero no necesaria en matemáticas.
Cómo encontrar acciones que han cambiado en los informes anuales
Cada inversor tiene sus propias ventajas en la selección de acciones. A algunos les gusta elegir acciones de primera línea, mientras que a otros les gusta elegir acciones. con mal desempeño. Li Wenzhe, por otro lado, no eligió ni un alto rendimiento ni un bajo rendimiento, sino que seleccionó específicamente acciones que convertían las pérdidas en ganancias.
Li Wenzhe comenzó a negociar acciones en 1998. Cuando ingresó por primera vez al mercado, estudió sistemáticamente las teorías ortodoxas de inversión extranjera y prestó gran atención a las ganancias por acción y los dividendos de la empresa. Sin embargo, después de implementarlas durante un período de tiempo, descubrió que el efecto no era obvio y siempre flotaba. entre pequeñas pérdidas y pequeñas ganancias. Y su primo se especializa en comprar acciones con mal desempeño. Aunque a veces puede obtener enormes beneficios, a veces sufre graves pérdidas debido a la exclusión de acciones individuales de la lista, normalmente entre grandes pérdidas y grandes beneficios.
Los dos sintieron que este no era el camino a seguir, por lo que se reunieron para estudiar repetidamente las razones de las pérdidas y ganancias. Al final, descubrieron que las acciones de bajo rendimiento que habían ganado dinero en el pasado a menudo convertían las pérdidas en ganancias, mientras que las acciones de bajo rendimiento que sufrieron pérdidas fueron retiradas de la lista porque no podían revertir las pérdidas. Por ejemplo, mi primo compró China Hi-tech, Yunnan Malone (ahora rebautizada como Malone Industrial) y Jinfeng Investment. Debido a que convirtieron las pérdidas en ganancias, los precios de sus acciones se duplicaron y se dispararon.
Debido a los cambios fundamentales en el desempeño de las empresas que han convertido las pérdidas en ganancias, se espera que especialmente algunas acciones ST con precios de acciones extremadamente bajos salgan de problemas, y la mejora de su desempeño puede estimular directamente el aumento de los precios de las acciones. Entonces, desde entonces, los dos han centrado su atención e inversión en convertir las pérdidas en ganancias.
La primera acción que eligieron para recuperarse fue ST Amoi (ahora G Amoi). La acción sufrió graves pérdidas durante dos años consecutivos entre 2000 y 2001. Sin embargo, en 2002, no sólo convirtió las pérdidas en ganancias. , pero también obtuvo ganancias. La compañía logró ganancias excepcionales por acción de 1,69 RMB. Como resultado, el precio de sus acciones se opuso a la tendencia y subió un 200% en un mercado bajista que cayó casi mil puntos, y su tendencia fue mucho más fuerte que la de las acciones de primera línea durante el mismo período.
En 2003, seleccionaron Qilu Petrochemical.
En el primer semestre de 2002, Qilu Petrochemical Company informó una pérdida de casi 200 millones de yuanes debido al aumento de los costos y la caída de los precios de venta. Sin embargo, en agosto de 2002, la empresa obtuvo un beneficio de 3.317 millones de yuanes y en septiembre de 45,7 millones de yuanes. En el tercer trimestre de 2002, las pérdidas se redujeron en 40 millones de yuanes en comparación con el primer semestre del año. Posteriormente, recuperó las pérdidas en el informe anual de 2002 anunciado a principios de 2003, proporcionando así al mercado material de especulación, y las acciones se duplicaron en 2003.
En 2004, eligieron Taiyuan Heavy Industry (ahora G es demasiado pesado). En previsión de un cambio de rumbo, la acción ha subido rápidamente muchas veces.
En 2005, eligieron G Forever, que volvió a duplicar sus ingresos por inversiones gracias a que el rendimiento de la empresa convertía las pérdidas en beneficios.
Al resumir la experiencia de convertir pérdidas en ganancias en los últimos años, Li Wenzhe cree que las acciones que convierten pérdidas en ganancias tienden a tener tendencias más fuertes que las acciones con un desempeño excelente, porque en comparación con las acciones de primera línea que siempre han tenido un desempeño Bueno, las empresas que cotizan en bolsa con un desempeño deficiente, después de reestructurar o desarrollar nuevas variedades y cambiar la dirección del negocio, el desempeño ha experimentado cambios trascendentales y, naturalmente, hay un mayor espacio para el crecimiento. Al mismo tiempo, cree que al seleccionar acciones, debemos prestar atención a: algunas acciones perdedoras se deshicieron de activos inferiores antes del último año fiscal e inyectaron una gran cantidad de activos de alta calidad, convirtiendo las pérdidas en ganancias de una sola vez. , mejorando sus condiciones operativas y logrando un crecimiento sustancial en el rendimiento y muchas empresas divulgarán todas sus pérdidas en un año, es decir, sufrirán grandes pérdidas este año y revertirán las pérdidas el próximo año para evitar la exclusión repentina de las acciones con bajo rendimiento. se convierten en "acciones de primera línea", por lo que debe prestar atención al análisis al seleccionar acciones.
El primo de Li Wenzhe cree que existe otra situación en la que las acciones con pérdidas son particularmente adecuadas para la participación en la inversión, es decir, las acciones con un desempeño deficiente a menudo no pueden subir, pero si se recuperan en este momento, las acciones a menudo puede compensar el aumento rápido y sustancial.
Utilice cuatro trucos para seleccionar acciones de pequeña capitalización
El índice bursátil ha cambiado en los últimos dos años, pero el patrón no ha cambiado: las acciones de pequeña capitalización desempeñan el papel principal, y las acciones de gran capitalización están marginadas. Las acciones de pequeña capitalización se vuelven activas al comienzo de cada año y, en la segunda mitad del año, les toca el turno a las acciones de gran capitalización de volverse relativamente activas. Aunque algunas acciones de pequeña y mediana capitalización han experimentado ganancias relativamente grandes recientemente, todavía hay algunas acciones de pequeña y mediana capitalización con mejores fundamentos y precios de acciones más bajos que están listas para despegar. Entonces, ¿pueden utilizarse estos valores potenciales como objetivos de inversión en 2011? Las acciones de pequeña capitalización llevan más de un año subiendo con fuerza. ¿Qué estrategia de inversión debería elegir? Creo que hay cuatro formas de seleccionar acciones de pequeña capitalización.
El primer truco: elija acciones de pequeña capitalización con un capital social pequeño y el precio de acción más bajo.
Objetos de cribado: todas las acciones A.
Condiciones de filtrado: el capital social total está dentro de los 300 millones de acciones, la relación precio-valor contable es inferior a 6 veces y el precio de las acciones es inferior a 20 yuanes.
Motivo de la selección: las principales acciones en el mercado de acciones A en los últimos dos años son todas empresas con una pequeña capitalización de mercado. La baja relación precio-valor contable también puede considerarse una garantía para la expansión del capital; .
Resultados de la selección:* *286 acciones están en la lista. Entre ellas, hay 70 empresas de directorio principales, 216 empresas de directorio pequeñas y medianas y empresas GEM.
Según las estadísticas del autor, el GEM actual y los directorios pequeños y medianos son "campos de concentración" para las acciones de pequeña capitalización y "tigres en la guarida del dragón", con líderes de segmentos industriales en todas partes. Más del 80% son empresas privadas, incluidas empresas familiares. Parece que las empresas privadas que ingresan al mercado de capitales a través de las pequeñas y medianas empresas y del GEM se han convertido en un camino para que el capital privado alcance el "Phoenix Nirvana".
Después de varios años de exploración y desarrollo, el número de empresas que cotizan en bolsa en el mercado de pequeñas y medianas empresas ha superado con creces el tamaño del mercado principal de Shenzhen. A juzgar por la estructura de las empresas que cotizan en los directorios de pequeñas y medianas empresas, la mayoría de las empresas se caracterizan por su alta tecnología, alto crecimiento e innovación. Además, la distribución industrial de las empresas que cotizan en el mercado de pequeñas y medianas empresas está más diversificada y racionalizada, cubriendo básicamente la distribución industrial del mercado de juntas principales.
El segundo truco: seleccionar acciones de pequeña capitalización con perspectivas prometedoras.
Objetivo del cribado: Quedan 286 personas en la primera ronda de cribado.
Condiciones del filtro: El informe anual de 2010 predice un crecimiento del beneficio neto de más del 50% y un crecimiento anual del 0-80%.
Razones para la selección: el crecimiento sostenido del rendimiento refleja capacidades de desarrollo sostenible; las acciones que subieron demasiado el año pasado tienen menos probabilidades de volver a convertirse en acciones alcistas este año.
Resultados del filtro: 40.
Además del pequeño capital social, el crecimiento continuo del rendimiento es la piedra angular que sustenta los precios más altos de las acciones alcistas.
Las acciones de pequeña y mediana capitalización, junto con su alto potencial de crecimiento, siempre han sido uno de los puntos calientes del mercado. Suning Appliance es el mejor representante de este tipo de acciones. Cuando salió a bolsa en julio de 2004, el precio de sus acciones era sólo de 29,88 yuanes, pero en junio de 2007, el precio de sus acciones había superado los 1.000 yuanes después de que se le restauraron sus derechos. En los últimos dos años, la historia del mercado de acciones A aún se está desarrollando. Dehao Runda y Sanan Optoelectronics fueron representantes destacados en 2009, con tasas de crecimiento anual del 469% y 405% respectivamente. Oriental Garden y Golden Mantis tomaron el relevo en 2010.
La mayoría de las acciones con los mayores aumentos de precios el año pasado se vieron respaldadas por el rendimiento. Los datos muestran que más del 80% de las acciones de este lote experimentaron un aumento de las ganancias netas de más del 30% en el tercer trimestre de 2010, y alrededor del 50% de las acciones vieron un aumento de las ganancias netas de más del 30% en el tercer trimestre de 2010. 2010.
Desde la perspectiva de la rentabilidad, las juntas pequeñas y medianas y el GEM son generalmente mejores que el mercado en general, y las juntas pequeñas y medianas son mejores que el GEM.
Además, según las últimas estadísticas, las tasas de crecimiento de EPS de las acciones de pequeña capitalización de 2010 a 2012 alcanzarán el 50,8%, 37,0% y 29,1% respectivamente, lo que es significativamente más alto que el de las acciones de gran capitalización. acciones de capitalización (31,6%, 22,2% y 18).
Después de tomar la previsión de beneficios netos de 2010 como una de las condiciones de selección de valores, también se descartaron los valores con un aumento inferior al 80%, reduciendo rápidamente el número de valores de tableros pequeños y medianos seleccionables a 40.
Tercer paso: elegir acciones líderes en industrias populares.
Objetos de proyección: 40 personas se marcharon después de la segunda proyección.
Condiciones del filtro: La empresa está en una industria apoyada por políticas nacionales, como siete industrias emergentes, consumo, etc.
Motivo de la selección: el tema publicitario del mercado de valores de China cada año está relacionado con las políticas de ese año. Este año es el primero del XII Plan Quinquenal y las políticas pertinentes se inclinan hacia las industrias emergentes.
Filtrar resultados: 20.
Si bien nos centramos en la pequeña capitalización, los aumentos previos al desempeño y los aumentos relativamente pequeños, también debemos tener en cuenta las características de la industria.
En términos relativos, el mayor atractivo inversor de las acciones de pequeña y mediana capitalización reside en su buen potencial de crecimiento. En comparación con las empresas de gran capitalización, la mayoría de las pequeñas y medianas empresas se encuentran en la etapa de crecimiento de sus ciclos de vida, con un enorme potencial de expansión, mayor espacio de crecimiento de rendimiento y mayor valor de inversión. En un contexto de mejora económica continua, gracias al apoyo político, en el futuro surgirán una serie de pequeñas y medianas empresas destacadas que se convertirán en el motor de crecimiento de la economía de China.
En la actualidad, los ajustes del GEM y de las acciones de las pequeñas y medianas empresas provocados por el levantamiento de las acciones restringidas del GEM han sido asimilados, y el valor de inversión de algunas acciones de industrias emergentes de pequeña capitalización con Una vez más ha surgido un excelente desempeño y un alto crecimiento.
La dirección de inversión de las acciones de pequeña capitalización este año es bastante clara: buscar oportunidades de inversión en industrias emergentes a lo largo del "Duodécimo Plan Quinquenal". No habrá muchas objeciones a esta tendencia del mercado, pero hay dos puntos a tener en cuenta: primero, los protagonistas de las acciones de pequeña capitalización cambian demasiado rápido, lo que puede causar shocks en el mercado, y las posiciones deben controlarse; segundo, el potencial; Las acciones de pequeña capitalización deben seleccionarse de acuerdo con la prosperidad de la industria en la mayor medida posible para evitar el riesgo de fluctuaciones del mercado. Teniendo en cuenta la comprensión de la transformación económica de China y las industrias emergentes, se recomienda a los inversores centrarse en tres temas de inversión principales: conservación de energía y protección ambiental, manufactura de alta gama y consumo innovador.
A la vista del análisis anterior, las industrias elegidas por el autor son principalmente bienes de consumo no duraderos como alimentos, bebidas y licores, o industrias emergentes como nuevas energías, nuevos materiales y biomedicina. Basándose en los atributos de Shenwan Secondary Industry, el autor eliminó las acciones cuyos principales negocios son textiles, caucho y bienes raíces, dejando 20 acciones de pequeña y mediana capitalización para elegir.
El cuarto truco: elegir acciones de pequeña capitalización con los mejores accionistas.
Objetivo de selección: Quedan 20 candidatos en la tercera ronda de selección.
Condiciones del filtro: Entre los diez principales accionistas circulantes se encuentran fondos públicos, fondos de capital privado, instituciones de capital riesgo y Niu San.
Motivo de la selección: desde el segundo trimestre del año pasado, las principales instituciones han comenzado a prestar cada vez más atención a las acciones de pequeña y mediana capitalización, detrás de muchas acciones alcistas de pequeña y mediana capitalización, también se encuentra la inversión institucional. parpadea.
Resultados del cribado: 6 animales.
Después de revisar la lista de accionistas de 20 acciones pequeñas y medianas en el tercer trimestre de 2010, el autor descubrió que la mayoría de las empresas no han atraído la atención de los inversores institucionales y que los diez principales accionistas circulantes todavía están dominado por inversores individuales. Aunque los diez principales accionistas negociables de algunas acciones también están reunidos por instituciones, excepto un fondo de capital privado, todos los demás fondos redujeron significativamente sus posiciones en el tercer trimestre de 2010. Estas acciones todavía no son la primera opción para los inversores.
Según datos de finales del tercer trimestre de 2010, entre los diez principales accionistas circulantes de 10 acciones alcistas, los fondos poseen más de la mitad de los escaños. Siguiendo esta idea, el autor seleccionó especialmente 6 acciones de pequeña y mediana capitalización.
Después de elegir una culata, debes sujetarla firmemente. El autor realizó dichas estadísticas y descubrió que muchos inversores no tienen problemas para seleccionar acciones. El problema es la incertidumbre de las tenencias. Mantener las acciones con firmeza no significa renunciar a oportunidades periódicas. Los inversores pueden realizar operaciones de banda basadas en indicadores KDJ y SAR.