La conexión y diferencia entre swap de tipos de interés y swap de divisas
Swap de tipos de interés es el intercambio de pagos de intereses de diferente naturaleza entre dos partes sobre la base de un importe principal nominal, es decir, el intercambio de intereses a diferentes tipos de interés sobre el mismo divisa. A través de este swap, una parte puede intercambiar un activo o pasivo de tasa fija por un activo o pasivo de tasa flotante, y la otra parte obtendrá el resultado opuesto. El objetivo principal de los swaps de tasas de interés es reducir los costos de capital de ambas partes de la transacción para que puedan obtener sus respectivos métodos de pago de intereses.
Swap de divisas se refiere al swap entre dos fondos de deuda con el mismo monto, el mismo plazo pero diferentes monedas. También puede ser un swap de divisas con diferentes montos de intereses.
2. Diferentes características
La ventaja del swap de tipos de interés es que el riesgo es menor. Debido a que los swaps de tasas de interés no involucran capital, las dos partes solo intercambian tasas de interés y el riesgo se limita a los intereses a pagar, por lo que el riesgo es relativamente pequeño y el impacto es leve; Esto se debe a que los swaps de tipos de interés no tienen ningún impacto en los estados financieros de ambas partes, y las normas contables actuales no exigen que los swaps de tipos de interés se incluyan en las notas de los estados financieros, por lo que pueden mantenerse confidenciales;
El costo es menor. A través de la comunicación, ambas partes hicieron realidad sus deseos y redujeron los costos de financiamiento; los procedimientos fueron relativamente simples y la transacción se concluyó rápidamente. La desventaja de los swaps de tipos de interés es que no existe un contrato estandarizado como el comercio de futuros y, a veces, es posible que no se encuentre la otra parte del swap.
La ventaja del swap de divisas es que puede reducir los costes de financiación, satisfacer los deseos de ambas partes y evitar riesgos de tipo de cambio, porque el tipo de cambio se fija mediante contratos a plazo. Las desventajas de este swap son las mismas que las de los swaps de tipos de interés, además existe el riesgo de incumplimiento o incumplimiento del contrato. Si es así, la otra parte inevitablemente sufrirá pérdidas debido a los cambios en las tasas de interés y los tipos de cambio.
3. Diferentes funciones
La función del swap de tipos de interés es reducir los costes de financiación. Por diversas razones, para la misma moneda, diferentes inversores tienen diferentes calificaciones crediticias en diferentes mercados financieros, por lo que las tasas de interés para el financiamiento también son diferentes, y existe una ventaja comparativa relativa. Los swaps de tasas de interés pueden aprovechar esta ventaja comparativa para realizar arbitraje de swaps para reducir los costos de financiamiento.
Gestión de activos y pasivos. Los swaps de tipos de interés convierten la deuda a tipo fijo en deuda a tipo flotante. Cobertura del riesgo de tipo de interés. En el caso de una moneda, los tenedores de tipos de interés fijos o flotantes se enfrentan al impacto de los cambios en los tipos de interés. Para los deudores con tipos de interés fijos, si la tendencia de los tipos de interés aumenta, su carga de deuda será relativamente alta; para los deudores con tipos de interés flotantes, si la tendencia de los tipos de interés aumenta, el costo aumentará.
El swap de divisas es una herramienta de cobertura de deuda comúnmente utilizada, que se utiliza principalmente para controlar los riesgos cambiarios a mediano y largo plazo mediante la conversión de una deuda o activo denominado en moneda extranjera en otra deuda o activo denominado en moneda extranjera. riesgos de tipo de cambio y reducir costos. Como negocio fuera de balance, los swaps de divisas pueden lograr el mismo propósito sin afectar el balance.
Materiales de referencia:
Enciclopedia Baidu - Swap de tipos de interés
Enciclopedia Baidu - Swap de divisas