Las iniciativas de intraemprendimiento pueden incluir capital de riesgo, fusiones y adquisiciones, ¿y qué?
Respuesta: Según las “Medidas Provisionales para la Supervisión y Administración de Fondos de Inversión de Capital Privado” (Orden N° 105, en adelante las “Medidas Provisionales”)
Según De acuerdo con las disposiciones de las "Medidas", los fondos de capital privado se refieren a un fondo de inversión establecido en la República Popular China mediante la recaudación de fondos de inversores de manera no pública.
2. ¿Cuál es el alcance de inversión de los fondos de capital privado?
Respuesta: Según las "Medidas", los fondos de capital privado pueden invertir en acciones, acciones, bonos, futuros y futuros.
Derechos, participaciones en fondos y demás objetos de inversión estipulados en el contrato de inversión, como vino tinto, obras de arte, etc.
3. ¿Cuáles son las formas organizativas de los fondos de capital privado?
Respuesta: Los fondos de capital privado se pueden dividir en:
1. Se refiere al establecimiento de un fondo de capital privado en forma de contrato en lugar de una entidad legal.
Los administradores de oro, inversores y otros participantes del fondo ejercerán los derechos correspondientes y asumirán las obligaciones y responsabilidades correspondientes de conformidad con el contrato.
2. Fondos corporativos. Se refiere al inversionista que forma una persona jurídica independiente mediante aporte de capital de conformidad con la Ley de Sociedades.
Entidad: la sociedad del fondo es gestionada por la propia sociedad del fondo o se confía a una agencia gestora de fondos especializada. Los inversores son a la vez accionistas del fondo y accionistas de la sociedad del fondo, ejercen los derechos correspondientes y asumen las obligaciones y responsabilidades correspondientes de conformidad con los estatutos de la sociedad.
3. Fondos de colaboración. Los inversores establecen una sociedad en comandita de un fondo de inversión de conformidad con la Ley de Sociedades Anónimas, en la que el socio general asume la responsabilidad solidaria e ilimitada de las deudas de la sociedad, y el administrador del fondo es específicamente responsable de las operaciones de inversión.
4. ¿Cuáles son los tipos de gestión de los fondos de capital privado?
Respuesta: Las formas de gestión de los fondos de capital privado incluyen principalmente:
1. Se refiere a fondos corporativos constituidos en forma de sociedad de responsabilidad limitada o sociedad anónima.
La autogestión se implementa mediante la conformación de un equipo directivo interno.
2. Gestión encomendada. Se refiere a confiar activos a administradores de fondos de capital privado para su gestión en forma de gestión encomendada.
3. Gestión de consultores. Se refiere a la forma en que los administradores de fondos de capital privado actúan como consultores de inversiones para sociedades fiduciarias y sociedades de valores.
Gestión de activos, QFII y otros activos gestionados.
5. ¿Qué tipos de fondos de capital privado se pueden dividir según la dirección de la inversión?
Respuesta: Los fondos de capital privado se pueden dividir en:
1. Fondos de inversión de capital privado que invierten principalmente en valores que cotizan en bolsa.
2. fondos (incluidos fondos de capital de riesgo) que negocian acciones públicamente;
3. Otros fondos de inversión de capital privado que invierten principalmente en productos básicos específicos como arte y vino tinto.
6. ¿Qué tipos de fondos de inversión de capital privado existen?
Respuesta: Los tipos de fondos de inversión de capital privado incluyen principalmente:
1. Invierte principalmente en acciones.
2. Fondos de bonos. Invierte principalmente en bonos no estandarizados, como bonos estandarizados y préstamos encomendados.
3. Fondos del mercado monetario. Invierte principalmente en instrumentos del mercado monetario.
4. Fondos mixtos, los objetivos de inversión incluyen acciones, deuda e instrumentos del mercado monetario, pero no existe una entidad de inversión clara.
La dirección del capital.
5. Fondo de titulización de activos. Invierte principalmente en productos de titulización de activos como bienes raíces, materias primas y préstamos.
6. Fondos derivados. Invierte principalmente en futuros, opciones y otros derivados financieros.
7. Fondos multiactivos. No hay límite para los principales objetos de inversión, principalmente invertir en acciones, bonos y trabajadores del mercado monetario
Otros productos financieros.
8. Fondos de cobertura (o fondos de retorno absoluto). Los contratos de fondos no limitan los objetivos de inversión y no rastrean el desempeño.
Benchmark comparativo, proporcionando a los clientes rentabilidad absoluta como estrategia de inversión.
9. Fondo de Fondos (FOF). Invertir en otros fondos de inversión en valores y en fondos especiales de gestión de activos de sociedades de valores.
Productos de gestión financiera aprobados o registrados para su emisión por las autoridades reguladoras financieras, tales como planes, planes financieros de bancos comerciales, planes fiduciarios de fondos colectivos, etc.
7. ¿Qué tipos de fondos de inversión de capital privado existen?
Respuesta: Los tipos de fondos de inversión de capital privado incluyen principalmente:
1. Invierta en empresas en crecimiento.
2.Fondo MA. Invierte principalmente en empresas en un período de crecimiento estable en forma de participaciones. Estas empresas suelen ser capaces de proporcionar estados financieros que reflejen la rentabilidad o el potencial durante más de tres años consecutivos, ayudando a las empresas adquiridas a establecerse mediante la reorganización interna y la integración del mercado. posición.
3. Reestructurar el fondo. Centrarse en brindar alivio financiero a las empresas en crisis financiera.
4. Fondos de entresuelo. Por lo general, invierte en empresas que se encuentran en un período de crecimiento estable antes de salir a bolsa en forma de una combinación de acciones y bonos.
5. Fondos inmobiliarios. Inversión directa en proyectos relacionados con bienes raíces para obtener ingresos.
6. Fondo de Infraestructura. Invertir en proyectos de infraestructura.
7. Fondo de Fondos. Invertir en otros fondos, planes colectivos, fondos especiales, etc.
8. ¿Qué es un fondo de capital riesgo? ¿Qué políticas de apoyo tiene China para los fondos de capital riesgo?
Respuesta: Los fondos de capital riesgo son un tipo especial de fondos de inversión de capital que invierten principalmente en empresas de nueva creación que no cotizan en bolsa.
Fondos de inversión en renta variable convertibles en acciones como acciones ordinarias o preferentes, bonos convertibles, etc. Dado que los fondos de capital riesgo invierten principalmente en la fase inicial de pequeñas y medianas empresas, lo que pertenece al campo de las fallas del mercado, países de todo el mundo han aprobado leyes especiales para aclarar las políticas fiscales y de apoyo tributario, por un lado, y orientar sus áreas de inversión para garantizar la realización de los objetivos políticos. Las políticas de apoyo de mi país a los fondos de capital de riesgo incluyen: En términos de finanzas e impuestos, la Administración Estatal de Impuestos emitió el "Aviso sobre la implementación de preferencias en el impuesto sobre la renta para empresas de capital de riesgo" (Guo Shui Fa [2009] No. 87) en 2009, que estipula los requisitos fiscales y tributarios para los fondos de capital de riesgo. Políticas de apoyo en términos de supervisión, la Comisión Reguladora de Valores de China y sus agencias enviadas adoptan una supervisión y gestión diferenciadas de los fondos de capital de riesgo que son diferentes de otros fondos de capital privado en términos de inversión. inspección de dirección y proporcionar servicios a los fondos de capital de riesgo en términos de apertura de cuentas, transacciones de emisión, salida de inversiones, etc. Servicios convenientes en términos de autodisciplina, la Asociación de Gestión de Activos de China adopta una autodisciplina industrial diferenciada para los fondos de capital de riesgo en; términos de registro de administradores de fondos, presentación de fondos, requisitos de declaración de inversiones, administración de miembros, etc., y brinda servicios de membresía diferenciados.
9. ¿Cuál es la importancia de promover el desarrollo de la industria de fondos de capital privado?
Respuesta: La importancia de promover el desarrollo de la industria de fondos de capital privado incluye principalmente:
En primer lugar, favorece la promoción del ajuste estructural económico y la transformación y mejora industrial, y sirve a la desarrollo de la economía real;
El segundo es promover la innovación y el espíritu empresarial y promover la construcción de un país innovador;
El tercero es cultivar nuevos inversores y satisfacer las crecientes necesidades de residentes para la gestión patrimonial;
Cuarto Es propicio para promover el desarrollo del financiamiento directo, optimizar la asignación de recursos financieros y promover el desarrollo de mercados de capital multinivel.
Exposición.
10. ¿Cuál es la principal base legal para el registro de fondos de capital privado?
Respuesta: La principal base legal para el registro y registro de fondos de capital privado es:
1. El artículo 90 de la Ley de Fondos de Inversión en Valores “Como administrador de fondos de una entidad no financiera”. fondo recaudado públicamente, el administrador del fondo deberá
realizar los procedimientos de registro y presentar información básica de acuerdo con las regulaciones de la Asociación de Gestión de Activos”
2; “Los administradores de diversos fondos de capital privado deberán seguir las regulaciones de la Asociación de Administración de Activos. De acuerdo con las regulaciones, solicitarán el registro en la Asociación de la Industria de Fondos: "Después de completar la recaudación de varios fondos de capital privado, el capital privado. El administrador del fondo manejará los procedimientos de registro del fondo de acuerdo con las regulaciones de la Asociación de la Industria de Fondos." /p>