Tratamiento contable de las coberturas

1. Clasificación contable y división de las coberturas

1. Cobertura en las Normas Contables para Empresas Comerciales Definición:

——Para evitar riesgos cambiarios, riesgos de tipos de interés, riesgos de precios de productos básicos, riesgos de precios de acciones, riesgos crediticios, etc. , una entidad designa uno o más instrumentos de cobertura para cambiar el valor razonable o los flujos de efectivo del instrumento de cobertura y se espera que compense todo o parte del cambio en el valor razonable o los flujos de efectivo de la partida cubierta.

2. Clasificación de las coberturas (tres categorías)

(1) Cobertura de valor razonable

- Cambios en el valor razonable de activos y pasivos reconocidos, firme no confirmado compromisos o parte de ellos están cubiertos.

Por ejemplo:

●La cobertura empresarial asume el riesgo de cambios en el valor razonable de los pasivos a tipo fijo o de las inversiones en activos a tipo fijo;

- El riesgo de cobertura es el riesgo de tipo de interés.

●Una aerolínea firmó un contrato (compromiso firme no confirmado) tres meses después para comprar aviones con una cantidad fija de moneda extranjera para cubrir el riesgo cambiario del compromiso firme y evitar riesgos cambiarios;

-El riesgo de cobertura es el riesgo cambiario.

●Una empresa eléctrica compró carbón a un precio fijo (compromiso en firme no confirmado) 6 meses después de firmar un contrato, con el fin de cubrir el riesgo de cambios de precio en el compromiso en firme;

-El riesgo de cobertura es riesgo de precio.

(2) Cobertura de flujo de efectivo

- Cobertura de los flujos de efectivo de activos y pasivos reconocidos, transacciones que se espera que ocurran o una parte de los mismos.

Se recomienda que la cobertura de flujo de efectivo preste más atención al impacto de las transacciones esperadas en los flujos de efectivo futuros y cubra este impacto.

Por ejemplo:

●Las empresas cubren el riesgo de cambios en el flujo de efectivo en deuda a tasa flotante o inversiones en notas a tasa flotante;

●Las aerolíneas realizan coberturas para evitar riesgo de cambios en el flujo de efectivo relacionados con la compra de aviones, que se espera que ocurra tres meses después;

●Los bancos comerciales han cubierto los riesgos de cambios en el flujo de efectivo relacionados con la disposición de activos financieros disponibles para la venta. activos Es probable que este riesgo ocurra en 3 meses;

Recuerda a la empresa que compre un activo financiero disponible para la venta. Si la fluctuación del precio está cubierta, es una cobertura de valor razonable si la. flujo de efectivo durante la etapa de enajenación Si se realiza una cobertura, se trata de una cobertura de flujo de efectivo.

(3) Cobertura de inversión neta en operaciones en el extranjero

: cubre el riesgo de cambios en el tipo de cambio en la inversión neta en operaciones en el extranjero, y la cobertura apunta a riesgos específicos.

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En segundo lugar, los instrumentos de cobertura

Instrumentos de cobertura y sus características

●Instrumentos de cobertura

: derivados designados por las empresas para instrumentos de cobertura. cuyos cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo se espera que compensen los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta.

A la hora de cubrir riesgos de tipo de cambio, también se pueden utilizar como instrumentos de cobertura activos financieros no derivados o pasivos financieros no derivados.

●Características de los instrumentos de cobertura:

(1) Los derivados normalmente se pueden utilizar como instrumentos de cobertura.

No todos los derivados son adecuados como instrumentos de cobertura.

(2) Los instrumentos no derivados generalmente no pueden utilizarse como instrumentos de cobertura.

No todos los instrumentos no derivados no pueden utilizarse como instrumentos de cobertura.

Por ejemplo, se pueden utilizar instrumentos no derivados para cubrir el riesgo cambiario.

(3) Ya sea que se utilicen derivados o no derivados como instrumentos de cobertura, el valor razonable debe medirse de manera confiable.

Desarrollo

Las inversiones en instrumentos de capital que no cotizan en mercados activos no pueden utilizarse como herramientas de cobertura;

Los instrumentos de capital propio de una empresa no son activos financieros de la empresa, no es un pasivo financiero y no puede utilizarse como instrumento de cobertura.

(4) El instrumento de cobertura debe involucrar a una entidad distinta de la entidad que informa, y ​​el instrumento relevante puede usarse como instrumento de cobertura.

2. Establecimiento de instrumentos de cobertura

(1) Los instrumentos de cobertura generalmente se designan en su conjunto, y una cierta proporción de futuros y opciones también pueden designarse como instrumentos de cobertura.

Por ejemplo, cuando una empresa compra un contrato de opciones, ahora designa 80 como cobertura y 20 como no cobertura.

-80 se trata como una contabilidad de cobertura y 20 se trata como una transacción especulativa.

Se recomienda que una cierta proporción de futuros y opciones puedan designarse como instrumentos de cobertura, pero generalmente una parte de los futuros y opciones no pueden designarse como instrumentos de cobertura, es decir, no pueden dividirse. Las excepciones son las dos situaciones siguientes:

Opciones: las empresas pueden separar el valor intrínseco y el valor temporal de las opciones y solo designar opciones como instrumentos de cobertura para cambios en el valor intrínseco (sin considerar el valor temporal).

Desarrollo

El valor intrínseco se refiere al valor de ejercicio inmediato de una opción;

El valor razonable de una opción menos el valor intrínseco es el valor temporal de la option;

El valor temporal de las opciones también puede entenderse simplemente como el valor esperado en el futuro.

② Contratos a plazo: las empresas pueden separar los intereses de los contratos a plazo del precio al contado y designar únicamente el contrato a plazo como herramienta de cobertura para los cambios en el precio al contado.

(2) Una empresa normalmente puede designar un único instrumento derivado para cubrir un riesgo, pero si se cumplen las siguientes condiciones al mismo tiempo, puede designar un único instrumento derivado para cubrir más de un riesgo:

① Todos los riesgos de cobertura se pueden identificar claramente;

②Se puede demostrar la eficacia de la cobertura;

③Puede garantizar que existan relaciones específicas designadas entre los derivados y diferentes posiciones de riesgo.

(3) Una empresa puede designar una combinación de dos o más instrumentos derivados o una cierta proporción de la combinación como instrumento de cobertura.

(4) Aunque una empresa puede designar una cierta proporción de los instrumentos de cobertura generales como instrumentos de cobertura, no puede designar un período determinado dentro del período restante de los instrumentos de cobertura en la relación de cobertura.

3. Partidas de cobertura (no derivados)

1. Partidas de cobertura y sus características

●Partidas de cobertura

—— Las Los siguientes elementos exponen a la empresa al riesgo de cambios en el valor razonable o el flujo de efectivo y se designan como objetos de cobertura:

(1) Activos, pasivos, compromisos en firme, transacciones que se espera que ocurran o en el extranjero reconocidos individualmente. operaciones Inversión neta

(2) Conjunto de activos, pasivos reconocidos,

compromisos en firme, transacciones previstas que puedan ocurrir o inversión neta en operaciones en el exterior

Un compromiso firme se refiere a un acuerdo legalmente vinculante para intercambiar una cantidad específica de recursos a un precio acordado en una fecha o período específico en el futuro;

●Una transacción esperada se refiere a una transacción que aún no se ha comprometido pero que se espera que ocurran.

●Características de los proyectos de cobertura:

(1) Los riesgos operativos generales de las empresas no pueden utilizarse como objetos de cobertura. (Porque no se puede señalar con precisión ni medir de manera confiable)

(2) Los derivados no se pueden utilizar como objetos de cobertura. (Los derivados en sí mismos tienen riesgos y a menudo se utilizan como herramientas de cobertura)

(3) Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son activos financieros. Como elemento cubierto, debemos prestar atención a las siguientes diferencias:

◢El riesgo cubierto es el riesgo de crédito o el riesgo de tipo de cambio, y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento pueden designarse como elementos cubiertos;

◢ El riesgo de cobertura es el riesgo de tasa de interés o el riesgo de pago anticipado, y las inversiones mantenidas hasta el vencimiento no pueden designarse como partidas cubiertas.

Por ejemplo, si una empresa compra bonos del Tesoro de Estados Unidos, si podrá reembolsarlos en el futuro y los cambios en el tipo de cambio son inciertos, podemos utilizar esto como riesgo de cobertura.

(4) Inversión de capital a largo plazo: La inversión de capital a largo plazo en negocios conjuntos y asociadas no puede usarse como una partida cubierta (porque solo los ingresos por inversiones se reconocen según el método de la participación, y el valor razonable general (no se reconoce el cambio). Las inversiones en subsidiarias no pueden utilizarse como partidas cubiertas.

(5) Sólo aquellos activos y pasivos, compromisos en firme, etc.

Las partidas fuera de la entidad que informa pueden designarse como partidas de cobertura. No en el cuerpo del informe.

2. Configuración de proyectos de cobertura

(1) Designar proyectos financieros como proyectos de cobertura.

① Para activos financieros o pasivos financieros, existen muchas opciones para designarlos como partidas cubiertas.

Siempre que se puedan identificar los riesgos de cobertura y se pueda medir la eficacia de la cobertura, los riesgos relacionados solo con una parte de los flujos de efectivo o los valores razonables de los activos financieros o pasivos financieros pueden considerarse riesgos de cobertura. Por lo tanto, el activo financiero o pasivo financiero relacionado puede designarse como una partida cubierta.

② Cuando una parte del flujo de efectivo de un activo o pasivo financiero se designa como partida cubierta, el flujo de efectivo de la parte designada debe ser menor que el flujo de efectivo total del activo o pasivo financiero. responsabilidad.

③En la cobertura del valor razonable del riesgo de tipo de interés de activos financieros o carteras de pasivos financieros (también limitada a este tipo de cobertura), la empresa puede utilizar una determinada cantidad de moneda (como RMB, dólares estadounidenses o euros). ) en lugar de un solo Un activo o pasivo se designa como partida cubierta y se cubre el riesgo de tasa de interés asociado con él.

(2) Designar partidas no financieras como partidas cubiertas. Se entenderá por riesgo de cobertura todos los riesgos asociados a activos o pasivos no financieros o al riesgo de tipo de cambio.

(3) Designar una cartera de múltiples proyectos como proyecto cubierto (la cartera de proyectos debe estar relacionada con un solo proyecto y el riesgo de la cartera no puede estar demasiado lejos del riesgo de un solo proyecto) .

●Al cubrir una cartera de activos o pasivos con características de riesgo similares, cada activo o pasivo individual de la cartera debe soportar el riesgo de cobertura al mismo tiempo. Cada activo o pasivo individual de la cartera causado por el riesgo de cobertura. Se debe esperar que los cambios en el valor razonable de un activo o pasivo sean sustancialmente proporcionales a los cambios en el valor razonable general de la cartera atribuible al riesgo de cobertura.

● Determinar la efectividad de la cobertura comparando los cambios en el valor razonable o flujo de efectivo del instrumento de cobertura (o un grupo de instrumentos de cobertura similares) y la partida cubierta (o un grupo de partidas cubiertas similares) . Por lo tanto, cuando una empresa aplica el método de contabilidad de coberturas, no puede designar la posición neta formada por activos financieros y pasivos financieros como una partida cubierta.

En términos generales, el importe neto después de compensar una combinación de activos financieros y pasivos financieros no puede utilizarse como partida cubierta porque no se puede calcular la eficacia de la cobertura.